無還本續貸

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　　無還本續貸，又稱借新還舊或再融資，是指貸款到期後出現特定問題不能按時收回，又重新發放貸款用於歸還部分或全部原貸款的行為。這種操作方式是銀行的常規性手段，並不是新生事物，但近年，在經濟新常態下，因國務院、銀監部門強調，其被銀行業重點用於化解小微企業問題貸款，凸顯了其重要性。

　　近幾年，在經濟連續下行的大背景下，根據黨中央、國務院穩定投資、促經濟增長要求，針對小微企業融資貴、融資難問題，2014 年7 月，銀監會下發了《中國銀監會關於完善和創新小微企業貸款服務提高小微企業金融服務水平的通知》（銀監發[2014]36號）, 明確提出了對小微企業“通過新發放創新實施“無還本續貸”。

　　“無還本續貸”（借新還舊）除針對正常問題貸款外，還可以用於處置合乎條件的逾期及不良貸款。同時操作中可變更貸款種類、調整貸款主體。拓展完善實施渠道，細化風險貸款類別，精準防控及處置風險貸款，同時服務好實體經濟發展。

　　貸款結清已有貸款”的精神。2015 年6 月，銀監會又下發了《中國銀監會關於進一步落實小微企業金融服務監管政策的通知》（銀監發 [2015]38 號），進一步要求 “要積極順應新常態下經濟經融環境的發展變化，為小微企業雪中送炭”，“深化認識銀行業與實體經濟一榮俱榮、一損俱損的關係”，“堅持問題導向，確保政策落地”。

　　在此期間，各銀行金融機構審時度勢，積極響應銀監會號召，陸續出台了無還本續貸或借新還舊貸款制度辦法或規定。農發行也出台了《關於進一步明確小微企業貸款服務有關政策的通知》( 農發銀髮[2015]79) 號、《關於轉發< 中國銀監會關於進一步落實小微企業金融服務監管政策的通知> 的通知》（農發銀髮[2015]142 號）, 以及《關於進一步明確無還本續貸業務問題的通知》( 農發銀髮[2016]22 號)。“三道令牌”對農發行辦理無還本續貸提出了相應規定和要求。

　　各金融機構根據銀監會要求制定了“借新還舊”具體辦法，雖表述不同，但意思基本一致，主要內容歸結為：“借新還舊”實施的貸款種類只限於企業流動資金貸款。一是依法合規經營；二是生產經營基本正常，具有持續經營能力和良好的財務狀況；三是信用狀況良好，還款能力與還款意願強，沒有挪用貸款資金、無惡意欠貸欠息等不良行為；四是不涉及民間融資、重大訴訟，無資產查封、賬戶凍結情況；五是擔保措施不得弱化。

　　農行《關於當前形勢下化解信用風險支持實體經濟的意見》（農銀髮[2015]156 號）規定“除符合小微企業連貸通業務管理辦法的客戶外，對符合以下條件的客戶可以辦理再融資……”再融資對象涉及了其他公司類客戶。浦發銀行、中信銀行也都將借新還舊貸款方式用在了一般公司類客戶流動資金問題貸款的處置上。農發行從《關於轉發< 中國銀監會關於進一步落實小微企業金融服務監管政策的通知>的通知》（農發銀髮[2015]142 號）文件開始，不再強調貸款餘額上線，強調“實體經濟”。各省實際操作中，對同樣處於經濟下行大背景下的產業化龍頭企業流動資金問題貸款也採用“借新還舊”措施。

　　農業銀行的《中國農業銀行小微企業連貸通業務管理辦法（試行）》規定“根據借款人自身經營狀況、實際資金需求、還款能力、抵押擔保等因素，合理確定貸款額度，最高不超過原貸款融資金額。”農發行《關於進一步明確無還本續貸業務問題的通知》( 農發銀髮[2016]22 號)規定“堅持風險壓控原則。辦理無還本續貸業務必須有利於貸款風險緩釋，有利於風險貸款逐步壓縮，有利於擔保措施的強化或落實；要堅決杜絕通過貸款額度或信用敞口增加的方式，暫時延緩風險的暴露或掩蓋企業風險的加劇。”工商銀行《公司客戶流動資金貸款再融資管理辦法》規定“辦理流動資金貸款再融資業務，再融資金額應不高於原貸款未償本金”。中信銀行、浦發銀行、信用社也有同樣意思的表述。

　　農發行《關於進一步明確小微企業貸款服務有關政策的通知》( 農發銀髮[2015]79) 號規定“根據《通知》精神，凡是符合本通知規定的續貸條件，在農發行辦理了續貸的小微企業貸款，可不受《辦法》相關規定的限制，無須將CM2006 系統初分結果為正常類的貸款調整為關註類。”《關於做好2016年度評級授信管理工作的通知》（農發銀髮[2016]126 號）規定“符合無還本續貸條件的客戶，本年度系統評定信用等級達不到Ａ－級的，可由評級授信管理員將其信用等級調整為Ａ－級”。農業銀行、工商銀行、浦發銀行、中信銀行在其相關辦法中對借新還舊貸款分類管理視同一般貸款對待。各金融機構對借新還舊貸款利率規定上，一般要求基準利率，農業銀行甚至規定可以下浮。期限方面，一般維持原期限，農發行、農行規定也可以按企業資金周轉等因素重新定合理期限。

　　農發行《關於進一步明確無還本續貸業務問題的通知》( 農發銀髮[2016]22 號) 規定“對地方政府或銀監部門為化解區域性金融風險，要求金融部門通過重組、續貸、展期等方式實施救助的，須由地市級（含）以上地方政府或銀監部門出具正式的文件或會議紀要。”實際是指對政府上述特別要求可以突破條件。農業銀行《關於當前形勢下化解信用風險支持實體經濟的意見》（農銀髮[2015]156 號）規定“地市級（含）以上政府、監管部門明確要求不壓貸客戶，可維持原貸款額度。”又規定，“地市級（含）以上政府、監管部門採取協調措施……貸款期限可適當延長。”

　　（一）審批許可權層級不同。出於準確認定範圍、把控風險的考慮，農發行規定“專業科學的判斷客戶辦理無還本續貸業務的理由是否充分、措施是否有效、風險是否可控。既不能盲目抽貸、壓貸，使基本面尚好、經營基本正常的企業出現資金斷流；更不能良莠不分、一續了之，貽誤風險化解和處置良機。”基於此，農發行規定“借新還舊”的審批許可權在各省級分行。

　　其他金融機構對借新還舊的審批層次不同：浦發銀行、中信銀行審批權在一級分行，相當於農發行省行。工商銀行規定“流動資金貸款再融資的審批權按年度授權、轉授權相關規定執行”。小企業“借新還舊”審批權在二級分行，其他公司類“借新還舊”審批權在省級分行。農業銀行在二級分行、省級分行、總行均有不同條件下的審批許可權。信用社由縣級聯社審批。

　　（二）新發放貸款資金不拘泥只用於還原貸款。農發行從《關於轉發< 中國銀監會關於進一步落實小微企業金融服務監管政策的通知> 的通知》（農發銀髮[2015]142 號）規定；“對通過政府設立周轉資金幫助企業歸還農發行到期貸款的，續貸後可將貸款用於歸還政府周轉資金”。

　　（三）調整貸款主體，提高“借新還舊”貸款抗風險能力。農業銀行規定，“辦理承貸主體調整應符合以下條件：承債人原則上應屬於支持類或維持類客戶，特殊情況下達不到支持類或維持類客戶標準的，但償債能力和償債意願優於原借款人的承債人，經一級分行批准，也可作為承貸主體”。操作方式是向新主體發放貸款，歸還原貸款主體貸款。

　　（四）對處置逾期和不良貸款可實施“借新還舊”複活。浦發銀行《關於加強消費及小微客戶借新還舊業務管理和操作要求的通知》（浦銀辦法[2016]150 號）規定“本通知適用於原貸款五級分類為正常或一般關註類貸款業務”。並補充明確特別關註及後三類貸款業務的借新還舊按照相關文件執行。清楚表明對處置逾期貸款和不良貸款（即後三類）可實施“借新還舊”複活。

　　中信銀行《關於印發< 中信銀行問題資產重組業務審批管理辦法>（1.0 版，2015 年）的通知》（信銀規章[2015]90 號）明確“在目前階段，商業銀行應通過重組、資產證券化等多種創新模式，繼續支持仍有持續經營能力企業的合理續貸要求，降低融資成本，幫助企業渡過關”。“借新還舊”方式即是中信銀行處置問題資產的方式之一。

　　該辦法明確規定“問題資產是指不良類問題資產”和“十一級分類中雖為正常”，但債務人或其關聯企業已出現重大風險的正常類問題資產。說明“借新還舊”也適用於不良貸款的複活。實際調研中也證實了這一點。需要說明的是，以上農業銀行和信用社關於小微企業借新還舊貸款辦法主要條款完全相同，只是農業銀行該品種叫“連貸通”，信用社叫“續貸寶”。

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