預定利率

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預定利率（Assumed Interest Rate）

　　所謂預定利率，是指保險公司在產品定價時，根據公司對未來資金運用收益率的預測而為保單假設的每年收益率，通俗地說就是保險公司提供給消費者的回報率，主要是參照銀行存款利率和預期投資收益率來設置的。目前，國內的壽險預定利率上限為2.5%，是1999年6月制定的。

• 2013年8月初，中國保監會宣佈普通型人身保險費率改革正式啟動，新政策將人身保險預定利率定價權交給保險公司和市場，不再執行2.5%的上限限制。這意味從1999年6月開始執行14年的利率上限正式放開。

根據規定，普通型人身保險保單責任準備金法定評估利率由2.5%調至3.5%；普通型養老年金或保險期間為10年及以上的其他普通型年金保險，責任準備金法定評估利率可適當上浮，最高可達4.025%。^[1]

　　預定利率的高低和保險產品的價格直接相關。在其它假設條件不變的前提下，如果一款產品的預定利率較高，消費者投保該產品時所繳納的保費則越少，保險產品的競爭力越強。過低的預定利率提高了保險產品價格，在一定程度上也降低了保險產品的吸引力。

　　新簡易人身險悄然試行

　　再次加息後，3.06％的一年期存款基準利率再次將保險業推上風頭浪尖。雖然保險業界一直呼籲突破預定利率限制，但這個2.5％依然卡在眾多壽險公司的“脖頸”之上。而日前記者獲悉，雖然相關政策依然沒有鬆動，但國壽的新簡易人身兩全保險已經在兩個月前悄然面市，其預定利率首次突破限制達到 3.3％。

　　預定利率定格3.3％？

　　早在3月11日，中國人壽(20.32,-0.88,-4.15%)就獲批在河北、江蘇和河南地區銷售新簡易人身兩全保險，其預定利率達到3.3％。“對於推出這個產品，我們和監管部門都很低調。主要是在‘服務三農’的主旨下，面向農村市場推行的。”國壽內部人士透露。而在突破2.5％限制呼聲愈發高漲的敏感時期，國壽新產品的獲批更體現出了主管部門的意志。據介紹，這款產品目前只在縣及縣以下的地區進行試點，且對於試行區域有嚴格的限制。

　　“現在，還不好說國壽的試點就代表保監會將很快突破現行預定利率的限制。”保險業專家表示，“但如果要突破，監管部門肯定要先進行區域試點。而國壽這次嘗試的是3.3％的預定利率，比現行的2.5％調整還是比較大的。因此，3.3％是否就是未來的保險產品預定利率還未可知。”不過，此前不少專家表示我國保險預定利率調整到3.5％-4％是比較合理的。

　　突破難有時間表

　　雖然國壽已經試水高預定利率產品，但相關主管部門的態度依然不明朗，相關官員更在不同場合表示目前沒有突破預定利率限制的時間表。有保險公司內部人士表示，幾年前就在討論破限、費率自由化等問題，也曾因此進行過意見徵詢，但最後都不了了之。“提高預定利率的討論由來已久，但一直沒有下文，而實行彈性預定利率的可能性更小。”

　　根據中國經濟網的“一年定期存款與壽險預定利率調整對照表”統計顯示，在過去25年中，我國只提高過一次壽險預定利率，但連續降低過三次。因此業內人士表示，在提高預定利率上，我國還沒有經驗或預測依據。不過，此次升息後，壽險預定利率已大大低於一年期存款利率，比稅後的實際利率也僅僅高0.052個百分點，明顯低於近10年來的歷史水平。在這個加息周期中，壽險預定利率與存款利率的倒掛已成事實。“政府部門也明白，再堅持2.5％的限制，保險市場只能面臨萎縮。”一保險公司內部人士分析說。

　　據專家介紹，保險產品預定利率與保險產品價格、保障額度、投資收益相關。一般前提下，在其他費率不變的情況下，越高的預定利率就意味著越低的價格和越高的保障與收益。