商業信用票據化

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　　商業信用票據化是企業以商業信用為基礎。以無抵押的票據形式獲得融資的一種方式，它對現代商業的發展具有重要的推動作用。商業信用票據化是用企業之間的商業信用從掛賬信用向票據信用轉化的過程。

　　　政府正式開放商業信用後，票據化商業信用也邁開步伐。但是，由於商業信用的發展已步入傳統路徑，商業信用票據化賴以運轉的社會信用體系又不健全，票據化商業信用的發展嚴重滯後。而票據化商業信用的發展，又走上過分依賴銀行信用的路徑，結果，銀行承兌匯票占據商業信用票據的絕對份額，商業承兌匯票微不足道。

　　1981年，中國人民銀行上海市分行楊樹、黃浦辦事處試辦了第一筆同城商業承兌匯票的貼現業務，中國人民銀行上海市分行徐匯區辦事處與安徽省天長縣支行試辦了第一筆異地銀行承兌匯票的貼現業務，標志著票據化商業信用已經啟航。此後，中國人民銀行更多的地區分支銀行加入票據業務試點，到1984年全國已有2/3以上的省、市、自治區分行試辦了規模不等的票據承兌、貼現業務。據上海、遼寧、四川、河北、浙江、福建、湖北、陝西等8省市中國人民銀行銀行分行不完全統計，1984年共辦理票據貼現26億元。

　　但是，票據化商業信用恢復後的一段時期，許多企業與銀行的業務人員不懂商業匯票業務，商業匯票的使用、承兌和貼現發展不快。特別是1988年前後各專業銀行在經營商業票據業務中出現不少違規問題，中國人民銀行加強了對商業票據承兌、貼現的管理，專業銀行大幅減少商業匯票業務，商業票據的發展跌入低谷。1990年，雖經中國人民銀行全力推動，全國各地簽發的商業票據僅有300億元，占商業信用總額的極小比例。

　　直到1994年，商業信用票據化停滯不前的狀況才有所轉變。1994年，中國人民銀行對煤炭、電力、冶金、化工和鐵道5個行業及對棉花、生豬、食糖、煙葉4類農副產品購銷推行商業匯票結算，商業信用的票據化有了新的起色。1995年全國商業銀行累計承兌商業匯票2424億元，1996年累計辦理銀行承兌匯票3545億元。1997年商業匯票發生額達到4600億元，比上年增長18%。1999年全國簽發商業匯票5076億元，比1998年增加810億元，增幅達21%。

　　進入新世紀後，商業票據的發展出現迅猛增長的勢頭。2000年末，全國累計承兌商業匯票7445億元。2001年全國商業匯票簽發量為11973億元，比上年增加了56%。2002年累計簽發商業匯票16139億元，銀行貼現23073億元。

　　2003年商業匯票累計簽發24623億元，銀行貼現4118017億元，再貼現74419億元。2004年，商業匯票累計簽發314萬億元，同比增長22%；累計貼現415萬億元、再貼現22317億元，同比分別增長4%和下降79%。2004年年末，已簽發的未到期商業匯票餘額為115萬億元，同比增長17%；票據貼現、再貼現餘額分別為1萬億元和33億元，同比分別增長26%、下降96%。

　　2005年，商業匯票累計簽發4145萬億元，比上年增加110萬億元，增長30%；累計貼現6175萬億元，增長43%；累計再貼現25億元，比上年減少202億元。2005年年末商業匯票未到期金額1196萬億元，增長32%；貼現餘額1138萬億元，同比增加0136萬億元，同比增長35%；再貼現餘額2139億元，同比減少31億元。2006年，企業累計簽發商業匯票5143萬億元，同比增長2210%；累計貼現8149萬億元，同比增長2518%；累計辦理再貼現3919億元，同比增加1419億元。2006年年末商業匯票未到期金額2121萬億元，同比增長1218%；貼現餘額1172萬億元，同比增長617%；再貼現餘額1812億元，同比增加1518億元。

　　2007年，商業匯票累計簽發5.87萬億元，同比增長8.13%；貼現累計10.11萬億元，同比增長19.07%；再貼現累計138.22億元，同比增加98.35億元。2007年年末，商業匯票未到期金額2.44萬億元，同比增長10.36%；貼現餘額1.28萬億元，同比下降25.61%；再貼現餘額57143億元，同比增加39120億元。2008年6月末，商業匯票未到期金額為219萬億元，同比增長1513%；貼現餘額為113萬億元，同比下降26.3%；再貼現餘額為51.1億元，同比略增。

　　商業信用票據化雖然出現較好的發展態勢，但是，由於社會信用體系建設滯後，商業匯票過分依賴銀行信用。銀行承兌匯票所占比例過大，商業承兌匯票所占比例過小，且發展極為緩慢。如，1996年初武漢市商業票據市場流通的商業票據主要是銀行承兌匯票，商業承兌匯票微乎其微，大中型企業收受的商業票據中銀行承兌匯票占95%，商業承兌匯票僅占5%。又據中國建設銀行調查，截止到1997年3月末全行銀行承兌匯票貼現餘額為318194億元，占商業票據貼現總餘額的9913%，而商業承兌匯票貼現餘額僅為2126億元，占商業票據貼現總餘額的017%。

　　2000年後，企業在運用商業信用票據方面，過分依重於銀行承兌匯票的狀況沒有大的改變。2001年我國票據市場商業匯票簽發量雖然已達11973億元，但是銀行承兌匯票比重過高，商業承兌匯票比重過低的格局依舊持續。2002年末，全國票據市場銀行承兌匯票仍占95%，商業承兌匯票不足5%。2004年，在商業票據市場上，銀行承兌匯票仍占絕對份額，全年銀行承兌匯票累計簽發量、當月簽發量、未到期餘額均占商業匯票總額的97%以上。

　　不過，最近一兩年，經濟發達地區如浙江省的商業信用票據市場的結構出現了一個可喜的變化,商業承兌匯票占商業信用票據市場的比例有所上升。2005年末浙江省商業承兌匯票貼現餘額達228142億元，比年初增長249.11%，占票據貼現總額的28.6%，高出全國近20個百分點(全國商業承兌匯票餘額占票據貼現總額比例為9.06%)。商業承兌匯票規模已占浙江省票據總規模的1/3。