期望收益標準差法
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所謂期望收益標準差決策法，是指根據投資的期望收益和收益標準差進行風險型決策的方法。
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期望收益標準差決策法的類型[1]
通常有以下兩種具體做法：
(1)最大期望收益法。
用未來收益的期望值作為未來真實收益的代表，並據此利用凈現值法、收益率法等進行投資決策，稱為最大期望收益法。它是風險條件下(未來收益不確定條件下)簡單易行和常用的決策方法。
期望收益法的缺點是沒有考慮風險狀況，因此投資要冒很大風險。
(2)期望標準差法。
漢瑞·馬可威士(Harry Markowitz)提出了一個為大家所接受的決策定律，即所謂期望標準差法。
這條定律可敘述如下：在A、B兩個項目中，如果下麵兩個條件有一條滿足，項目A便好於項目B：
(1)A的期望收益大於或等於B的期望收益，且A的收益標準差小於B的收益標準差。公式表示為：E(A)≥E(B)且(A)< (B)。
(2)A的期望收益大於B的期望收益，且A的收益標準差小於或等於B的收益標準差：E(A)>E(B)且(A)≤(B)。
由於收益標準差表示風險大小．故這條定律的意思就是：
(1)在收益相等的情況下選擇風險小的項目；
(2)在風險相等的情況下選擇收益大的項目。
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- ↑ 孔淑紅、曾錚.《國際投資學》[M]
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