沪深300指数

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沪深300指数简介(CSI300 Index)

  沪深300指数是由中证指数有限公司(China Securities Index Co., Ltd)编制,中证指数有限公司成立于2005年8月25日,是由上海证券交易所深圳证券交易所共同出资发起设立的一家专业从事证券指数及指数衍生产品开发服务的公司。

  沪深300指数是沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的指数。沪深300指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况,并能够作为投资业绩的评价标准,为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。中证指数有限公司成立后,沪深证券交易所将沪深300指数的经营管理及相关权益转移至中证指数有限公司。中证指数有限公司同时计算并发布沪深300的价格指数和全收益指数,其中价格指数实时发布,全收益指数每日收盘后在中证指数公司网站上海证券交易所网站上发布。

  沪深300指数样本覆盖了沪深市场70%左右的市值,具有良好的市场代表性和可投资性。截止到2006年8月31日,已有2只指数基金使用沪深300指数作为投资标的,有10只基金使用沪深300指数作为业绩衡量基准。中证指数有限公司已授权中银国际英国保诚资产管理公司使用沪深300指数开发境外ETF,以及路透资讯利用沪深300指数开发路透中国年金指数。它的推出,丰富了市场现有的指数体系,增加了一项用于观察市场走势的指标,也进一步为指数投资产品的创新和发展提供了基础条件,十分有利于投资者全面把握我国股票市场总体运行状况。

  一、沪深300指数是以2004年12月31日为基期,基点为1000点,其计算是以调整股本权重,采用派许加权综合价格指数公式进行计算。其中,调整股本根据分级靠档方法获得。分级靠档方法如下表所示:

世界主要股价指数
标准·普尔股票价格指数
标准普尔500指数
标准普尔全球1200指数
标准普尔100指数
标准普尔QDII系列指数
道琼斯指数
道琼斯工业平均指数
道琼斯股价指数
道琼斯全球指数
道琼斯全市场指数
道琼斯STOXX指数
道琼斯全球顶尖指数
道琼斯新兴市场指数
道琼斯行业顶尖指数
道琼斯中国指数系列
道琼斯中国88指数
道琼斯第一财经中国600指数
道琼斯第一财经
中国600行业领先指数
恒生指数
恒生50中型股指数
恒生100指数
恒生红筹股指数
沪深300指数
上证指数
上证综合指数
上证180指数
上证50指数
上证30指数
上证红利指数
上证红利全收益指数
上证50全收益指数
上证180全收益指数
上证A股指数
上证B股指数
上证公司治理指数
新上证综指
深证指数
深圳综合股票指数
深证成份指数
深证成份A股指数
深证成份B股指数
深证100指数
深证中小板指数
深证A股指数
深证B股指数
深证新指数
深证100价格指数
深证行业分类指数
日经指数
日经225指数
日经500指数
东证股票价格指数
伦敦金融时报指数
金融时报30工业指数
伦敦金融时报100指数
罗素指数
罗素2000指数
摩根士丹利指数
摩根士丹利国际资本指数
MSCI国家指数
MSCI中国A股指数
纳斯达克综合指数
纳斯达克中国指数
台湾证券交易所
发行量加权股价指数
台湾发达指数
台湾高股息指数
台湾50指数
台湾中型100指数
台湾资讯科技指数
富时股价指数
新华富时指数
新华富时A50指数
新华富时中国25指数
新华富时香港指数
新华富时A200指数
新华富时风格指数
新华富时蓝筹价值100指数
新华富时银河地区指数
新华富时红利150指数
新华富时保险投资指数
新华富时B股指数
新华富时中国B全指
新华富时中国B35指数
新华富时200复合指数
新华富时全指
新华富时A400指数
新华富时A600指数
新华富时600行业指数
新华富时小盘股指数
中证指数
中证100指数
中证200指数
中证500指数
中证700指数
中证800指数
中证流通指数
中证南方小康产业指数
中信标普指数
中信标普300指数
中信标普50指数
中国IPO指标
中信标普A股综合指数
中信标普中国30指数
中信标普中国风格指数
其它重要指数
香港指数
香港联交所所有普通股指数
威尔逊5000指数
新华指数
德国DAX指数
拉斯拜尔指数
美国证券交易所价值线混合指数
纽约证券交易所股票价格指数
法国CAC-40指数
天相280指数
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流通比例(%)≤10(10,20)(20,30)(30,40)(40,50)(50,60)(60,70)(70,80)>80
加权比例(%)流通比例20304050607080100

  举例如下:某股票流通股比例(流通股本/总股本)为7%,低于10%,则采用流通股本为权数;某股票流通比例为35%,落在区间(30,40)内,对应的加权比例为40%,则将总股本的40%作为权数。

  二、凡有成份股分红派息,指数不予调整,任其自然回落。

  三、沪深300指数会对成分股进行定期调整,其调整原则为:

  1、指数成份股原则上每半年调整一次,一般为1月初和7月初实施调整,调整方案提前两周公布。

  2、 每次调整的比例不超过10%。样本调整设置缓冲区,排名在240名内的新样本优先进入,排名在360名之前的老样本优先保留。

  3、 最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本,除非该股票影响指数的代表性。

  由于沪深300指数覆盖了沪深两个证券市场,具有很好的总体市场代表性,因此在我国股指期货标的指数选择上呼声最高,很有可能成为中国股指期货的标的物

沪深300指数主要成分股

  截止2006年7月18日,沪深300指数前十五位成分股为:

代码简称已流通A股A股已流通市值调整市值总市值收盘价
(亿股)占总股本比例(%)(亿元)(亿元)权重(%)(亿元)(元)
600036招商银行47.0638.32347.32362.53.44906.257.38
600016民生银行40.8340.16175.15218.082.07436.154.29
600019宝钢股份47.327.01196.29218.082.07726.754.15
600900长江电力27.1533.16172.39207.941.97519.866.35
000002万科A26.7584.33167.74198.921.89198.926.27
600050中国联通83.239.25191.36195.011.85487.522.3
600519贵州茅台3.0232.03133.99167.321.59418.2944.32
600028中国石化284163.52163.521.554083.445.84
000858五粮液8.9432.96120.46146.21.39365.513.48
600320振华港机10.8944.95120.28133.811.27267.6111.05
600009上海机场9.0146.75123.68132.291.25264.5713.73
601988中国银行34.551.94123.33123.331.176348.143.57
000001深发展A14.0972.43108.66120.021.14150.027.71
600000浦发银行11.729.89109.4109.821.04366.059.35
000063中兴通讯3.7847.23101.19107.121.02214.2326.8

沪深300股指期货[1]

  中国金融期货交易所(以下简称中金所)2010年2月20日晚间宣布:首个产品选择了沪深300股指期货,定于2010年2月22日9时起正式受理股指期货交易开户。

  据中金所相关负责人介绍,首个股指期货产品选择了沪深300指数作为标的指数,主要考虑了以下3方面因素:

  第一,沪深300指数市场覆盖率高,主要成份股权重比较分散,有利于防范指数操纵行为。据统计,截至2009年12月31日,沪深300指数的总市值覆盖率和流通市值覆盖率约为72%;前10大成份股累计权重约为25%,前20大成份股累计权重约为37%。最大权重股招商银行比重为3.54%。较高的市场覆盖率与成份股权重较为分散的特点决定了该指数具有较好的抗操纵性。

  第二,沪深300指数行业分布相对均衡,能够较好的对抗特定行业的周期性波动,从而实现较佳的套期保值效果,满足投资者的风险管理需求。沪深 300指数成份股涵盖能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、健康护理、金融信息技术、电讯服务、公共事业等10个行业,各行业公司流通市值覆盖率相对均衡,使得该指数能够较好对抗行业的周期性波动。另根据对国内主要指数的比较分析结果,以沪深300指数开发的指数期货产品,具有较好的套期保值效果,可以满足投资者风险管理需求。

  第三,沪深300指数具有较强的市场代表性和较高的可投资性,有利于市场功能发挥和后续产品创新。沪深300指数借鉴了国际市场成熟的指数编制理念,采用自由流通股本加权、分级靠档、样本调整缓冲区等先进技术。市场检验结果表明,自2005年4月8日沪深300指数发布以来,该指数与上证综指的相关性在97%以上,始终具有较强的市场代表性和较高的可投资性。从国际经验来看,各国和各地区的交易所一般首先推出具备能在市场中占据主导地位的股指期货产品,在首个产品上市成功后,再逐步推出分行业、分市场的指数期货系列产品。中金所首个股指期货合约以沪深300指数为交易标的,有利于发挥首个产品的旗舰作用,并为后续产品创新夯实基础。

  根据股指期货上市工作的总体安排,中国金融期货交易所已定于2010年2月22日9时起正式受理客户开立股指期货交易编码申请。

参考文献

  1. 中金所首个产品定为沪深300股指期货 22日受理交易开户.中广网.2010-02-20
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评论(共2条)

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124.200.240.* 在 2010年2月19日 23:34 发表

现在应该修改一下了,已经为股指期货的标的指数,现在已经有15基金用沪深300作为标的指数。


土狼妹妹
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Hnoju (Talk | 贡献) 在 2010年2月21日 16:16 发表

124.200.240.* 在 2010年2月19日 23:34 发表

现在应该修改一下了,已经为股指期货的标的指数,现在已经有15基金用沪深300作为标的指数。


土狼妹妹

谢谢提醒,已进行补充

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