保守配置型基金

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

　　保守配置型基金是指投資於股票、債券以及貨幣市場工具的基金，且不符合股票型基金和債券型基金的分類標準； 且固定收益類資產占資產凈值的比例≥50% 。

　　保守配置型基金因其靈活性的特點受到投資者的偏好，在2015年股災的情況之下保守配置型基金還是比較能抵擋得住普遍的下跌。

　　投資配置型基金，可以充分利用基金管理人的專業優勢對股票、債券等大類資產進行配置，股票市場存在投資機會時則擴大股票投資的比例，較大程度獲取股票市場收益；當債券市場存在投資機會時則加大債券投資比例，以獲取債券市場的較大收益。綜合而言，是通過基金管理者的選擇較大程度上獲取證券市場投資收益並且控制風險。

　　保守配置型基金成避風港

　　2013年以來，A股市場由強轉弱。基金市場同樣凸顯其高風險的一面，主要類型基金的收益率出現大幅的震蕩，但在風險類資產上配置比較穩健甚至保守的基金品種損失最小，對比其他偏股型基金的表現，有明顯的優勢。

　　保守配置型基金抗跌

　　近年來股市的較大波動，給基金的投資業績帶來了較大的不確定性，也給基金持有人帶來了較高的風險。雖然相比大盤，基金凈值整體表現出略小的波動性，但是偏股型基金的平均凈值的季度表現與上證綜指收益率的相關度極高。在此輪A股市場的大調整中，在風險類資產上配置比較穩健甚至保守的基金品種損失最小。

　　例如，權益類資產上配置保守的基金品種，對比其他偏股型基金類型的表現，有明顯的優勢。今年以來的加權平均凈值增長率為-14.8%。從凈值表現看，較好的包括申萬巴黎盛利強化配置、南方寶元債券、泰達荷銀風險預算、興業可轉債等。

　　在單邊牛市中，高風險基金品種帶來的高收益，使投資者常常忘記了相應承受的高風險。但是，在弱市下的市場環境中，低配風險資產的基金品種則具有抗風險的優勢。

　　在基金的投資管理理念中具有較高的風險意識，以及在歷史業績中顯現出較高的風險控制水平的基金值得投資者關註。一些基金在投資策略中明確對於承受投資風險進行限制和規避。

　　例如泰達荷銀風險預算，在國內同類型基金中，具有獨特的風險預算的投資目標，其在構建投資組合時基於對市場信心度的判斷來分配風險，然後根據風險的分配限制來調整具體資產的投資策略。其管理上表現出了較強的風險厭惡風格，今年以來的單位凈值增長率為-13.4%，好於大部分混合基金。

　　申萬巴黎盛利強化配置同樣在基金中，處於較低的風險水平，原因在於其投資目標中，明確以絕對報酬率作為評估投資業績的標準，以爭取超越同期銀行一年期存款利率的收益為目標。因為較低風險的定位，促使基金管理人必須嚴格遵循風險管理的限制，系統化地管理對各類資產的投資，特別是控制風險資產的投資進程，否則會面臨違背基金合同的風險。