租賃籌資

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租賃籌資(lease financing )

目錄

什麼是租賃籌資

  租賃籌資是指出租人以收取租金為條件,授予承租人在約定的期限內占有和使用財產權利的一種契約性行為。其行為實質是一種借貸屬性,不過它直接涉及的是物而不是錢。

租賃籌資的優缺點 [1]

  1.租賃籌資的優點

  與其他籌資方式相比,租賃籌資有以下優點:

  (1)籌資速度快。租賃設備往往比借款購置設備更迅速、更靈活。因為租賃是籌資與設備購置同時進行的,可以縮短設備的購進、安裝時間,使企業儘快形成於企業儘快形成生產能力,有利於企業儘快占領市場,打開銷路。

  (2)限制條款少。企業運用股票債券、約條件,而租賃籌資則沒有太多的限制。安裝時間,使企業儘快形成生產能力,有利長期借款等方式籌資,都有相當多的限制。

  (3)設備淘汰風險小。隨著科學技術的不斷進步,設備陳舊過時的風險很高,利用租賃籌資,企業可以減少這一風險。因為經營租賃期限較短,到期把設備歸還出租人,這種風險完全由出租人承擔;租賃籌資的期限一般為資產使用年限的75%,不會像自己購買設備那樣整個期間都承擔風險;多數租賃協議都規定由出租人承擔設備陳舊過時的風險。

  (4)到期還本負擔輕。租金在整個租期內分攤,不用到期歸還大量本金。許多借款都在到期日一次償還本金,這會給財務基礎較弱的企業造成相當大的困難,有時會造成不能償付的風險。而租賃則把這種風險在整個租期內分攤,可適當減少不能償付的風險。

(5)保存企業的借款能力。利用租賃籌資並不增加企業負債,不會改變企業的資本結構,不會直接影響承租企業的借款能力。有些企業,由於種種原因,負債比率過高,不能向外界籌措大量資金。在這種情況下,採用租賃形式就可使企業在資金不足而又急需設備時,不付出大量資金就能及時得到所需設備。有些企業可能會發現,當它們的信用額度已全部用完,貸款協議又限制它們去進一步舉債時,租賃籌資便成為最佳的選擇。

  (6)稅收負擔輕。租金費用可在稅前扣除,具有抵免所得稅的效用,使承租企業能享 受稅收上的優惠。

  2.租賃籌資的缺點

  通過租賃資產籌集資金,雖有前述的一些優點,但也有其明顯的不足。

  (1)籌資成本高。籌資成本高是租賃籌資的主要缺點,租金總額占設備價值的比例一般要高於同期銀行貸款的利率。在承租企業經濟不景氣、財務困難時期,固定的租金也會對企業構成一項較為沉重的財務負擔。

  (2)喪失資產殘值。租賃期滿,若承租企業不能享有設備殘值,也可視為承租企業的 一種機會損失。如若企業購買資產,就可享有資產殘值。

  (3)難於改良資產。由於租賃資產所有權一般歸出租人所有,因此承租企業未經出租人同意,往往不得擅自對租賃資產加以改良,以滿足企業生產經營的需要。

租賃籌資與其他信用形式的區別 [2]

  1.租賃信用銀行信用的區別:

  A.信用的實現過程不同。在租賃信用中,承租人在租入設備使用權的同時,相應地解決了設備購置所需的資金;而在銀行信用中,資金的獲得和設備的購買是先後分開的兩個過程,即先取得貸款然後自行購買設備。

  B.合同的標的物不同。租賃合同的標的物是物,而銀行依照的標的物是貨幣資金

  C.當事人不同。租賃業務是由租賃合同和供貨合同構成的,因而其當事人包括出租人、承租人和供貨人三方,而銀行信用的當事人只有貸款人與借款人兩方,只需簽訂一個借款合同

  (2)租賃信用與商業信用的區別:

  A.所轉移的權利不同。在租賃業務中,設備的所有權和使用權分屬出租人和承租人所有;而在商業信用中,設備的所有權和使用權歸購貨人所有。即使是分期付款,也體現了設備所有權的分次轉移。

  B.會計處理方式不同。在租賃業務中租來的設備因不歸承租人所有,故不入固定資產帳,而只作為租賃物件登記,所付租金在成本中列支;而在商業信用中,則購貨人必須將所購設備記入固定資產帳,並計提折舊

  C.當事人不同。租賃業務的當事人有三方,即出租人、承租人和供貨人;而商業信用的當事人只有供貨人和購貨人兩方,只需簽訂一個購銷和合同。

參考文獻

  1. 曾繁榮.魏鋒.劉巨集.莫世有.胡君林.朱霞.李宇清.崔婧 董奇慧.普通高等院校經濟管理基礎教材.財務管理學.清華大學出版社,2007年07月第1版.
  2. 文崗.經營公司必讀.經營公司必備的金融知識.民主與建設出版社,2000年10月第1版.
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評論(共1條)

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221.213.13.* 在 2012年4月4日 09:24 發表

融資租賃

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