超短期理財產品

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　　超短期理財產品一般指的是投資於市場信用級別較高、流動性較好的金融市場工具；產品期限一般在3-5天左右；強調投資穩健，基本可以做到保本或類似保本，同時收益率也大幅高於活期存款的現金管理工具。

　　據統計，各大銀行推出的超短期理財產品就達到了上百款。其中，招商銀行的“日日盈”，工商銀行的“靈通快線”，中國銀行的“周末理財”、“七日有約—7天自動滾續理財”，建設銀行的“天天大豐收”等，都是頗受市場青睞的幾款經典超短期理財產品。 　　

　　1.投資超短期理財產品，要註意贖回到賬時間，因為每家銀行交易規則不同。如交行某款短期產品，若在當天16點30分以前贖回，資金2-3小時內就能到賬。同時，要註意巨額贖回問題，前期曾發生因觸動巨額贖回條款而導致不少銀行超短期理財產品暫停贖回，影響投資者打新股。

　　2.交易費率也是重要問題。一般超短期理財產品費用很低，但部分銀行設置認購和贖回費用，約為資金的0.5%-1.5%。而且，部分產品對贖回設置限制，若持有沒有達到規定的期限，銀行會收取一定比例的贖回費用。

　　3.另一方面，超短期理財產品分無固定期限和有固定期限，其中期限長點的，相對收益高些，投資者可根據資金預期使用期限進行選擇，若是較頻繁的資金使用，可選擇無固定期限產品，隨時用隨時贖回。若認為一周後會用資金，可選擇7天期限，半個月則可選14天。如此，對於參與新股申購又不希望承受較高風險的投資者來說，超短期銀行理財產品是處理資金的最好方式之一。

　　4.註意申贖費用和申贖期限，防止遭遇暫停贖回。當理財計劃管理人暫停接受當日贖回申請，投資者可在下一交易日繼續提交贖回申請。

　　一、明確投資範圍

　　貨幣市場基金是依照證監會相關法規，嚴格限定投資於：現金；一年以內(含一年)的銀行定期存款、大額存單、債券回購、央票及證監會、央行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。銀行理財產品是依照銀監會發佈的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》，針對不同客戶開發設計並銷售的資金管理計劃。目前市場在售的短期銀行理財產品也主要是投資於高信用等級債券(國債、金融債、央票)來保障投資收益。

　　從投資範圍看，貨幣基金和銀行理財產品處於不同部門監管之下，但是投資範圍相近。

　　二、投資時限約定不同

　　貨幣市場基金的特點是當日買入當日生效，投資次日即可隨時贖回，贖回後T+1日到賬；資金流動快，投資效率、使用效率高。而短期銀行理財產品一般都會約定固定期限(如3天、7天、14天等)，資金只能到期以後才能收回。同時，產品由認購期、起息日、到期日、清算日、支付日等組成，投資者的資金只有起息日與到期日之間計算收益。

　　通過比較可以看出，兩種產品在投資的連續性和資金使用效率方面有明顯差異。銀行短期理財產品強制了投資時限，投資者購買的理財產品到期後，若無同類產品實時對接，投資者只能將資金先放置活期賬戶，等待另一同類產品發售後才能繼續投資，投資者的短期理財失去了連續性，整個投資期間的平均回報率會大大降低。

　　三、關註過往業績

　　根據wind統計，截止到8月31日，全市場貨幣基金7日年化收益率為3.52%；而銀行理財產品由於種類比較多，產品的預期收益率還沒有統一的統計口徑。

　　四、費用比較

　　貨幣市場基金不收取申購費、贖回費，只收管理費、托管費。目前執行的標準是管理費0.33%，托管費0.1%。銀行理財產品目前銀監會還沒有對收費問題有明確規定，各家銀行自行設定收費辦法，投資者可以閱讀產品銷售合同或詢問銀行相關人員。

　　五、投資起點有差異

　　貨幣基金目前申購起點是1000元起，沒有上限，而貨幣基金定投更是低至100元起。銀行短期理財產品按照銀監會規定一般是5萬元起，對中小投資者是一個門檻。

　　通過比較我們可以看出，貨幣基金在投資效率、投資起點方面更適合中小投資者和平時工作較忙的投資者參與。而銀行短期理財產品在個性化設置方面更勝一籌，適合資金時間安排明確、資金量較大的投資者配置。