公司型基金

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公司型基金(Corporate Type Funds)

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公司型基金概述

  公司型基金,指基金本身為一家股份有限公司,公司通過發行股票或受益憑證的方式來籌集資金。投資者購買了該家公司的股票,就成為該公司的股東,憑股票領取股息紅利、分享投資所獲得的收益

  公司型基金在法律上是具有獨立“法人”地位的股份投資公司。公司型基金依據基金公司章程設立,基金投資者是基金公司的股東,享有股東權,按所持有的股份承 擔有限責任、分享投資收益。基金公司設有董事會,代表投資者的利益行使職權。公司型基金在形式上類似於一般股份公司,但不同於一般股份公司的是,它委托基金管理公司作為專業的財務顧問或管理公司來經營與管理基金資產。

  公司型基金和契約型基金的主要區別在於設立的組織架構及法律關係不同,因此後者也較前者更具靈活性。公司型基金在美國最為常見,而契約型基金則在英國較為普遍。

公司型基金的的分類

  公司型基金具體可以分為以下兩類:

  1、封閉型

  封閉型基金是通過投資者購買公司股份組成股份公司進行營運的。該公司發行的股票可以在證券交易所上市交易,其價格由市場的供求關係決定。公司發行的股份數量是固定不變的,發行期滿後基金就封閉起來,不再增加股份。投資者購買股票後不得退股,即不得要求基金公司購回股票,同時也不允許增加新投資。投資者若想將股票變現,就必須將股票拿到證券交易所去轉讓。

  2、開放型

  與封閉型基金明顯不同的是,開放型基金的投資公司原則上只發行一種股票(普通股),持股者可以根據市場狀況和自己的投資決策,自行決定退股(即要求公司把自己持有的股票退回)或是擴大公司股份的持有比例。也就是說,公司的基金總額不是封閉的,而是可以追加的。有人又因此將其稱為“追加型投資基金。”

公司型基金的特點

  公司型基金的特點是基金公司的設立程式類似於一般股份公司,基金公司本身依法註冊為法人。

  但不同於一般股份公司的是,它是委托專業的財務顧問或基金管理公司來經營與管理。

  基金公司的組織結構與一般股份公司類似,設有董事會持有人大會,基金資產由公司所有,投資者則是這家公司的股東,承擔風險並通過持有人大會行使權利。

  1)公司型基金,形態為股份公司,但又不同於一般的股份公司,其業務集中於從事證券投資信托

  2)公司型基金的資金為公司法人的資本,即股份。

  3)公司型基金的結構同一般的股份公司一樣,設有董事會股東大會。基金資產由公司擁有,投資者則是這家公司的股東,也是該公司資產的最終持有人。股東按其所擁有的股份大小在股東大會上行使權利。

  4)依據公司章程,董事會對基金資產負有安全增殖之責任。為管理方便,公司型基金往往設定基金經理人和托管人。基金經理人負責基金資產的投資管理,托管人負責對基金經理人的投資活動驚醒監督。托管人可以(非必須)在銀行開設戶頭,以自己的名義為基金資產註冊。為明確雙方的權利和義務,基金公司與托管人之間有契約關係,托管人的職責列明在他與共同基金公司簽定的"托管人協議"上。如果公司型基金出了問題,投資者有權直接向基金公司索取。

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