预定利率

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预定利率（Assumed Interest Rate）

　　所谓预定利率，是指保险公司在产品定价时，根据公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率，通俗地说就是保险公司提供给消费者的回报率，主要是参照银行存款利率和预期投资收益率来设置的。目前，国内的寿险预定利率上限为2.5%，是1999年6月制定的。

• 2013年8月初，中国保监会宣布普通型人身保险费率改革正式启动，新政策将人身保险预定利率定价权交给保险公司和市场，不再执行2.5%的上限限制。这意味从1999年6月开始执行14年的利率上限正式放开。

根据规定，普通型人身保险保单责任准备金法定评估利率由2.5%调至3.5%；普通型养老年金或保险期间为10年及以上的其他普通型年金保险，责任准备金法定评估利率可适当上浮，最高可达4.025%。^[1]

　　预定利率的高低和保险产品的价格直接相关。在其它假设条件不变的前提下，如果一款产品的预定利率较高，消费者投保该产品时所缴纳的保费则越少，保险产品的竞争力越强。过低的预定利率提高了保险产品价格，在一定程度上也降低了保险产品的吸引力。

　　新简易人身险悄然试行

　　再次加息后，3.06％的一年期存款基准利率再次将保险业推上风头浪尖。虽然保险业界一直呼吁突破预定利率限制，但这个2.5％依然卡在众多寿险公司的“脖颈”之上。而日前记者获悉，虽然相关政策依然没有松动，但国寿的新简易人身两全保险已经在两个月前悄然面市，其预定利率首次突破限制达到 3.3％。

　　预定利率定格3.3％？

　　早在3月11日，中国人寿(20.32,-0.88,-4.15%)就获批在河北、江苏和河南地区销售新简易人身两全保险，其预定利率达到3.3％。“对于推出这个产品，我们和监管部门都很低调。主要是在‘服务三农’的主旨下，面向农村市场推行的。”国寿内部人士透露。而在突破2.5％限制呼声愈发高涨的敏感时期，国寿新产品的获批更体现出了主管部门的意志。据介绍，这款产品目前只在县及县以下的地区进行试点，且对于试行区域有严格的限制。

　　“现在，还不好说国寿的试点就代表保监会将很快突破现行预定利率的限制。”保险业专家表示，“但如果要突破，监管部门肯定要先进行区域试点。而国寿这次尝试的是3.3％的预定利率，比现行的2.5％调整还是比较大的。因此，3.3％是否就是未来的保险产品预定利率还未可知。”不过，此前不少专家表示我国保险预定利率调整到3.5％-4％是比较合理的。

　　突破难有时间表

　　虽然国寿已经试水高预定利率产品，但相关主管部门的态度依然不明朗，相关官员更在不同场合表示目前没有突破预定利率限制的时间表。有保险公司内部人士表示，几年前就在讨论破限、费率自由化等问题，也曾因此进行过意见征询，但最后都不了了之。“提高预定利率的讨论由来已久，但一直没有下文，而实行弹性预定利率的可能性更小。”

　　根据中国经济网的“一年定期存款与寿险预定利率调整对照表”统计显示，在过去25年中，我国只提高过一次寿险预定利率，但连续降低过三次。因此业内人士表示，在提高预定利率上，我国还没有经验或预测依据。不过，此次升息后，寿险预定利率已大大低于一年期存款利率，比税后的实际利率也仅仅高0.052个百分点，明显低于近10年来的历史水平。在这个加息周期中，寿险预定利率与存款利率的倒挂已成事实。“政府部门也明白，再坚持2.5％的限制，保险市场只能面临萎缩。”一保险公司内部人士分析说。

　　据专家介绍，保险产品预定利率与保险产品价格、保障额度、投资收益相关。一般前提下，在其他费率不变的情况下，越高的预定利率就意味着越低的价格和越高的保障与收益。