中证100指数

出自 MBA智库百科(http://wiki.mbalib.com/)

目录

中证100指数简介

  中证100指数是由中证指数有限公司China Securities Index Co.,Ltd)编制的多种指数中的一种,中证指数有限公司成立于2005年8月25日,是由上海证券交易所深圳证券交易所共同出资发起设立的一家专业从事证券指数及指数衍生产品开发服务的公司。中证100指数于2006年5月29日正式发布,中证100指数是从沪深300指数样本股中挑选规模最大的100只股票组成样本股,以综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体状况。中证指数有限公司同时计算并发布中证100的价格指数和全收益指数,其中价格指数实时发布,全收益指数每日收盘后在中证指数公司网站[1]和上海证券交易所网站[2]上发布。

  中证100指数样本覆盖了沪深市场60%左右的市值,具有良好的市场代表性和可投资性。中证指数有限公司长盛基金华夏基金广发基金三家基金公司签署了中证100指数使用许可协议,首只以中证100指数为投资标的的长盛中证100指数基金也于2006年10月发行。

中证100指数基本情况

  指数名称:中证100指数

世界主要股价指数
标准·普尔股票价格指数
标准普尔500指数
标准普尔全球1200指数
标准普尔100指数
标准普尔QDII系列指数
道琼斯指数
道琼斯工业平均指数
道琼斯股价指数
道琼斯全球指数
道琼斯全市场指数
道琼斯STOXX指数
道琼斯全球顶尖指数
道琼斯新兴市场指数
道琼斯行业顶尖指数
道琼斯中国指数系列
道琼斯中国88指数
道琼斯第一财经中国600指数
道琼斯第一财经
中国600行业领先指数
恒生指数
恒生50中型股指数
恒生100指数
恒生红筹股指数
沪深300指数
上证指数
上证综合指数
上证180指数
上证50指数
上证30指数
上证红利指数
上证红利全收益指数
上证50全收益指数
上证180全收益指数
上证A股指数
上证B股指数
上证公司治理指数
新上证综指
深证指数
深圳综合股票指数
深证成份指数
深证成份A股指数
深证成份B股指数
深证100指数
深证中小板指数
深证A股指数
深证B股指数
深证新指数
深证100价格指数
深证行业分类指数
日经指数
日经225指数
日经500指数
东证股票价格指数
伦敦金融时报指数
金融时报30工业指数
伦敦金融时报100指数
罗素指数
罗素2000指数
摩根士丹利指数
摩根士丹利国际资本指数
MSCI国家指数
MSCI中国A股指数
纳斯达克综合指数
纳斯达克中国指数
台湾证券交易所
发行量加权股价指数
台湾发达指数
台湾高股息指数
台湾50指数
台湾中型100指数
台湾资讯科技指数
富时股价指数
新华富时指数
新华富时A50指数
新华富时中国25指数
新华富时香港指数
新华富时A200指数
新华富时风格指数
新华富时蓝筹价值100指数
新华富时银河地区指数
新华富时红利150指数
新华富时保险投资指数
新华富时B股指数
新华富时中国B全指
新华富时中国B35指数
新华富时200复合指数
新华富时全指
新华富时A400指数
新华富时A600指数
新华富时600行业指数
新华富时小盘股指数
中证指数
中证100指数
中证200指数
中证500指数
中证700指数
中证800指数
中证流通指数
中证南方小康产业指数
中信标普指数
中信标普300指数
中信标普50指数
中国IPO指标
中信标普A股综合指数
中信标普中国30指数
中信标普中国风格指数
其它重要指数
香港指数
香港联交所所有普通股指数
威尔逊5000指数
新华指数
德国DAX指数
拉斯拜尔指数
美国证券交易所价值线混合指数
纽约证券交易所股票价格指数
法国CAC-40指数
天相280指数
[编辑]

  指数代码:上海证券交易所行情代码000903

        深圳证券交易所行情代码399903

  基日和基点:以2005年12月30日为基日,基点为1000点。

  成份股数量:100只

  指数发布:中证100指数通过以下途径向国内外广泛发布。

  • 通过沪深交易所实时卫星广播系统向全国发布;

中证100指数样本股选择

  选样空间

  中证100指数样本空间:以沪深300指数样本股作为样本空间。

  选样方法

  根据总市值对样本空间内股票进行排名,原则上挑选排名前100名的股票组成样本,但经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外。

中证100指数指数计算

  计算方法

  中证100指数以调整股本为权数,采用派许加权综合价格指数公式进行计算。其中,调整股本根据分级靠档方法获得。分级靠档方法如下表所示:

Image:计算方法.jpg

  举例:某股票自由流通比例为7%,低于10%,则采用自由流通股本为权数;某股票自由流通比例为35%,落在区间(30,40]内,对应的加权比例为40%,则将总股本的40%作为权数。

  注:自由流通比例是指公司总股本中剔除以下基本不流通的股份后的股本比例:

  • ①公司创建者、家族和高级管理者长期持有的股份;
  • ③战略投资者持股;
  • ④冻结股份;

  计算公式

  

  1000×=基期市值报告期成份股的总调整报告期指数

  其中:总调整市值=Σ(市价×样本股调整股本数)

中证100指数指数修正

  中证100指数采用“除数修正法”修正。当样本股名单、股本结构发生变化或样本股的调整市值出现非交易因素变动时,采用“除数修正法”修正原固定除数,以保证指数的连续性。修正公式为:

  Image:修正公式.jpg

  其中,修正后的调整市值=修正前的调整市值+新增(减)调整市值;由此公式得出新除数(即修正后的除数,又称新基期),并据此计算指数。

  需要修正的情况包括:

  • 除息:凡有样本股除息(分红派息),指数不予修正,任其自然回落;
  • 除权:凡有样本股送股或配股,在样本股的除权基准日前修正指数。修正后调整市值=除权报价×除权后的股本数+修正前调整市值(不含除权股票);
  • 摘牌:凡有样本股摘牌(终止交易),在其摘牌日前进行指数修正;
  • 股本变动:凡有样本股发生股本变动(如增发新股、配股上市、内部职工股上市引起的股本变化等),在样本股的股本变动日前修正指数;
  • 成份股名单发生变动时,在变动日前修正指数;
  • 停市:部分样本股停市时,指数照常计算;全部样本股停市时,指数停止计算。

中证100指数成份股调整

  定期调整

  • 指数成份股原则上每半年调整一次,一般为1月初和7月初实施调整,调整方案提前两周公布。
  • 每次调整的比例不超过10%。样本调整设置缓冲区,排名在80名内的新样本优先进入,排名在120名之前的老样本优先保留。
  • 最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本,除非该股票影响指数的代表性。
  • 定期调整时设置备选名单,以用于样本股的临时调整。当指数因为样本退市、合并等原因出现样本空缺或需要临时更换样本时,依次选择备选名单中排名最靠前的股票作为样本股。备选名单中股票数量一般为指数样本数量的5%,当备选名单中股票数量使用过半时,将补充新的名单。中证100设置5只股票的备选名单。

  临时调整

  • 对符合样本空间条件、且总市值(不含境外上市股份)排名在沪深市场前10位的新发行股票,启用快速进入指数的规则,即在其上市第十个交易日结束后进入指数,同时剔除原指数样本中最近一年日均总市值排名最末的股票。
  • 当新发行股票符合快速进入指数的条件,但上市时间距下一次样本股定期调整生效日不足20个交易日时,不启用快速进入指数的规则,与定期调整一并实施。
  • 对于增发、重组和合并等行为导致股票总市值增加,符合上述快速进入条件的,处理方式和新发行股票一致;
  • 两家或多家成份股合并,合并后的新公司股票保留成份股资格,产生的样本股空缺由备选名单中排名最高的股票填补。原成份股保留在指数中至合并后的新公司股票进入指数止。
  • 一家成份股公司合并另一家非成份股公司,合并后的新公司股票保留成份股资格。原成份股保留在指数中至合并后的新公司股票进入指数止。
  • 一家非成份股公司收购或接管另一家成份股公司,如果合并后的新公司股票排名高于备选名单上排名最高的公司股票,则新公司股票成为指数样本,原成份股保留在指数中至新公司股票进入指数止;否则,自该成份股退市日起,由备选名单上排名最高的公司股票作为指数样本。
  • 一家成份股公司分拆为两家或多家公司,分拆后形成的公司能否作为指数样本视这些公司的排名而定。

  1.如果分拆后形成的公司股票排名都高于原成份股中排名最低的股票,分拆后形成的公司股票全部作为新样本进入指数,原成份股中排名最低的股票被剔除以保持指数样本数量不变。分拆后形成的公司股票于上市第二日计入指数,原被分拆公司股票保留在指数中至新样本进入指数止。

  2.如果分拆后形成的公司中部分公司股票排名高于原成份股中排名最低的股票,则这些公司股票作为新样本进入指数。新样本于上市第二日计入指数,原被分拆公司股票保留在指数中至新样本进入指数止。

  3.如果分拆后形成的公司股票全部低于原成份股中排名最低的股票,但全部或部分公司股票高于备选名单中排名最高的股票,则分拆形成的公司股票中排名最高的股票替代被分拆公司作为新样本进入指数。新样本于上市第二日计入指数,原被分拆公司股票保留在指数中至新样本进入指数止。

  4.如果分拆后形成的公司股票全部低于原成份股中排名最低的股票,同时低于备选名单上排名最高的股票,则备选名单上排名最高的股票作为指数样本。自原被分拆成份股退市之日起,备选名单上排名最高的公司股票计入指数。

  • 如果成份股公司申请破产,尽快将其从指数中删除,产生的样本股空缺由备选名单中排名最高的股票填补。
  • 当样本股公司退市或暂停上市时,自退市或暂停上市之日起,将其从指数样本中剔除,由备选样本中排名最高的股票替代。

指数计算说明

  假定选择三只股票作为成份股计算指数,以基日股票总调整市值为基期,基点为1000点。

  基日

股票总股本自由流通股本自由流通比例加权比例调整股本收盘价(元)调整市值(元)
A100,0009,0009%9%9,0005.0045,000
B8,0003,50044%50%4,0009.0036,000
C5,0004,10082%100%5,00020.00100,000
181,000

  指数计算

总调整市值(元)基期基期指数收盘指数
(1)(2)(3)(3)×(1)/(2)
181,000181,0001,0001000

  第一日

股票总股本自由流通股本自由流通比例加权比例调整股本收盘价(元)调整市值(元)
A100,0009,0009%9%9,0005.1045,900
B8,0003,50044%50%4,0009.0536,200
C5,0004,10082%100%5,00019.0095,000
177,100

  指数计算

总调整市值(元)基期基期指数收盘指数
(1)(2)(3)(3)×(1)/(2)
177,100181,0001,000978.45
  • 未发生任何指数修正情况。
  • 股票B派发现金红利,每股派0.50元。次日为除息日,指数不予修正。


  第二日

股票总股本自由流通股本自由流通比例加权比例调整股本收盘价(元)调整市值(元)
A100,0009,0009%9%9,0005.0545,450
B8,0003,50044%50%4,0009.1036,400
C5,0004,10082%100%5,00019.2096,000
177,850

  指数计算

总调整市值(元)基期基期指数收盘指数
(1)(2)(3)(3)×(1)/(2)
177,850181,0001,000982.6
  • 股票B送股,每10股送10股,次日为除权基准日。
  • 股票C配股,每10股配3股,配股价18元,次日起开始停牌。
  • 股票B的除权报价为9.1/(1+1)=4.55元,指数需作修正。

  指数修正

股票总股本自由流通股本自由流通比例加权比例调整股本收盘价(元)调整市值(元)
A100,0009,0009%9%9,0005.0545,450
B16,0007,00044%50%8,0004.5536,400
C5,0004,10082%100%5,00019.2096,000
177,850
修正前总调整市值(元)修正后总调整市值(元)原基期新基期
(1)(2)(3)(3)×(1)/(2)
177,850177,850181,000181,000

  第三日

股票总股本自由流通股本自由流通比例加权比例调整股本收盘价(元)调整市值(元)
A100,0009,0009%9%9,0004.9044,100
B16,0007,00044%50%8,0004.5036,000
C5,0004,10082%100%5,00019.2096,000
176,100

  指数计算

总调整市值(元)基期基期指数收盘指数
(1)(2)(3)(3)×(1)/(2)
176,100181,0001,000972.93
  • 次日为A股票4000股非流通股上市交易日
  • 股票B自次日起长期停牌。

  指数修正

股票总股本自由流通股本自由流通比例加权比例调整股本收盘价(元)调整市值(元)
A100,00013,00013%20%20,0004.9098,000
B16,0007,00044%50%8,0004.5036,000
C5,0004,10082%100%5,00019.2096,000
230,000
修正前总调整市值(元)修正后总调整市值(元)原基期新基期
(1)(2)(3)(3)×(1)/(2)
176,100230,000181,000236,400

  第四日

股票总股本自由流通股本自由流通比例加权比例调整股本收盘价(元)调整市值(元)
A100,00013,00013%20%20,0004.8096,000
B16,0007,00044%50%8,0004.5036,000
C5,0004,10082%100%5,00019.2096,000
228,000

  指数计算

总调整市值(元)基期基期指数收盘指数
(1)(2)(3)(3)×(1)/(2)
228,000236,4001,000964.47
  • 股票A增发8000新股次日起上市。
  • 股票C次日复牌交易,次日为除权基准日,股票C的除权报价为(19.2+18×0.3)/(1+0.3)=18.92元。
  • 股票B次日复牌交易。

  指数修正

股票总股本自由流通股本自由流通比例加权比例调整股本收盘价(元)调整市值(元)
A108,00021,00019%20%21,6004.80103,680
B16,0007,00044%50%8,0004.5036,000
C6,2305,33086%100%6,23018.92117,800
257,570
修正前总调整市值(元)修正后总调整市值(元)原基期新基期
(1)(2)(3)(3)×(1)/(2)
228,000257,570236,400267,059

  第五日

股票总股本自由流通股本自由流通比例加权比例调整股本收盘价(元)调整市值(元)
A108,00021,00019%20%21,6004.85104,760
B16,0007,00044%50%8,0004.6036,800
C6,2305,33086%100%6,23019.10118,993
260,553

  指数计算

总调整市值(元)基期基期指数收盘指数
(1)(2)(3)(3)×(1)/(2)
260,553267,0591,000975.64

股票B因并购于次日起退市,从备选股中选择股票D替代股票B。

  指数修正

股票总股本自由流通股本自由流通比例加权比例调整股本收盘价(元)调整市值(元)
A108,00021,00019%20%21,6004.85104,760
C6,2305,33086%6,23019.10118,993
D8,0006,00075%80%6,4009.1058,240
281,993
修正前总调整市值(元)修正后总调整市值(元)原基期新基期
(1)(2)(3)(3)×(1)/(2)
260,553281,993267,059289,035

  第六日

股票总股本自由流通股本自由流通比例加权比例调整股本收盘价(元)调整市值(元)
A108,00021,00019%20%21,6004.9105,840
C6,2305,33086%100%6,23019.20119,616
D8,0006,00075%80%6,4008.9056,960
282,416

  指数计算

总调整市值(元)基期基期指数收盘指数
(1)(2)(3)(3)×(1)/(2)
282,416289,0351,000977.10

股票E前期上市,符合快速进入规则,将于次日进入指数,删除样本股中日均总市值最小的股票D。

  指数修正

股票总股本自由流通股本自由流通比例加权比例调整股本收盘价(元)调整市值(元)
A108,00021,00019%20%21,6004.90105,840
E100,0007,80078%80,0004.80384.000
C6,2305,33086%100%6,23019.20119,616
609,456
修正前总调整市值(元)修正后总调整市值(元)原基期新基期
(1)(2)(3)(3)×(1)/(2)
282,416609,456289,035623,740

  第七日

股票总股本自由流通股本自由流通比例加权比例调整股本收盘价(元)调整市值(元)
A108,00021,00019%20%21,6004.95106,920
E100,00078,33078%80%80,0004.88390,400
C6,2305,33086%100%6,23019.70122,731
620,051

  指数计算

总调整市值(元)基期基期指数收盘指数
(1)(2)(3)(3)×(1)/(2)
620,051623,7401,000994.09

历史表现(2006年5月29日—2006年12月8日)

Image:中证100指数历史表现.jpg

本条目对我有帮助6

分享到:
  如果您认为本条目还有待完善,需要补充新内容或修改错误内容,请编辑条目

评论(共1条)

提示:评论内容为网友针对条目"中证100指数"展开的讨论,与本站观点立场无关。
218.241.203.* 在 2007年10月22日 14:56 发表

不错,全面,详细

回复评论

发表评论请文明上网,理性发言并遵守有关规定。

以上内容根据网友推荐自动排序生成