紐約外匯市場

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

　　紐約外匯市場並無固定的交易場所，屬於無形市場。是當今世界最大的外匯交易市場，它不但是美洲的外匯交易中心，更是全世界外匯結算的樞紐。美國沒有指定的經營外匯業務的專業銀行，市場的參與者主要是美國的商業銀行、儲蓄銀行、投資證券公司、人壽保險公司、外匯經紀商和股票經濟商等。另外，設在美國的外國銀行分支機構，代理行以及一些外匯經濟上也是市場的參與者。紐約外匯市場無固定的交易所，通過電訊網路完成交易，與全球其他國家的外匯市場保持24小時的業務聯繫，市場的參與者可以方便快捷而又安全地達成交易。

　　紐約外匯市場是與倫敦外匯市場平分秋色的世界主要外匯市場，它不但是美國國內外匯交易中心，而且是世界各地外匯結算的樞紐。世界各地的美元買賣，包括歐洲美元、亞洲美元的交易，都必須在美國（主要是在紐約）商業銀行賬戶上收付、劃撥，美國國內其他外匯市場的外匯買賣也要通過紐約外匯市場劃轉。因此紐約外匯市場變成為美元交易的清算中心。由於美元是主要儲備貨幣，重要的國際支付手段，紐約外匯市場在世界上享有舉足輕重的地位。

　　美國對經營外匯業務沒有限制，政府不專門指定外匯專業銀行。因此，幾乎所有銀行和其他金融機構都可以經營外匯買賣。參與外匯業務活動的主要有商業銀行、儲蓄銀行、投資銀行、人壽保險公司、外匯經紀商甚至股票經紀商，其中商業銀行占最重要的地位。此外，美國聯邦儲備銀行作為美國的中央銀行也參與外匯市場的交易活動，以維持美元地位。

　　雖然美國境內的進出口貿易結算以及各種對外支付活動多以美元計價結算，紐約外匯市場的外匯交易量不大，但世界各地的美元買賣，包括歐洲美元市場和亞洲美元市場的交易在內，最終須在美國，主要是在紐約的商業銀行的帳戶上支付、劃撥和清算。紐約外匯市場上的大商業銀行是市場交易活動的主要金融機構，它們通過在海外的分支機構及其廣泛的國外關係，承擔著主要國際資金結算和國際資本轉移的任務。因此，紐約已成為全世界美元交易的清算中心。說紐約市場是世界上最重要的國際性金融市場之一，在很大程度上就是由於紐約市場有著無法代替的清算劃撥職能所決定的。

　　經營的業務主要有即期外匯買賣、遠期外匯買賣和掉期交易等。

　　交易的貨幣，按其市場份額依次為：德國馬克、英鎊、瑞士法郎、加拿大元、日元和法國法郎。

　　各類外匯交易都是通過電話、電傳和電報來進行的。它的電腦系統和監測系統，納入了外匯交易和信貸控制的全部程式，主要貨幣的即期、遠期匯率及貨幣市場利率，都在電控中心控制的行市電子設備上表示出來，電子數據處理設備也隨時標明外匯頭寸，併為所作的交易作管理性的處理。目前，紐約外匯市場建立了最為現代化的電子電腦系統，它的電腦系統和監視系統納入了外匯交易和信貸控制的全部程式，通過外匯市場電控中心控制的行市電子設備，客戶可隨時瞭解世界主要貨幣的即期匯率、遠期匯率和貨幣市場匯率，並隨時與外匯經紀人和經營外匯業務的銀行保持著密切聯繫，這種聯繫組成了紐約銀行間的外匯市場。

　　紐約外匯市場上的外匯交易分為三個層次:銀行與客戶間的外匯交易、本國銀行間的外匯交易以及本國銀行和外國銀行間的外匯交易。其中，銀行同業間的外匯買賣大都通過外匯經紀人辦理。紐約外匯市場有8家經紀商，雖然有些專門從事某種外匯的買賣，但大部分還是同時從事多種貨幣的交易。外匯經紀人的業務不受任何監督，對其安排的交易不承擔任何經濟責任，只是在每筆交易完成後向賣方收取佣金。

　　目前，紐約外匯市場的參加者主要包括：美國聯邦儲備系統的成員銀行和非成員銀行，外國銀行在紐約的分支機構，以及外國建立的代理行和代表處。此外還包括一些外匯經紀商等。著名的中資機構有中國銀行紐約分行。

　　紐約外匯市場由於歷史的原因，以往一直採用較為通用的直接標價法來表示外匯行市，即用一定單位的外國貨幣摺合成若幹數量的美元本幣。自1978 年以來，這種情況發生了變化，即對國內的外匯交易仍沿用直接標價法，但對在國際外匯交易中，美國銀行使用了間接標價法，即以1 單位美元為基準來摺合若幹數量外幣表示，無論是升水或貼水，美元單位不變，只是外幣數量發生相應的變化。

　　1978年，美國對外匯市場交易進行了三項改革，

　　一是改變了過去銀行之間的外匯交易必須通過經紀人的做法，允許銀行之間直接進行交易；

　　二是美國的外匯經紀人開始從事國際經紀活動，可以直接接受國外銀行的外彙報價和出價；

　　三是改變外匯牌價的標價方法，由過去的直接標價法改為間接標價法，減少了匯率換算的不便。

　　這些改革使紐約外匯市場的交易條件和方法得到改善，從而有力地推動了外匯市場業務的擴展。此外，歐洲大陸的一些主要貨幣（如英鎊、歐元、瑞士法郎、法國法郎等），以及加拿大元、日元、港幣等在紐約外匯市場也大量投入交易。目前，紐約外匯市場在世界外匯市場上占有重要地位，它實際上已成為世界美元交易的清算中心，有著世界上任何外匯市場都無法取代的美元清算中心和劃撥的職能。外匯市場的開盤價和收盤價都是以紐約外匯市場為準的。北京時間凌晨4：00，紐約外匯市場的最後一筆交易價格就是前一天的收盤價，此後的第一筆交易就是當天的開盤價。