威廉指數

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威廉指數(Williams%Rate)、威廉指標、W&R、WPR

目錄

什麼是威廉指數

  威廉指數,原名叫“威廉超買超賣指數”(Williams Overbought/Oversold Index),簡稱WMS%R%R,由拉瑞·威廉於1973年的《我如何賺取百萬美元》一書中首先發表的,因而以他的名字命名。這個指標是一個振蕩指標,是依股價的擺動點來度量股票/指數是否處於超買或超賣的現象。它衡量多空雙方創出的峰值(最高價)距每天收市價的距離與一定時間內(如7天)的股價波動範圍的比例,以提供出股市趨勢反轉的訊號。

  該指數主要用於研究股價的波動,通過分析股價波動變化中的峰與谷決定買賣時機。它主要通過多空雙方創出的峰值(最高價)距每天收市價的距離與一定時間內(如7天)的股價波動範圍的比例,以提供出股市趨勢反轉的訊號,來分析市場短期情走勢的技術指標[1]

  威廉指數是利用擺動點來度量市場的超買超賣現象,所以可以此預測迴圈周期內的高和低點,找出其有效信號,是分析市場短期行情走勢的技術指標。計算時先要決定周期天數,用此數取一個買賣迴圈的半數。大體而言,威廉指標可以分為5分鐘、15分鐘、60分鐘、日、周、月、年等各種周期。

  許多分析家認為一個買賣迴圈為28天,除開周六、日,實際交易日為20天。一個較長的買賣迴圈期為56天,除開周六、日,交易日是40天,如各取其一半正好是10天和20天。也有取5天周期來計算W&R的。

威廉指數的計算

  威廉指數(%R)是利用擺動點來量度股市的超買賣現象,可以預測迴圈期內的高點或低點,從而提出有效率的投資訊號,

  W&R = 100 - \frac{C - L_n}{H_n - L_n} \times 100

  其中:C為當日收市價,Ln為N日內最低價,Hn為N日內最高價,公式中N日為選設參數,一般設為14日或20日。

  以日威廉指標為例,範圍為0%~100%,其計算公式為:

  W&R = \frac{H_n - C}{H_n - L_n} \times 100

  其中:n:交易者設定的交易期間(常用為30天);C:第n日的最新收盤價Hn:是過去n日內的最高價(如30天的最高價);Ln:是過去n日內的最低價(如30天的最低價)。

  在股票市場中,投資者可以通過威廉指數判斷買賣時機,一般判斷標準如下:

  (1)當W&R在0~ 20%區間時,達到W&R指標超買區,表明市場處於超買狀態,股票價格已進人頂部,可考慮賣出,W&R=20%這-橫線,一般視為賣出線。

  (2)當W&R在80% ~ 100%區間時,達到W&R指標的超賣區,表明市場處於超賣狀態,股票價格已近底部,可考慮買人,W&R= 80%這一橫線,一般視為買入線。

  (3)當W&R在20%~ 80%區間時,表明市場上多空暫時取得平衡。股票價格處於橫盤整理之中,可考慮持股或持幣觀望。

威廉指數運用原則

  威廉指數計算公式與強弱指數隨機指數一樣,計算出的指數值在0至100之間波動,不同的是,威廉指數的值越小,市場的買氣越重,反之,其值越大,市場賣氣越濃。應用威廉指數時,一般採用以下幾點基本法則:

  (1)當%R線達到80時,市場處於超賣狀況,股價走勢隨時可能見底。因此,80的橫線一般稱為買進線,投資者在此可以伺機買入;相反,當%R線達到20時,市場處於超買狀況,走勢可能即將見頂,20的橫線被稱為賣出線。

  (2)當%R從超賣區向上爬升時,表示行情趨勢可能轉向,一般情況下,當%R突破50中軸線時,市場由弱市轉為強市,是買進的訊號;相反,當%R從超買區向下跌落,跌破50中軸線後,可確認強市轉弱,是賣出的訊號。

  (3)由於股市氣勢的變化,超買後還可再超買,超賣後亦可再超賣,因此,當%R進入超買或超賣區,行情並非一定立刻轉勢。只有確認%R線明顯轉向,跌破賣出線或突破買進線,方為正確的買賣訊號。

   (4)在使用威廉指數對行情進行研製時,最好能夠同時使用強弱指數配合驗證。同時,當%R線突破或跌穿50中軸線時,亦可用以確認強弱指數的訊號是否正確。因此,使用者如能正確應用威廉指數,發揮其與強弱指數在研製強弱市及超買超賣現象的互補功能,可得出對大勢走向較明確的判斷。

威廉指數評價

   威廉指數屬於研究股價波幅技術指標,在公式設計上,它與隨機指數的原理比較近似,兩者均為從研究股價波幅出發,通過分析一段時間內高,低價位與收市價之間的關係,反映市場的強弱及買賣氣勢。不同的是,隨機指數採樣天數較短,計算結果更具隨機性,而威廉指數的採樣天數略容易錯過大行情,亦不容易在高檔套牢。但由於該指標敏感性較強,在操作過程中,如完全按其記號出入市,未免過於頻繁。因此,在使用過程中,最好能結合強弱指數動向指數等較為平衡的技術指標一起研製,由此可對行情趨勢得出較準確的判斷。

參考文獻

  1. 童盼,高雅.威廉指標WPR——addWPR()分析.山西財經大學,2017
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