公司型基金

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公司型基金(Corporate Type Funds)

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公司型基金概述

  公司型基金,指基金本身为一家股份有限公司,公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。投资者购买了该家公司的股票,就成为该公司的股东,凭股票领取股息红利、分享投资所获得的收益

  公司型基金在法律上是具有独立“法人”地位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立,基金投资者是基金公司的股东,享有股东权,按所持有的股份承 担有限责任、分享投资收益。基金公司设有董事会,代表投资者的利益行使职权。公司型基金在形式上类似于一般股份公司,但不同于一般股份公司的是,它委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理公司来经营与管理基金资产。

  公司型基金和契约型基金的主要区别在于设立的组织架构及法律关系不同,因此后者也较前者更具灵活性。公司型基金在美国最为常见,而契约型基金则在英国较为普遍。

公司型基金的的分类

  公司型基金具体可以分为以下两类:

  1、封闭型

  封闭型基金是通过投资者购买公司股份组成股份公司进行营运的。该公司发行的股票可以在证券交易所上市交易,其价格由市场的供求关系决定。公司发行的股份数量是固定不变的,发行期满后基金就封闭起来,不再增加股份。投资者购买股票后不得退股,即不得要求基金公司购回股票,同时也不允许增加新投资。投资者若想将股票变现,就必须将股票拿到证券交易所去转让。

  2、开放型

  与封闭型基金明显不同的是,开放型基金的投资公司原则上只发行一种股票(普通股),持股者可以根据市场状况和自己的投资决策,自行决定退股(即要求公司把自己持有的股票退回)或是扩大公司股份的持有比例。也就是说,公司的基金总额不是封闭的,而是可以追加的。有人又因此将其称为“追加型投资基金。”

公司型基金的特点

  公司型基金的特点是基金公司的设立程序类似于一般股份公司,基金公司本身依法注册为法人。

  但不同于一般股份公司的是,它是委托专业的财务顾问或基金管理公司来经营与管理。

  基金公司的组织结构与一般股份公司类似,设有董事会持有人大会,基金资产由公司所有,投资者则是这家公司的股东,承担风险并通过持有人大会行使权利。

  1)公司型基金,形态为股份公司,但又不同于一般的股份公司,其业务集中于从事证券投资信托

  2)公司型基金的资金为公司法人的资本,即股份。

  3)公司型基金的结构同一般的股份公司一样,设有董事会股东大会。基金资产由公司拥有,投资者则是这家公司的股东,也是该公司资产的最终持有人。股东按其所拥有的股份大小在股东大会上行使权利。

  4)依据公司章程,董事会对基金资产负有安全增殖之责任。为管理方便,公司型基金往往设定基金经理人和托管人。基金经理人负责基金资产的投资管理,托管人负责对基金经理人的投资活动惊醒监督。托管人可以(非必须)在银行开设户头,以自己的名义为基金资产注册。为明确双方的权利和义务,基金公司与托管人之间有契约关系,托管人的职责列明在他与共同基金公司签定的"托管人协议"上。如果公司型基金出了问题,投资者有权直接向基金公司索取。

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