船舶融資租賃

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什麼是船舶融資租賃

  船舶融資租賃是指出租人根據承租人對船舶的特定要求和對船廠的選擇,出資向造船廠購買船舶並租給承租人使用,由承租人分期支付租金的一種融資模式。在租賃期內船舶所有權屬於出租人所有,租期屆滿,租金支付完畢並且承租人根據融資租賃合同規定履行完全部義務後,船舶所有權即轉歸承租人所有。

我國在船舶融資租賃方面的主要問題[1]

1.融資租賃機構自身專業性不強

  國內的大部分融資租賃機構缺乏既精通租賃又善於經營管理的專業人才,與船舶相關專業機構的合作不密切。我國融資租賃機構目前的專業水平較低,與船舶經紀人、船級社等專業機構的合作又少,因而在進行船舶融資時,只能依據一般企業的貸款規則,不能針對航運、造船業的特點進行信用評估

2.政策環境不完善

  國外融資租賃業的發展壯大與政府的大力倡導和一系列優惠政策密不可分。而在我國,”在建船舶”的補貼、國債投資、造船基金等方面均有一定的政策空間,融資租賃的優勢無法體現,直接影響了融資租賃合作對象的規模,在某種程度上增加了融資租賃風險

3.船舶融資租賃企業缺乏長期穩定的資金來源

  從融資租賃企業自身來看,國內融資租賃機構自身實力普遍不強,中長期資金來源渠道不夠通暢,融資方案較少。而船舶融資租賃業務項目的資金需要量大,一般需要二三年,長的要四五年,屬乾中長期性質的融資。所以目前從事船舶融資租賃業務的融資租賃企業缺乏符合其業務特點的長期穩定的資金來源。

4.融資租賃立法相對落後

  我國融資租賃業已有20多年的歷史,但至今尚無專門的立法。有關融資租賃的法律調整,儘管在《合同法》中有專章規定,但內容僅限於融資租賃交易方面的一般性規定,在租賃物的種類、租賃物的登記等方面缺乏明確的規定,也沒有涉及到融資租賃企業的設立、監管和促進等內容。

船舶融資租贊的創新方案

  在我國能夠開展船舶融資租賃主要基於兩個因素:一是,航運企業融資因素。船舶航運是一個高投入、高風險、低回報的行業。船舶購置是航運企業最大的成本支出。絕大多數船東在新造船或購買二手船時都要考慮融資問題。船舶成本的高低關係到航運企業的生存和發展。因此,對於船東來講,籌措資金始終是個大問題。二是,市場需求因素。我國船隊老化嚴重,結構也不合理,技術狀況欠佳。目前我國在國際各航線上航行的船舶將近三分之一處於老化狀態,船舶事故連續不斷。包括中遠集團 中海集團中外運集團的中國的三大航運集團正在著手改善船隊結構,這對造船業無疑是巨大的潛在市場。基於以上兩個因素,船舶融資租賃在我國是一種必然的趨勢。以此航運市場背景為基礎,切入船舶融資租賃市場也可細分為兩種具體的模式:

1.遠洋運輸市場

  遠洋運輸是指以船舶為工具,從事本國港口與外國港口之間或完全從事外國港口之間的運輸,遠洋運輸專業性強、技術要求水平高,是我國船舶運輸的重點。政府主管部門對遠洋運輸市場的關註,遠遠高於對沿海運輸市場的關註。由於船舶的單價高,市場經營主體有限,遠洋運輸市場主要由大型國有企業集團所主導,主要包括船總和中遠。現有的租賃公司可能介入的遠洋運輸交易主要是二手船市場和國輪外租。對於遠洋運輸,建立遠洋運輸船舶融資租賃平臺是一一種模式。發揮航運骨幹企業與中國船舶工業的優勢,解決目前航運企業銀行貸款難的問題,培育中國租賃市場,積極開拓合作融資造船的途徑。在初期定位於作為國內造船業、國內航運業融資造船的橋梁。經過一段時間的發展和積累可以開拓船舶的光租、船舶的售後回租市場以及為外輪國造提供融資支持。

2.沿海運輸市場

  利用船舶在本國沿海區域之間的運輸。作為國內沿海運輸船舶技術要求不高,涉及的法律規定較為簡單,多年來都是由國內兩大造船集團修建 國內沿海船舶具有金額小、規模不大、專業性要求不高的特點。現存的租賃公司可以比較容易涉足此行業。租賃業務在我國的開展,主要是由於信用瓶頸的限制。一方面,承租方違約不按時交付租金,租賃公司將面臨巨大的風險;另一方面,租賃公司主要通過銀行貸款購買設備,存在銀行對租賃公司信用評價問題。而在以分散和共擔風險為特征的租賃創新方案中,這些難題得到了比較好的解決。最近國內某租賃公司設計了一種創新的租賃模式,在這種租賃模式中設計了一系列擔保與反擔保協議,充分利用銀行信用和租賃物品的自身價值,使各方形成了共擔風險、共用利益的價值鏈。首先,為降低承租方違約風險,要求承租方提供一定比例的保證金,並通過當地一家有實力的銀行為其出具保函,保證在承租人違約時,由銀行對其租金餘額進行擔保,這樣就保證了租賃公司不會受到損失。其次,為使銀行確保全全,特別採取另外兩項措施:一是由製造廠商對設備進行回購擔保,即在承租方不能履約的情況下,製造商對租賃物件進行回購;二是租賃公司將租賃物件所有權抵押在銀行為承租人進行反擔保。通過以上運作方式,使租賃公司、承租人、銀行、製造商一起承擔風險,從而為開保行和整個項目的安全提供了實在的保障。

參考文獻

  1. 劉星.淺談船舶融資租賃(D).上海:上海海事大學,2010
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