产权资本运营

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

目录

什么是产权资本运营[1]

  产权资本运营简称产权运营、产权经营,是指企业经营者依据企业的法人财产权经营企业的法人资产,以实现企业法人资产的保值增值目标。产权资本运营的主要活动包括:通过资产交易使资产从实物形态变为货币形态,或者从货币的形态转变为实物形态,资产交易的结果是改变了不同资产在总资产中的比例;企业进入资本市场发行企业债券;进入企业产权交易市场进行兼并、收购、参股、控股、租赁等等。

  产权资本运营的对象是产权经营的主要方式是产权交易。通过产权的交易可以使企业资本得到集中或分散,从而优化企业的资本结构,为企业带来收益。产权从某种意义上可以看作是一种资本,强调产权是一种资本,其意义在于将企业的经营资源不仅仅局限于企业自身的资本、劳动力技术等,而要在更大的范围内运作资本,使企业通过兼并、收购、租赁等产权资本经营形式,实现资本扩张,获得资本的最大增值。

产权资本运营的内涵[2]

  一个层面的含义是指资本所有者及其代理人依据出资者的所有权经营企业的产权资本,以实现资本的保值增值。具体活动有:第一、通过改变企业的资本结构,使投资主体多元化,实现资本扩张,如通过合资实现扩张;第二、通过投资活动形成资本性权益,如企业设立若干家全资子公司控股子公司,该企业有权对其所属的子公司产权进行运作;第三、通过对产权的转让或收购,分散风险,保证资本收益的最大化。

  另一层面的含义是指企业经营者依据企业的法人财产权经营企业的法人资产,以实现企业法人资产的保值增值目标。该层面活动包括:第一、通过资产交易使资产从实物形态变为货币形态,或者从货币形态转变为实物形态,资产交易的结果是改变了不同资产在总资产中的比例;第二、企业进入资本市场发行企业债券;第三、进入产权交易市场进行兼并、收购、参股、租赁等。

产权资本运营的特性[3]

  1.产权资本运营是进行企业资源优化配置的方式和手段。

  2.产权资本运营可以增强企业实力。

  3.通过对闲置资产的产权处理,可以盘活闲置资产。

  4.产权资本运营可以打破行业进入壁垒,实现部门和行业转移。

产权资本运营的前提条件[1]

  (1)产权的界定。产权界定与运用市场机制配置资源的代价存在着密切的关系,产权界定明确,运用市场机制的代价就小,反之,将导致交易成本巨大,资源配置困难。人们通过比较交易成本的大小来选择各自的责、权、利关系,或者说,选择产权制度。产权制度是指以产权为依托,对财产关系进行合理有效的组合、调节的制度安排,是在对财产占有、支配、使用、收益和处置过程中所形成的各类产权主体的地位、行为权利、责任、相互关系加以规范的法律制度。在合理的产权制度下,能够形成有效的约束、激励监督机制,保护产权所有者的利益,促使资源优化配置。产权资本运营的制度基础是公司制。在现代公司制度下,确立了企业的法人财产权,实现了出资者所有权法人财产权经营权的三权分离,具有明晰的产权关系。现代公司制的典型形式是股份公司,股份公司通过股东会董事会和执行机构等公司治理结构的设置和运作,明确划分责、权、利,形成了调节所有者、公司法人、经营者和职工之间关系的制衡和约束机制

  (2)产权交易市场的规范。产权交易市场是产权交易的场所,是企业产权交易关系的总和。产权交易市场是产权交易/顷利进行的重要条件,它可以使企业生产要素在更广阔的范围和更深层次上进行优化配置。同时,交易市场使货源配置的成本降低。从微观形态来看,产权市场具有提供交易场所,为交易双方提供信息以及各种服务和组织协调等功能。在我国,产权交易市场包括股票交易所产权交易所(中心)、资产调剂市场、承包市场或租赁市场,以及国有资产经营机构等以企业所有权与使用权的买卖或有偿让渡为内容的交易场所等。

  (3)完善的法律、法规。产权交易必须规范进行,要通过出台相关的法律、法规,解决因产权转让市场不发育而造成的存量资产流不动的问题,使产权交易活动有章可循。

产权资本运营的意义[4]

  (1)产权资本运营是进行企业资源优化配置的方式和手段。企业的主要目标是使资本不断增值,实现利润的最大化。当企业的目标受到市场、资金管理、技术等方面的制约,所有者无法获得预期的利益,反而要承担亏损甚至破产风险时,企业所有者就会将企业的产权出售,获取另一种产权形式——货币产权,以重新选择投资方向,满足获利动机。产权资本运营应是一种积极主动的资源重组方式和手段。在西方发达国家,一些大财团公司经常进行企业产权的交易,以追求更高的效益。企业的产权交易,促进了企业的新陈代谢,使企业充满了生机和竞争活力。

  (2)产权资本运营可以实现企业的资本运营战略。企业的资本运营战略是在企业对自身条件和外部环境分析的基础上,为实现企业的资本运营目标而做出的长远的谋划。企业的产权资本运营关系到企业的长期发展,因此,必须以企业的战略作指导。

  (3)产权资本运营可以增强企业实力。企业通过产权资本运营可以扩大经营规模,增强企业的实力。企业通过控制股权,可以使分散的资金聚合,使生产形成规模,实现规模经济;通过产权资本运营还可以实现优势互补,获得科学技术上的优势,有效地占领市场。

  (4)通过对闲置资产的产权转让,可以盘活闲置资产,使凝固的资产向市场流动,调整企业的产品结构,有助于压缩长线产品,使资金流向短线产品,提高资本运营效率。

  (5)产权资本运营可以打破行业进入壁垒,实现部门和行业转移。企业要实现跨部门、跨行业投资或要素转移,首先要打破进入壁垒,如规模、资金、技术等壁垒。与直接投资和转产相比,通过产权交易方式突破进入壁垒更为迅速和有效。

产权资本运营的主要形式[4]

  产权资本运营的基本方式是产权交易,即在不同法定主体之间进行产权体系即财产所有权使用权收益权处置权的全部或部分的转移,以完成资本转移生产要素的流动。从我国目前企业产权交易的内容看,产权资本运营主要分为三个层次:产权转让按照交易方式划分,可以分为企业产权整体交易、企业产权分割交易和企业产权分期交易。

  1.企业产权整体交易

  企业产权整体交易是指企业所有权发生转移,生产要素整体流动,产权价格一次性付费的企业产权交易形式。企业产权整体交易的主要形式有兼并、合并拍卖等。

  2.企业产权分割交易

  企业产权分割交易,是指把企业产权分割为所有权、占有权和经营权分别进行交易,从而实现产权转移的一种产权交易形式。其特点是:

  (1)企业产权的分割性。产权的分割不是指产权实体的分割,而是产权权能的分割;

  (2)企业产权的分离性。以企业财产所有权、占有权和经营权的分离为前提,并且,企业产权的各种权能能够单独转移;

  (3)企业产权分割交易的主要形式有参股和控股等。

  3.企业产权分期交易

  企业产权分期交易,是指企业在所有权和经营权分离的条件下,企业经营权在一定时期内有偿转让的一种产权交易形式。其特点是:

  (1)企业法人财产的所有权与企业经营权是分离的,承包者和承租者获得的只是企业财产的经营权,而企业财产的所有权则在发包者和出租者手中;

  (2)企业法人财产的经营权是分期转让,而非一次性转让,转让的期限有交易双方签约决定;

  (3)企业经营权的交易采用合同的形式来规范双方的权利和义务。企业产权分期交易的主要形式有承包经营租赁经营两种。

相关条目

参考文献

  1. 1.0 1.1 全国建筑企业职业经理人培训教材编写委员会.全国建筑企业职业经理人培训教材 试用.中国建筑工业出版社,2006
  2. 企业国际化管理研究课题组著.中小企业创新开发国际化管理系统.光明日报出版社,2005
  3. 陈洪,谭益民,杨双明著.企业经营与战略.湖南人民出版社,2005
  4. 4.0 4.1 张铁男著.企业投资决策与资本运营.哈尔滨工业大学出版社,2002
本条目对我有帮助7
MBA智库APP

扫一扫,下载MBA智库APP

分享到:
  如果您认为本条目还有待完善,需要补充新内容或修改错误内容,请编辑条目

本条目由以下用户参与贡献

Dan,泡芙小姐,KAER,Yixi,Gaoshan2013,Lin,Tracy.

评论(共0条)

提示:评论内容为网友针对条目"产权资本运营"展开的讨论,与本站观点立场无关。

发表评论请文明上网,理性发言并遵守有关规定。

打开APP

以上内容根据网友推荐自动排序生成