折當率

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　　折當率是指當物經過評估後，按照當物估價數額折發當金的比例。折當率的高低根據當物實際情況和典當行保證資金安全，控制經營風險的原則確定。

　　關於折當率，世界各國和地區往往立法進行規定，通常有以下幾種類型。

　　(一)法定折當率

　　即立法規定折當比例的上限或者幅度(包括明確上限和下限)，由典當雙方具體適用。如美國《加利福尼亞州典當法》規定：汽車典當時，折當率的上限為75％，即七五折。另有一些州的典當法律則規定，折當率的上限為50％或者33％。我國1996年4月施行的人民銀行《典當行管理暫行辦法》第31條曾規定：“當物應當按照現值估價，並按照估價的50％-90％確定當價。”這裡講的是打五折至九折。

　　法定折當率的特點是，便於典當雙方依法操作，易排除一些不確定的因素。與此同時，法定折當率的優點是，有利於保護當戶的合法權益，特別是折當率下限的規定，使廣大當戶在獲得當金時，能夠充分享有一定的數額保障。

　　(二)約定折當率

　　即立法規定折當比例由典當雙方協商解決，法律不做具體數額的明文規定。如我國《廣東省典當條例》第19條規定：“承當人接收典當物後應當立即向出當人出具當票，並根據典當物估價，按照一定比例一次性支付全部典當金。具體比例由雙方當事人約定”。國家經貿委新頒《典當行管理辦法》第31條則規定：“當金數額應當由雙方協商確定。”在這裡，理論上的折當率是1％-99％。換句話說，當金數額可以等於當物估價數額；也可以低於當物估價數額；無論何種折當比例，均由典當雙方進行約定做出。

　　約定折當率的特點是，法律充分考慮到典當雙方的合同自由，不對折當率的上下限做出任何硬性規定，有利於典當雙方在典當交易中充分自由協商。約定折當率的缺點是，不利於保護當戶的合法權益，因無折當率的下限約束，典當行有可能乘人之危壓低當金數額，但當戶對於顯示公平的折當比率，完全享有不與其成交的自由。

　　折當率是典當雙方都必須正確認識的問題。在典當行一方，對當戶發放當金不是購買當物，因此不應當按當物的實際估價數額支付當金，而必須按一定的折當率支付當金，折當是典當行放貸的特點之一。

　　首先，保持一定的折當率，有利於保證資金安全，死當後有可能通過變現收回當金本息並贏利。

　　其次，保持一定的折當率或稱質押率、抵押率是現代金融機構的擔保放貸慣例和立法規定。僅以質押貸款為例，中國人民銀行和財政部曾於1999年7月聯合頒佈施行《憑證式國債質押貸款辦法》，其中第九條規定，憑證式國債質押貸款額度起點為5000元，每筆貸款應不超過質押品面額的90％，即質押率為90％，銀行最高只能打9折向客戶發放憑證式國債質押貸款。又如，中國工商銀行北京市分行1999年5月出台的《個人房貸管理辦法》中規定，質押最高額度不得超過各質押權利憑證載本金和的80％，即只能打8折向客戶放貸。

　　再次，折當率高風險大，一旦出現死當會加重當物變現的能力；但折當率高收益也大，如無死當則息費收入可觀。

　　在當戶一方，向典當行借貸不是銷售當物，因此不應當指望按當物的實際估價數額獲得當金，而只能按一定的折當率獲得當金，因為典當行收取當物的目的是作為債權擔保，它在典當期限內只轉移當物的占有權，而不是為了通過發放當金轉移當物的所有權。故當戶應當明確以下兩點：一是當金數額肯定低於當物估價數額，這是典當行防範借貸風險的必要措施，當戶不應有太高的期望值；二是當金數額高意味著當戶支付相應利息和費用的負擔重，當戶應當索要適度的當金即可，不必刻意追求高額當金。

　　1．折當率的確定形式

　　確定折當率通常有兩種形式，即法定形式和約定形式。

　　(1)法定形式

　　法定形式指世界各國和地區通過立法，對折當率進行確定，可具體劃分為兩種類型。

　　其一，單一型。即立法規定典當過程中折當率的固定比例指標，強制典當雙方依法執行，不允許自由約定。如美國一些州的典當法律規定，折當率為50％。然而這種做法較少，原因是法條過於僵死，不便於典當雙方根據當物的具體情況加以靈活適用。

　　其二，幅度型。即立法規定典當過程中折當率的幅度，由典當雙方依法選擇執行。

　　一種是只規定折當率的上限或下限，而上限以下或下限以上的折當率區間由典當雙方約定。如我國深圳1993年11月頒佈施行的《深圳經濟特區典當規定》第13條規定：“典當機構給出典人的典當金不得低於典當物估價的百分之五十。”又如海南1994年11月頒佈施行的《海南經濟特區典當業務管理辦法》第15條規定：“典當物品一律按現值估價，並按估價的50％以上確定貸款數額。”這裡的法定折當率是50％以上。而美國《俄亥俄州典當法》規定的折當率幅度是50％以下。

　　另一種是同時規定折當率的上限和下限，上下限之間的折當率區間由典當雙方約定。如中國人民銀行1996年4月頒佈施行的《典當行管理暫行辦法》第31條規定：“當物應當按照現值估價，並按照估價的50％—90％確定當價。”這裡的法定折當率是50％—90％。

　　以上表明，法定折當率中的幅度型，實際上是法定形式和約定形式的混合體，因為除了折當率的上限或下限由立法規定外，其他具體的幅度選擇則都由典當雙方自由約定。

　　(2)約定形式

　　約定形式指世界各國和地區通過立法，允許典當雙方根據自由意志對折當率進行確定，即典當雙方都有權確定折當率。

　　如國家經貿委《典當行管理辦法》第31條規定：“當金數額應當由雙方協商確定。”這裡所說的“協商確定”，就是指約定形式的折當率。又如1995年8月施行的《廣東省典當條例》第19條規定：“承當人接收典當物後應當立即向出當人出具當票，並根據典當物估價，按照一定比例一次性支付全部典當金。具體比例由雙方當事人約定。”這裡所說的“一定比例”即為折當率。

　　從目前來看，世界上大多數國家和地區實行約定折當率，但有些國家和地區立法規定典當行每次對當戶發放當金數額的上限，不允許突破。如英國是5萬英鎊，新加坡是1000新元，香港是5萬港元，美國佛羅里達州是5000美元，得克薩斯州是2500美元，我國深圳曾規為10萬元人民幣等等。很明顯，法定當金上限的存在，對折當率是一種制約。如假設其當戶以估價l萬美元的當物去美國佛羅里達州某典當行典當，雙方約定折當率60％，即當戶應得當金6000美元，但由於此數額已經超過該州法定當金上限，故典當雙方自由約定的折當率實際上最高只能是50％。這就告訴我們，在有些國家和地區，約定形式的折當率也並非是完全自由的，它仍然要服從法律的相應規定，受到法律的限制。

　　2．折當率的確定基礎

　　確定折當率的基礎是當物的評估價格。只有先確定當物的評估價格，典當行才能據此執行具體的折當率，向當戶發放當金。

　　首先，要解決當物評估的主體問題。世界各國和地區都普遍立法規定，當物評估的主體既可以是典當雙方當事人或其中的任何一方，也可以是典當雙方當事人以外的第三方。

　　其次，要解決當物評估的原則問題。當物評估應當遵循公平合理的原則，即在評估過程中和評估結果方面體現典當雙方之間權利和義務的對等性，不允許任何一方濫用自己的權力，對他方造成利益上的損害。

　　再次，要解決當物評估的方法問題。當物五花八門，種類繁多，涉及動產和財產權利，不可能有一種普遍通用和有效的價格評估方法。因此，必鬚根據不同當物的具體情況，分門別類地、有針對性地適用最科學、最實際、最有效的價格評估方法，從而儘可能達到最理想的價格評估結果。如在美國，珠寶的折當率一般為60％；另在新加坡，金飾品的折當率一般為60％一80％。

　　3．折當率的確定障礙

　　除去單一型的法定折當率之外，折當率的最終確定，均為典當雙方當事人意思表示一致的結果。這表明，倘若典當雙方中有任何一方不同意，則具體的折當率就必然會遇到障礙而無法確定下來。在典當實踐中，通常有兩種情況構成折當率的確定障礙。

　　(1)典當行壓低折當率

　　這種情況最為多見。作為資金供給方，典當行在發放當金前明顯占有主動地位，且出於自身防範經營風險的考慮，故其往往壓低折當率要當戶接受。與此同時，作為資金需求方，當戶往往出於迫切需要解決融資困難的目的，而被迫接受典當行壓低的折當率。然而，過低的折當率卻會成為典當雙方影響確定折當率的障礙。即對於過低的折當率，當戶會因為其當金的實際使用量太小而加以拒絕，於是造成折當率確定無果，典當交易流產。

　　(2)當戶抬高折當率

　　這種情況比較少見。由於當戶是資金需求者，故其通常希望獲得較多的當金使用，且有些當戶是虛當實賣，即錶面上向典當行借貸，而實際上是想達到

　　去典當行變現當物的目的，他們根本沒打算日後贖當，所以迫切要求抬高折當率。對此，典當行的基本做法往往是，折當率寧低勿高，即把防範絕當後的經營風險放在第一位，適可而止地去追逐贖當時的當金利息及相應費用等收益。在這種情況下，當戶提出的過高折當率，便會理所當然地被典當行所拒絕，於是同樣造成折當率確定無果，典當交易流產。