均衡投資方法

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　　均衡投資方法是指投資者按照風險性、收益性原則結合自身實力和意願將資金合理地分配在不同種類的證券上的投資方法。各種偏好的投資者都可以在資金的分配上找到自己的均衡點。如偏好高風險、高收益的投資者可以將大部分資金投向收益高的證券，只留一小部分投入流動性強的證券；比較保守的投資者註重證券的流動性，希望將風險降到最小，可以重點投資流動性強的證券；而對於把風險和收益綜合考慮，尋求在可承受風險範圍內的最高收益的投資者來說，通過資金在不同期限、收益的證券上的搭配分佈，也可以實現目的。

　　（一）投資三分法

　　投資三分法是投資者將金融資產分配在不同資產形態上的一種投資方法。即將投資資金分成三部分，分別投資於債券或優先股、普通股和一部分預備金。這種投資組合兼顧了證券投資的安全性、流動性和收益性三原則。

　　投資三分法在西方國家較為流行。這種方法的具體操作是：將全部資產的１／３存入銀行，以備不時之需，１／３用來購買債券、股票等有價證券作長期投資，１／３用來購置房產、土地等不動產。在上述資產分佈中，存入銀行的資產具有較高的安全性和變現力，但缺乏收益性；投入有價證券的金融資產雖然有較好的收益性，但卻具有較高的風險；投資於房地產的資產一般也會增值並可用作投資虧本時保本翻本之用，但又缺乏變現力；如將全部資產合理地分佈在上述三種形態上，則可以相互補充，相得益彰。

　　在有價證券的投資上，也可以實行三分法。一部分購買債券或優先股，另一部分投資於普通股，再以一部分作為預備金或準備金，以備機動運用。在這種三分法中，投資於債券的部分雖然獲利不大，但比較安全可靠。因此，許多國家的投資者一般都願意在手頭上擁有這部分安全可靠的債券。購買股票雖然風險較高，但往往能夠獲得比較優厚的紅利收入，甚至還能獲得較為可觀的買賣差價收入。因此，也頗受投資者歡迎。而保留一部分資金作為準備金，則可以在股票市場上出現較好的投資機會時進行追加投資，也可在投資失利時，用作失利後的補充和用作承擔損失的能力準備。

　　證券投資三分法兼顧了證券投資的安全性、收益性和流動性三原則，是一種可具參考性的投資組合與投資策略。

　　（二）杠鈴式投資法

　　杠鈴式投資法是將證券投資資金集中投放在短期證券與長期證券上，並隨市場利率變動不斷調整資金在二者之間的分配，以保持證券頭寸的一種投資組合方法。這種投資方式能有效地將投資的流動與收益結合起來。具體操作方法是：當長期利率看跌引起長期證券看漲時，即賣出部分短期證券，買進長期證券；當長期利率看漲引起長期證券看跌時，即將長期證券賣出，購回短期證券。同理，短期市場利率的升降也可決定長短期證券的進出。這種方法的關鍵在於對市場長、短期利率變化的準確預測。

　　（三）梯形投資法

　　投資者將資金平均投放在各種不同期限的證券上，每種證券投資金額大致相等，當期限短的證券到期後，收回資金，再投放到最長期的證券，如此迴圈往複，同梯子，投資者手中始終保持各種期限的等額的證券組合。這種投資方法就叫梯形投資法。

　　梯形投資法也屬於組合投資法。如果說，漁翁撒網法是在橫向方面，根據股票所屬的部門、行業、單位的不同以及在股市表現的不同進行種類的選擇以組合合理的投資結構的話，那麼，梯形投資法則是在縱向方面考慮不同投資期限的組合。

　　股票的梯形投資法是一種以長期投資為主，中期投資為輔，短期投資作補充的較為保守的股市投資方法，亦稱為投資時間三分法。其具體操作為：用全部投資的７０％左右購買成長股並長期持有，以求穩定豐厚的股東利益；以全部投資的２０％左右作為中期投資，購買股價可望上漲的股票，一旦需要現金時便迅速出售；其餘的則用於短期投資。長期投資部分最少應持有半年以上，長則幾年、十幾年。一般認為，長期投資的期限以３年期最為合適，因為長期投資可以避免經濟周期的影響，但不能從新產品的投資中迅速取得利益。中期投資較容易從新產品的投資中取得利益，但不能避免經濟周期的影響，而以３年為期則容易兼顧兩者。中期投資一般指幾個月，因此宜使用投資者幾個月內暫時不用的資金進行投資，投資對象是估計幾個月內可能提供良好盈利的股票。短期投資則指數周或數天的投資活動，對象是短期內股價波動幅度較大的股票。