亲爱的MBA智库百科用户:


过去的17年,百科频道一直以免费公益的形式为大家提供知识服务,这是我们团队的荣幸和骄傲。 然而,在目前越来越严峻的经营挑战下,单纯依靠不断增加广告位来维持网站运营支出,必然会越来越影响您的使用体验,这也与我们的初衷背道而驰。 因此,经过审慎地考虑,我们决定推出VIP会员收费制度,以便为您提供更好的服务和更优质的内容。


MBA智库百科VIP会员,您的权益将包括: 1、无广告阅读; 2、免验证复制。


当然,更重要的是长期以来您对百科频道的支持。诚邀您加入MBA智库百科VIP会员,共渡难关,共同见证彼此的成长和进步!



MBA智库百科项目组
2023年8月10日
百科VIP
未登录
无广告阅读
免验证复制
1年VIP
¥ 9.9
支付方式:
微信支付
支付宝
PayPal
购买数量:
1
应付金额:
9.9
汇率换算:
1.32
美元(USD)
  • 美元(USD)
  • 加元(CAD)
  • 日元(JPY)
  • 英镑(GBP)
  • 欧元(EUR)
  • 澳元(AUD)
  • 新台币(TWD)
  • 港元(HKD)
  • 新加坡(SGD)
  • 菲律宾(PHP)
  • 泰铢(THB)

按当月汇率换算,

包含手续费

打开手机微信 扫一扫继续付款
立即开通
PayPal支付后,可能会遇到VIP权益未及时开通的情况,请您耐心等待,或者联系百科微信客服:mbalib888。
温馨提示:当无法进去支付页面时,可刷新后重试或更换浏览器
开通百科会员即视为同意《MBA智库·百科会员服务规则》

支付成功

全球专业中文经管百科,由121,994位网友共同编写而成,共计436,064个条目

線性辨別模型

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

線性判別式模型(Linear Discriminant Model)   

目錄

[隱藏]

線性判別式模型的概述[1]

  線性判別式模型是由阿特曼(A1tman)發展起來的一種風險測定模型。它通過使用借款者的各種財務比率和這些比率的權重來對違約風險進行總體的計算,其中各種財務比率的權重是基於違約和非違約借款者過去的情況得到的經驗數據。   

線性判別式模型的函數形式

  線性判別式模型採取的函數形式為:

 Z=1.2 \times X_1 + 1.4 \times X_2 + 3.3 \times X_3 + 0.6 \times X_4 + 1.0 \times X_5

  式中,X1表示營運資本與總資本的比率;X2表示保留盈餘與總資本的比率;X3表示稅前收入與總資產的比率;X4表示股票市場價值長期債務賬麵價值的比率;X5表示銷售額與總資產的比率。

  Z的值越高,借款者違約風險越低。這樣,低的或負的Z值表明借款者屬於相對較高的違約風險類別。

  假定潛在的借款者的財務比率取下麵的數值:X1=0.2,X2=O,X3=-0.2,X4=0.1,X5=2.0。

  其中X2為0,X3為負值表明公司最近出現了負收入或虧損。X4表明借款者具有較高的財務杠桿水平。營運資產比率X1和銷售資產比率X5表明公司具有較好的流動性,並且保持了它的銷售數量。Z值提供了借款者信用風險的總體分數或指標

Z=1.2×0.2十1.4×0十3.3×(一O.2)十0.6×0.1十1.0×2.0=1.64

根據線性評分模型,任何2值低於1.64的公司都應被看做高風險範圍。這樣,金融機構在該借款者改善收益狀況之前不應對其發放貸款。   

線性判別式模型存在的問題

  一是它將借款者簡單地劃分為違約和不違約兩類,但是在現實中有多種違約情況,從不支付利息或延遲支付利息到完全不支付所有承諾支付的利息本金,這種模型難以難確地反映各種情況;

  二是公式中的權重是固定不變的,隨著實物金融市場的不斷變化,各種財務比率對違約的影響也是在不斷變化的,因而這種權重的設定並不淮確;

  三是這種模型忽略了重要的難以定量的因素,這些因素在違約和不違約的決策中起到關鍵性的作用。

  例如,借款者的聲譽和借款方長期隱含的合約關係都是至關重要的特征。一些巨集觀因素如經濟周期也同樣重要。這些因素線上性評分模型中通常被忽略掉了。此外,金融機構也難以充分全面地掌握借款者過去的違約情況,這就增加了回歸的難度和不淮確性。

參考文獻

  1. 龔明華編著. 現代商業銀行業務與經營. 中國人民大學出版社, 2006.03.
本條目對我有幫助6
MBA智库APP

扫一扫,下载MBA智库APP

分享到:
  如果您認為本條目還有待完善,需要補充新內容或修改錯誤內容,請編輯條目投訴舉報

本条目由以下用户参与贡献

Zxe,连晓雾.

評論(共0條)

提示:評論內容為網友針對條目"線性辨別模型"展開的討論,與本站觀點立場無關。

發表評論請文明上網,理性發言並遵守有關規定。

打开APP

以上内容根据网友推荐自动排序生成

官方社群
下载APP
告MBA智库百科用户的一封信
亲爱的MBA智库百科用户: 过去的17年,百科频道一直以免费公益的形式为大家提供知识服务,这是我们团队的荣幸和骄傲。 然而,在目前越来越严峻的经营挑战下,单纯依靠不断增加广告位来维持网站运营支出,必然会越来越影响您的使用体验,这也与我们的初衷背道而驰。 因此,经过审慎地考虑,我们决定推出VIP会员收费制度,以便为您提供更好的服务和更优质的内容。 MBA智库百科VIP会员(9.9元 / 年,点击开通),您的权益将包括: 1、无广告阅读; 2、免验证复制。 当然,更重要的是长期以来您对百科频道的支持。诚邀您加入MBA智库百科VIP会员,共渡难关,共同见证彼此的成长和进步!
MBA智库百科项目组
2023年8月10日

闽公网安备 35020302032707号

添加收藏

    新建收藏夹

    编辑收藏夹

    20