抄底

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抄底(Bottom fishing)

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什麼是抄底

  抄底是指以某種估值指標衡量股價跌到最低點,尤其是短時間內大幅下跌時買入,預期股價將會很快反彈的操作策略。

抄底概述

  買最便宜的股票是所有投資者都嚮往的投資機遇,更是價值型投資者信奉的盈利模式。但是,究竟什麼樣的價格就是“最便宜”,或稱“底”,並沒有明確的標準。抄底往往是對已經發生的在最低點買入的描述,但很難判斷未來什麼樣的點位是底部。此外,有些股票價格快速下跌並不是因為低估,往往是因為公司基本面確實發生的了問題,如果在這個時候買入,不僅股價不會很快反彈,相反,在基本面未明瞭前還有進一步下跌的可能。投資大師彼得.林奇有句名言就是,“不要抄底”。意思是,如果投資者確信在公司基本面沒有出現大的問題時股價下跌到合理估值水平之下,就可以考慮購買,而不必試圖預期底部。

抄底的方法[1]

  成功地抄底與逃頂是衡量一個股民操作水平高低的重要依據。優秀的投資者總是能把握好進出的時機,雖然他不一定抓住最低點。與之相反,其它人卻往往容易踩反步點,買在最高點而賣在最低點,損失自然慘重。

  抄底:要有逆向思維與耐心

  我們可以將底部形態簡化作兩種,即尖底圓底尖底也就是V形反轉,其特征是股價上漲迅猛,坡度很陡。其形成一般是由於前期的加速下挫導致各指標超跌、乖離率過高,從而出現報複性上揚,有時在下跌過程中突發重大利好消息也會構成V形反轉。

  對付尖底有一招非常實用,那就是“越跌越買”。大幅下跌有時候是莊家在大力震倉,故意把圖形做得很難看,很凶險,等到把意志不堅強者震出局後,他就開始大幅拉升了。其實,這倒給那些頭腦清醒、善於逆向思維的股民提供了一個黃金的介入機會,因為尖底所引起的短時間股價大幅波動是最容易給股民帶來豐厚收益的。

  圓底則要比尖底平穩得多,其特征是股價在底部長期作平臺整理,成交量也長期維持在低水平上,當然,不排除有些股票以底部小幅振蕩的方式來構築圓弧底。要確定圓底的最佳介入時機的確比較困難,這要求股民具有良好的耐心,因為你永遠不知道何時股價才會真正啟動,啟動前該股票只會死氣沉沉,惹人生厭。散戶要介入這類股票只有等它真正啟動之後才會萬無一失,能買到次低點也是不錯的成績。

  至於如何判斷啟動則要把股價與成交量配合起來分析,只要股價慢慢上行擺脫平臺,再配合成交量穩步放大,就可以初步認定股價啟動。需要註意的一點是,其啟動後多半都會一波三折

  逃頂:把最後的利潤給別人

  與底部兩種形態相對應的是頂部也具有尖頂和圓頂兩種形態。以前股市見頂多採用尖頂形態,股指在最後的瘋狂中迅速見頂回落。但最近一年多以來,股市幾次見頂都採用圓頂形態,股指在高位築平臺數日或擺出幾隻圓弧形的小烏鴉之後才開始下降過程,這似乎已漸漸成為一種趨勢。

  對散戶來說,尖頂形態要比圓頂形態容易掌握一些,只要在大盤瘋狂的時候頭腦冷靜,擺脫貪念,一般都能成功逃頂。股票進入最後拉升階段的主要標誌就是連拉大陽,並且成交量風起雲涌。當股票的換手率達到20%以上時就非常危險了,股票在其後幾天內隨時可能見頂回落,雖然也有再拉幾根大陽的可能性,但理智的股民應該及時果斷賣出,把最後的利潤讓給別人,自己落袋為安。

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參考文獻

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