超短期理财产品

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

　　超短期理财产品一般指的是投资于市场信用级别较高、流动性较好的金融市场工具；产品期限一般在3-5天左右；强调投资稳健，基本可以做到保本或类似保本，同时收益率也大幅高于活期存款的现金管理工具。

　　据统计，各大银行推出的超短期理财产品就达到了上百款。其中，招商银行的“日日盈”，工商银行的“灵通快线”，中国银行的“周末理财”、“七日有约—7天自动滚续理财”，建设银行的“天天大丰收”等，都是颇受市场青睐的几款经典超短期理财产品。 　　

　　1.投资超短期理财产品，要注意赎回到账时间，因为每家银行交易规则不同。如交行某款短期产品，若在当天16点30分以前赎回，资金2-3小时内就能到账。同时，要注意巨额赎回问题，前期曾发生因触动巨额赎回条款而导致不少银行超短期理财产品暂停赎回，影响投资者打新股。

　　2.交易费率也是重要问题。一般超短期理财产品费用很低，但部分银行设置认购和赎回费用，约为资金的0.5%-1.5%。而且，部分产品对赎回设置限制，若持有没有达到规定的期限，银行会收取一定比例的赎回费用。

　　3.另一方面，超短期理财产品分无固定期限和有固定期限，其中期限长点的，相对收益高些，投资者可根据资金预期使用期限进行选择，若是较频繁的资金使用，可选择无固定期限产品，随时用随时赎回。若认为一周后会用资金，可选择7天期限，半个月则可选14天。如此，对于参与新股申购又不希望承受较高风险的投资者来说，超短期银行理财产品是处理资金的最好方式之一。

　　4.注意申赎费用和申赎期限，防止遭遇暂停赎回。当理财计划管理人暂停接受当日赎回申请，投资者可在下一交易日继续提交赎回申请。

　　一、明确投资范围

　　货币市场基金是依照证监会相关法规，严格限定投资于：现金；一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单、债券回购、央票及证监会、央行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。银行理财产品是依照银监会发布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，针对不同客户开发设计并销售的资金管理计划。目前市场在售的短期银行理财产品也主要是投资于高信用等级债券(国债、金融债、央票)来保障投资收益。

　　从投资范围看，货币基金和银行理财产品处于不同部门监管之下，但是投资范围相近。

　　二、投资时限约定不同

　　货币市场基金的特点是当日买入当日生效，投资次日即可随时赎回，赎回后T+1日到账；资金流动快，投资效率、使用效率高。而短期银行理财产品一般都会约定固定期限(如3天、7天、14天等)，资金只能到期以后才能收回。同时，产品由认购期、起息日、到期日、清算日、支付日等组成，投资者的资金只有起息日与到期日之间计算收益。

　　通过比较可以看出，两种产品在投资的连续性和资金使用效率方面有明显差异。银行短期理财产品强制了投资时限，投资者购买的理财产品到期后，若无同类产品实时对接，投资者只能将资金先放置活期账户，等待另一同类产品发售后才能继续投资，投资者的短期理财失去了连续性，整个投资期间的平均回报率会大大降低。

　　三、关注过往业绩

　　根据wind统计，截止到8月31日，全市场货币基金7日年化收益率为3.52%；而银行理财产品由于种类比较多，产品的预期收益率还没有统一的统计口径。

　　四、费用比较

　　货币市场基金不收取申购费、赎回费，只收管理费、托管费。目前执行的标准是管理费0.33%，托管费0.1%。银行理财产品目前银监会还没有对收费问题有明确规定，各家银行自行设定收费办法，投资者可以阅读产品销售合同或询问银行相关人员。

　　五、投资起点有差异

　　货币基金目前申购起点是1000元起，没有上限，而货币基金定投更是低至100元起。银行短期理财产品按照银监会规定一般是5万元起，对中小投资者是一个门槛。

　　通过比较我们可以看出，货币基金在投资效率、投资起点方面更适合中小投资者和平时工作较忙的投资者参与。而银行短期理财产品在个性化设置方面更胜一筹，适合资金时间安排明确、资金量较大的投资者配置。