隔夜指數掉期
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隔夜指數掉期(Overnight Indexed Swaps; OIS)
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隔夜指數掉期是指它是一種將隔夜利率交換成為若幹固定利率的利率掉期。它是衡量市場對於中央銀行利率預期的指標。一種利率掉期，將隔夜利率交換成為若幹固定利率。
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國際清算銀行曾於2008年3月表示，“在正常的市場情況下”，隔夜指數掉期往往低於Libor(英國銀行間同業拆借利率)。OIS的期限通常不會超過一年，也有一個月、一周甚至幾天的。其次，固定利率取的是銀行同業拆放利率的平均數，且每天進行發佈。對於美元的掉期來說，浮動的利率就是每天實際的聯邦基金利率。
一種利率掉期（利率互換）交易，其中一方支付隔夜利率，另一方支付固定利率或LIBOR利率。通常交易的計息區間為三個月，所以隔夜利率方的利息是按複利、或平均利率計算的。利息每天進行複利計算，併在到期日結清。
隔夜指數掉期能夠提供更加準確的銀行間借貸利率水平，並且是一個可以交易的價格。 美聯儲為短期標售所制定最小投標線，就是利用1個月的隔夜指數掉期。
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