德國商業銀行

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　　1870年成立，德國三大銀行之一，2004年底資產總額約為4200億歐元。

　　公司主要業務：銀行。公司的服務包括個人客戶、國際私人銀行、集團公司、國際銀行關係、銀行投資。

　　1870 年2月26日，商業銀行在漢堡成立，主要面對商會的商人、商業銀行家以及私人銀行家服務。1873年，商業銀行成立了一家分行——倫敦與商會銀行，直到第一次世界大戰爆發時仍然在營業。1897年，在法蘭克福和柏林都成立了分行。1905年接管柏林市民銀行之後，商業銀行將銀行的主要商業活動集中在了首都柏林而不是漢堡。幾年之內，商業銀行便成為了德國最重要的銀行之一。

　　二十世紀早期，商業銀行保持著迅速的發展速度兼併了許多其他的銀行，並開設了多家分行，那些被兼併的銀行中最重要的包括1920年兼併的建在Magdeburg的Mitteldeutsche私人銀行，這之後商業銀行更名為私人商業銀行。1929年，兼併了Mitteldeutsche信貸銀行，這是法蘭克福的一家主要的地方銀行。1931年銀行危機之後，德國政府要求私人商業銀行與Barmer銀行合併。

　　在德國發生銀行危機的期間，德國政府獲得了私人商業銀行的許多股份，這些股份在1937年重新歸還了私人投資者。幾年之後，在1940年，私人銀行恢復了廣為人知的名字商業銀行。

　　在第二次世界大戰期間，商業銀行在德國占領區開設了一些分行。1945年以後，在蘇聯以及民主德國，商業銀行損失了45%的業務。

　　在西德，1947到1948年期間，同盟國強迫商業銀行解體為好幾家小銀行。1958年，這些由商業銀行解體來的小銀行重新合併起來。德國的經濟複蘇（又稱經濟奇跡）也導致了銀行領域的發展。像其他銀行一樣，商業銀行也開始了自己的個人儲蓄業務。

　　五十年代，商業銀行在國外開設了很多代理處，到了六十年代，又在不同地區開設了分行，例如1969年在盧森堡成立了商業銀行國際S.A，1971年成立了紐約分行，這是德國在美國開設的第一家銀行，在這期間，商業銀行在45個國家開設了60多家分行。商業銀行還通過股份合作與歐洲的其他銀行開始了業務往來。

　　作為一家世界銀行，商業銀行的業務包括個人儲蓄業務、集體儲蓄業務及投資業務，同時通過不同的分行提供專門的服務，如租賃、資金管理、房地產、資產投資等。在這些分行中有Rheinische Hypotheken銀行、位於埃森的Hypotheken銀行，這是在歐洲影響很大的直接代理銀行之一，目前正在網路銀行領域發展業務。商業銀行的主要商務活動是在德國及歐洲其他地區以及南北美洲、亞洲進行的。自從與過去的東歐聯盟達成一致之後，商業銀行逐漸地將自己的商務活動擴展到了中歐及東歐地區。

　　直到20世紀90年代後半期，成立於1870年的德國商業銀行跟隨著席卷全球的全能銀行浪潮，不斷拓展公司業務範疇，進入了中小企業融資、地產金融、公司金融、證券交易、私人銀行、資產管理等業務領域。其中，中小企業融資業務的創新獨具特色。

　　第一，創新銀客關係與金融產品。為了拓展中小企業客戶，德國商業銀行組建專職中小企業客戶的經理團隊，以協助銀行將原來面向大型企業客戶的產品改造成適應中小企業需求的產品。如根據客戶經理反饋的客戶需求，為使中小企業客戶同樣能夠獲得資本市場直接融資般的便利，德國商業銀行降低了票據融資業務的門檻—原來的票據融資僅適用於大客戶和2000萬歐元以上的交易，新的票據融資將適用於金額在50萬到500萬歐元的交易。此外，還針對中小企業設計開發了多銀行資金管理系統，該系統除了基礎的現金結算、資金管理服務外，還逐步增加了產業信息、新聞和股市行情發佈等信息，並與一些外部機構合作提供其他增值服務。

　　第二，，積極轉變角色，從“貸款人”變“貸款中間商”。在拓展客戶渠道的同時，德國商業銀行也在拓展貸款資金來源。在充分藉助政府力量和外部合作的基礎上，2003年德國商業銀行專門發起了一項針對中小企業“積極貸款”的活動，成立了中小企業貸款基金，並與其他銀行合作向中小企業貸款。此外，為了減輕資產負擔，德國商業銀行還嘗試用證券化方式出售中小企業融資票據，2006年將第一批400份中小企業融資票據證券化出售(銷售規模在1000萬 5000萬歐元)，後來又將總額兩億歐元的中小企業可轉債證券化出售。

　　在證券化通路受阻後，德國商業銀行開始拓展銀團貸款渠道。2008年，銀行業貿易融資協會(Bankers’ Association for Finance and Trade, BAFT)通過了一項新協議，它簡化了銀行間分擔貿易融資風險的程式，使銀團合作下的貿易融資成為可能。在此協議下，2008年德國商業銀行開出了一張總額10億歐元的信用證，然後充分發揮結構化融資能力，“分銷”了其中的大部分風險。

　　通過證券化、銀團貸款安排和信用風險分銷，德國商業銀行實現了從純粹的資金提供商到貸款中間商的角色轉變，不僅幫助廣大中小企業客戶獲得更多資金來源，而且幫助其他銀行和投資人接近中小企業，識別風險和發現機會。

　　第三，創新中小企業中間業務。中小企業的業務經營不確定性決定了其業務經營的高風險性。除轉變貸款人角色外，德國商業銀行還創新中小企業中間業務，以降低風險和提高利潤。

　　第四，除傳統對公業務外，德國商業銀行還通過旗下基金管理公司(Commerzinvest)為中小企業提供利率、匯率風險管理產品，以及年金產品。2001年，其進一步成立了一家子公司Pensor Pensionsfonds AG，專門為中小企業提供成本更低的簡化年金服務。在2007年、2008年的金融危機中，企業的風險管理意識增強，對風險管理產品服務的需求大幅上升，這成為德國商業銀行逆市中穩定業績的重要手段。

　　第五，對中小企業的深度接觸也為德國商業銀行爭取到了許多直接貸款以外的投行業務機會。2005年，德國商業銀行作為主承銷商的Conergy AG的IPO就被評為歐洲最佳中小企業融資，2008年公司又承銷了再生能源企業Manz Automation、Roth & Rau、Solar Millennium的增發融資，以及生命科學公司Fresenius和商業地產公司IFM Immobilien AG的後續融資業務，併成為當年德國唯一一次IPO—太陽能公司SMA Solar Technology AG的主承銷銀行。

　　第六，除發行承銷外，德國商業銀行還創新推出了針對中小企業的公司金融服務，包括併購重組、資產證券化、結構化併購融資和結構化免稅產品等。

　　2003年，針對中小企業負債率高的問題，德國商業銀行專門成立了一家子公司提供夾層融資服務，即將資產抵押融資與股權關聯融資相結合的複合融資品種，融資期限較一般銀行貸款期限更長，在57年，以適應成長性中小企業的資金需求。此外，公司還成立了4個金融工程小組，專門為中小企業定製設計融資結構，這一年公司藉助結構化的融資安排完成了10項併購。

　　第七，德國商業銀行在中小企業融資方面突破傳統，創新租賃融資業務。2004年，德國商業銀行將設備租賃業務拓展至融資租賃領域，以幫助中小企業實現表外融資，租賃物的範圍包括機器設備、運輸工具、IT系統，甚至知識產權等無形資產。此後，德國商業銀行又引入了針對小企業的網上租賃。在金融危機中，企業更多選擇租賃而非購買，設備租賃業務的規模逆市增長了17%。