保守配置型基金

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什么是保守配置型基金

  保守配置型基金是指投资于股票债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金债券型基金的分类标准; 且固定收益类资产占资产净值的比例≥50% 。

  保守配置型基金因其灵活性的特点受到投资者的偏好,在2015年股灾的情况之下保守配置型基金还是比较能抵挡得住普遍的下跌。

保守配置型基金作用

  投资配置型基金,可以充分利用基金管理人的专业优势对股票、债券等大类资产进行配置,股票市场存在投资机会时则扩大股票投资的比例,较大程度获取股票市场收益;当债券市场存在投资机会时则加大债券投资比例,以获取债券市场的较大收益。综合而言,是通过基金管理者的选择较大程度上获取证券市场投资收益并且控制风险。

保守配置型基金的优势[1]

  保守配置型基金成避风港

  2013年以来,A股市场由强转弱。基金市场同样凸显其高风险的一面,主要类型基金的收益率出现大幅的震荡,但在风险类资产上配置比较稳健甚至保守的基金品种损失最小,对比其他偏股型基金的表现,有明显的优势。

  保守配置型基金抗跌

  近年来股市的较大波动,给基金的投资业绩带来了较大的不确定性,也给基金持有人带来了较高的风险。虽然相比大盘,基金净值整体表现出略小的波动性,但是偏股型基金的平均净值的季度表现与上证综指收益率的相关度极高。在此轮A股市场的大调整中,在风险类资产上配置比较稳健甚至保守的基金品种损失最小。

  例如,权益类资产上配置保守的基金品种,对比其他偏股型基金类型的表现,有明显的优势。今年以来的加权平均净值增长率为-14.8%。从净值表现看,较好的包括申万巴黎盛利强化配置、南方宝元债券、泰达荷银风险预算、兴业可转债等。

  在单边牛市中,高风险基金品种带来的高收益,使投资者常常忘记了相应承受的高风险。但是,在弱市下的市场环境中,低配风险资产的基金品种则具有抗风险的优势。

  在基金的投资管理理念中具有较高的风险意识,以及在历史业绩中显现出较高的风险控制水平的基金值得投资者关注。一些基金在投资策略中明确对于承受投资风险进行限制和规避。

  例如泰达荷银风险预算,在国内同类型基金中,具有独特的风险预算的投资目标,其在构建投资组合时基于对市场信心度的判断来分配风险,然后根据风险的分配限制来调整具体资产的投资策略。其管理上表现出了较强的风险厌恶风格,今年以来的单位净值增长率为-13.4%,好于大部分混合基金

  申万巴黎盛利强化配置同样在基金中,处于较低的风险水平,原因在于其投资目标中,明确以绝对报酬率作为评估投资业绩的标准,以争取超越同期银行一年期存款利率的收益为目标。因为较低风险的定位,促使基金管理人必须严格遵循风险管理的限制,系统化地管理对各类资产的投资,特别是控制风险资产的投资进程,否则会面临违背基金合同的风险。

参考文献

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