動向指數

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動向指數Directional Movement Index,DMI)

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動向指數(DMI)

  動向指數又叫移動方向指數趨向指數。是屬於趨勢判斷的技術性指標,其基本原理是通過分析股票價格在上升及下跌過程中供需關係的均衡點,即供需關係受價格變動之影響而發生由均衡到失衡的迴圈過程,從而提供對趨勢判斷的依據。

  動向的指數有三條線:上升指標線,下降指標線和平均動向指數線。三條線均可設定天數,一般為14天。

一.計算方法

動向指數的計算比較複雜,運算的基本程式為:

  (1)按一定規則比較每日股價波動產生的最高價,最低價和收市價,計算出每日股價波動的真實波幅TR,上升動向+DM和下降動向-DM,在運算基日基礎上按一定天數將其累加,以求N日的TR,+DM和-DM值。

  (2)將N日的上升動向值和下降動向值分別除以N日的真實波幅值,從而求出N日的上升指標+DI和下降指標-DI。

  (3)通過N日的上升指標+DI和下降指標-DI之間的差和之比,計算出每日動向指數DX。

  (4)按一定天數將DX累加後平均,求得N日的平均動向指數ADX。

下麵是製作動向指數的具體計算程式和方法

  (1)計算真實波幅(TR)

  動向指數中的真實波幅是通過比較下列三種股價差額的絕對值,取其中最大的價差絕對值作為股價的每日真實波幅。

  ①當日最高價與當日最低價之間的價差。

  ②當日最低價與上日收市價之間的價差。

  ③當日最高價與上日收市價之間的價差。

  (2)計算當日動向值

  當日動向值分上升動向,下降動向和無動向三種情況,每天的當日動向值只能是三種情況中的一種。

  ①上升動向(+DM)

  當日最高價高於上日最高價的部分為當日上升升動向值,即+DM值,條件是上升動向值必須大於當日最低價減去上日最低價的絕對值,否則+DM=0。

  ②下降動向(-DM)

  當日最低價低於上日最低價的部分為當日下降動向值,即-DM值,條件是下降動向值必須大於當日最高價減去上日最高價的絕對值,否則-DM=0

  ③無動向(ZeroDirectionalMovement)

  無動向代表當日動向值為“零”時的情況,即當日的+DM=0。有兩種股價波動情況可能出現無動向。

  噹噹日最高價低於上日最高價並且當日最低價高於上日最低價時;

  當上升動向值正好與下降動向值相等時;

  這兩情況下的±DM值均為零。

  (3)計算14日的TR,+DM和-DM

  動向指數是一種對股價趨勢的分析工具,因此採一定天數的平均指標更能反映市場趨勢。平均指標的採樣天數過多,指數擺動較為平滑,採樣天數過少,指數擺動又過於敏感,一般是以14日採樣作為運算的基礎天數。

  14日的TR即TR14為14天的TR之和,同理,14日±DM即±DM14為14天的±DM之和。

  為簡化計算過程,在第一個TR14計算出來之後,RT14的計算方法可改為:

  當日TR14=上日TR14-上日TR14/14+當日TR+DM14和-DM14的簡化方法以此類推。

  (4)計算上升指標(+DI)和下降指標(-DI)

  上升指標和下降指標的計算方法為分別將其上升地勸向值和下降地勸向值除以真實波幅值。即:

  +DI14=+DM14/TR14

  -DI14=-DM14/TR14

  (5)計算動向指數(DX)

  動向指數是上升指標與下降指標之間的差與和絕對值之比,它的計算公式如下:

  DX=[(+DI14)-(-DI14)]/[(+DI14)+(-DI14)]×100%

  (6)計算平均動向指數(ADX)

  由於每日的動向指數值跟隨每日股價波幅上落,上下起伏較大,為使動向指數表現得比較平滑,一般以平均動向指數作為最終的分析指標。平均動向指數仍按14天作為運算基礎,它的計算公式為:

  ADX=(DX1+DX2++DX14)/14

  同樣,為運算能夠簡化,在計算出第一個ADX後,平均動向指數的計算公式可改為:

  當日ADX=(上日ADX×13+當日DX)/14

  (7)動向指數圖的繪製

   在以上計算過程中得出的三個重要數值+DI,-DI和ADX後,可將它們繪製在動向指數圖上。動向指數圖一般繪於股價走勢圖下方,橫軸表示時間,繪製時 要與股價走勢時間相對應,以便分析研判,縱軸表示數值單位,由於三種數值的單位均在0-100之間,可用0和100表示縱軸的單位坐標。

  在繪製圖表過程中,要用線條將每日斬數值逐日連接起來,形成三條波動曲線。

二.運用法則

  動向指數在應用時,主要是分析上升指標+DI,下降指標-DI和平均動向指數ADX三條曲線的關係,其中+DI和-DI兩條曲線的走勢關係是判斷出入市的訊號,ADX則是對行情趨的判斷訊號。

  (1)上升指標+DI和下降指標-DI的應用法則

  ①走勢在有創新高的價格時,+DI上升,-DI下降。因此,當圖形上+DI14從下向上遞增突破-DI14時,顯示市場內部有新的多頭買家進場,願意以較高的價格買進,因此為買進訊號。

  ②相反,當-DI14從下向上遞增突破+DI14時,顯示市場內部有新的空頭賣家出貨,願意以較低價格沽售,因此為賣出訊號。

  ③當走勢維持某種趨勢時,+DI和-DI的交叉突破訊號相當準確,但走勢出現牛皮盤檔時,應+DI和-DI發出的買賣訊號視為無效。

  (2)平均動向指標ADX的應用法則

   ①趨勢判斷。當行情走勢朝向單一方向發展時,無論是漲勢或跌勢,ADX值都會不斷遞增。因此,當ADX值高於上日時,可以斷定當前市場行情仍在維持原有 趨勢,即股價會繼續上漲,或繼續下跌。特別是當+DI14與ADX同向上升,或-DI與ADX同向上升時,表示當前趨勢十分強勁。

  ②牛皮市判斷。當走勢呈牛皮狀態,股價新高及新低頻繁出現,+DI和-DI愈走愈近,反覆交叉,ADX將會出現遞減。當ADX值降低至20以下,且出現橫向移動時,可以斷定市場為牛皮市。此時趨勢無一定動向,投資者應持觀望,不可認為±DI14發出的訊號入市。當走勢維持某種趨勢時,+DI14和-DI14的交叉突破訊號相當準確,但走勢出現牛皮盤檔時,應將+DI1L4和-DI14發出的買賣訊號視為無效。

  ③轉勢判斷。當ADX值從上漲高點轉跌時,顯示原有趨勢即將反轉,如當前處於漲勢,表示跌勢臨近,如當前處於跌勢,則表示漲勢臨近。此時±DI有逐漸靠 攏或交*之表現。ADX在高點反轉斬數值無一定標準,一般以高度在50以上轉跌較為有效。觀察時,ADX調頭向下,即為大勢到頂或到底之訊號。   

三.評價

  (1)不需要主觀判斷,只需要在有效市場訊號下採取行動。而且上升指標與下降指標的交錯訊號容易理解。

  (2)在動向指數中增添ADXR指標,能夠擴充動向的指數的功能。ADXR是ADX的“評估數值”,其計算方法是將當日的ADX值與14日前的ADX值相加後除以2得出。ADXR的波動一般較ADX平緩,當±DI相交,發出買賣訊號後,ADXR又與ADX相交,則是最後的出入市機會,隨後而來的行情較急,因此應立即採取行動。

  ADXR還是市場的評估指標,當ADXR處於高位時,顯示行情波動較大,當ADXR處一低檔,則表明行情較為牛皮。

  (3)計算複雜,公式不易掌握。

四、運用圖例

Image:动向指数图1.jpg

  1.DMI主要應用於判別股價的走勢,一般不使用它的交叉信號作為買賣信號。

  2.當+DI從下向上突破-DI時,既白色的+DI曲線上穿黃色的-DI曲線。股價將上漲; 當+DI從上向下突破-DI時,既白色的+DI曲線下穿黃色的-DI曲線。股價將下跌。

   3.當ADX脫離20-30之間上行,不論當時的行情是上漲或下跌,都預示股價將在一段時間維持原先的走勢。如上圖所示,當紫色的ADX曲線脫離20- 30之間上行,股價將繼續原來的下跌走勢。如下圖所示,當紫色的ADX曲線脫離20-30之間上行,股價仍然維持其原有的上升趨勢。

Image:动向指数图2.jpg

  4.當ADX位於+DI與-DI下方,特別是在20之下時,表示股價已經陷入泥沼,應遠離觀望。

  5.當綠色的ADXR曲線低於20時,所有指標都將失去作用,應果斷離市。

  6.在一般的行情中,ADX的值高於50以上時,突然改變原來的上升態勢調頭向下,無論股價正在上漲還是下跌都代表行情即將發生反轉。此後ADX往往會持續下降到20左右才會走平。但在極強的上漲行情中,如圖所示。

Image:动向指数图3.jpg

  ADX在50以上發生向下轉折,僅僅下降到40-60之間,隨即再度回頭上升,在此期間,股價並未下跌而是走出橫盤整理的態勢。隨著ADX再度 回升股價向上猛漲,這種現象稱為"半空中轉折"。也是大行情即將來臨的徵兆。但在實際操作中仍遵循ADX高於50以上發生向下轉折,即拋出持股離場觀望, 在確認"半空中轉折"成立後再跟進的原則。

  7.當+DI與-DI相交之後,ADX會隨後與ADXR交叉,此時如果行情上漲,將是最後一次買入機會;如果行情下跌,將是最後一次賣出機會。如圖所示,白色的+DI上穿黃色的-DI之後不久,紫色的ADX就上穿綠色的ADXR,隨即股價開始大幅上揚。

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評論(共13條)

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60.29.151.* 在 2009年2月18日 21:59 發表

很好很強大

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24.80.104.* 在 2009年7月1日 14:34 發表

很有用

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蓝时升 (討論 | 貢獻) 在 2010年6月2日 14:54 發表

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116.77.1.* 在 2010年10月13日 00:03 發表

唉,沒看懂

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58.114.122.* 在 2011年9月27日 21:21 發表

唉,沒看懂

回複評論
125.112.156.* 在 2011年11月28日 14:15 發表

實用的指標。謝謝分析。

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123.203.5.* 在 2012年3月10日 16:52 發表

非常容易

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李增海 (討論 | 貢獻) 在 2012年4月6日 10:17 發表

很不錯,這類基礎性的指標都描述的很全面。

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112.111.46.* 在 2013年1月31日 23:17 發表

這個是ADX好麽,介紹的DMI在哪裡?

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220.180.238.* 在 2014年3月7日 09:09 發表

112.111.46.* 在 2013年1月31日 23:17 發表

這個是ADX好麽,介紹的DMI在哪裡?

2

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122.226.103.* 在 2014年12月19日 09:48 發表

這個指標試用於長期走勢還是短期的?

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DAVID (討論 | 貢獻) 在 2015年10月27日 17:26 發表

112.111.46.* 在 2013年1月31日 23:17 發表

這個是ADX好麽,介紹的DMI在哪裡?

我的理解:DMI是動向指數,具體使用PDI(向上趨勢線)、MDI(向下趨勢線)、ADX(平均動向指數)三條線的相互關係組成,來判斷個股的漲跌趨勢。文中解釋清楚了上述三條線,實際就解釋了什麼是DMI。

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183.49.253.* 在 2016年12月15日 16:17 發表

這個詞說得不是特別好,建議還是看wikipedia的。

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