風險投資基金

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風險投資基金

  風險投資基金又叫創業基金,是當今世界上廣泛流行的一種新型投資機構。它以一定的方式吸收機構和個人的資金,投向於那些不具備上市資格的中小企業新興企業,尤其是高新技術企業

  風險投資基金無需風險企業資產抵押擔保,手續相對簡單。它的經營方針是在高風險中追求高收益。風險投資基金多以股份的形式參與投資,其目的就是為了幫助所投資的企業儘快成熟,取得上市資格,從而使資本增值。一旦公司股票上市後,風險投資基金就可以通過證券市場轉讓股權而收回資金,繼續投向其它風險企業。

風險投資基金的特點

  1、投資對象:主要是不具備上市資格的小型的、新興的或未成立的的高新技術企業。

  2、投資周期:一般風險資金是2-5年。

  3、投資回報率:相當高,平均為20%-40%。

  4、投資目的:是註入資金或技術,取得部分股權(而不是為了控股),促進受資公司的發展,使資本增殖、股票上漲而獲利。

  5、獲利方式:企業上市或轉讓股權(退出機制)。

  6、投入階段:企業發展初期、擴充階段。

風險投資基金的發行方法

  在一些風險投資較為發達的國家,風險投資基金主要有兩種發行方法:

  一種是私募的公司風險投資基金。通常由風險投資公司發起,出資 1%左右,稱為普通合伙人,其餘的99%吸收企業或金融保險機構等機構投資人出資,稱為有限合伙人,同股份有限公司股東一樣,只承擔有限責任。普通合伙人的責權利,基本上是這樣規定的:一是以其人才全權負責基金的使用、經營和管理;二是每年從基金經營收入中提取相當於基金總額2%左右的管理費;三是基本期限一般為15~20年,期滿解散而收益倍增時,普通合伙人可以從收益中分得20%,其餘出資者分得80%。

  另一種是向社會投資人公開募集並上市流通的風險投資基金,目的是吸收社會公眾關註和支持高科技產業的風險投資,既滿足他們高風險投資的渴望,又給予了高收益的回報。這類基金,相當於產業投資基金,是封閉型的,上市時可以自由轉讓。

  目前世界上的風險投資基金大致可分為歐洲型和亞洲型兩類,它們的主要區別在於投資對象的不同。 風險投資基金是一種"專家理財、集合投資、風險分散"的現代投資機制。對於風險企業而言,通過風險投資基金融資不僅沒有債務負擔,還可以得到專家的建議,擴大廣告效應,加速上市進程。特別是高新技術產業,風險投資通過專家管理和組合投資,降低了由於投資周期長而帶來的行業風險,使高新技術產業的高風險和高收益得到有效的平衡,從而為產業的發展提供足夠的穩定的資金供給。此外,作為風險投資基金的投資者,也可以從基金較高的規模經濟效益與成功的投資運作中獲取豐厚的投資回報。

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