FoHF

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FoHF(Fund of Hedge Fund; 對沖基金的基金)

　　FoHF，即fund of hedge fund，是專門投資對沖基金的基金，FoHF是投資於單個對沖基金的集合投資工具，旨在通過專業的組合管理和風險管理控制技術、優中選優、分散單一投資策略、單一風格、單一基金管理人的管理風險，獲得長期穩定的投資回報，在國外，fohf由於其在專業篩選、分散風險、投資周期組合、增強lp的談價能力、促進私劵股權流動性等方面所具有的獨特優勢而受到許多投資者的青睞，據統計fohf已經成為對沖基金最主要的投資者和持有者，其所占對沖基金總資產管理規模的份額始終保持在30%-50%之間。

　　世界上第一隻FOHF產品是由著名的羅斯柴爾德家族於1969年11月推出的Leveraged Capital Holdings，距今已經有40多年的歷史,在這40多年裡，FOHF已經逐漸成為國外養老基金、保險公司、私人銀行、以及高凈值家庭和個人等間接參與對沖基金的一個重要方式。所謂FOHF(fund of hedge fund)，即就是投資於單個對沖基金的集合投資工具，旨在通過專業的組合管理和風險管理控制技術、優中選優、分散單一投資策略、單一風格、單一基金管理人的管理風險，獲得長期穩定的投資回報，在國外，FOHF由於其在專業篩選、分散風險、投資周期組合、增強LP的談價能力、促進私劵股權流動性等方面所具有的獨特優勢而受到許多投資者的青睞，據統計FOHF已經成為對沖基金最主要的投資者和持有者，其所占對沖基金總資產管理規模的份額始終保持在30%-50%之間。

　　據統計，截至2010年底，全球FOHF規模大約占到共同基金規模的2.25%左右， 全球每一萬富裕人口擁有的FOHF資產規模大約在5億美元以上，相比而言，我國現在的TOT/FOHF產品規模僅占公募基金規模的0.38%左右，每萬個富裕人士擁有的TOT/FOHF類資產僅為0.23億美元。可以預見，隨著國內家庭可支配收入的快速增長，中國對財富管理需求迅速膨脹，與此同時，國內金融改革步驟也在逐步加快，一大批陽光私募如雨後春筍般崛起，FOHF基金的投資對象又極大豐富起來，中國的FOHF基金也將面臨巨大的發展空間。

　　2012年12月，由深圳前海中金阿爾法資產管理有限公司發起的中國首個FOHF基金正式在深圳前海註冊成立。有著“特區中的特區”之稱的前海深港現代服務業合作區自國家批覆其先行先試特殊政策後，便以其將有的稅務優惠政策、創新制度建設、良好的法律環境、規範的市場運作機制等吸引了大量金融企業的關註，入區企業項目更是體現出強烈的高端性、創新性等特點，深圳前海中金阿爾法資產管理有限公司以金融服務為出發點，定位中國對沖基金與另類投資領域領先的綜合服務提供商，公司未來將依靠一個平臺和雙輪驅動的戰略，力推金融創新業務，占領深圳高端財富管理制高點。深圳前海中金阿爾法資產管理有限公司為了更準確地對目前國內對沖基金進行分類，參照國際知名對沖基金分類標準，結合國內行業運行現狀及趨勢，按照基金策略分類、發行渠道分類、投資品種分類以及實現方式分類四個不同的維度進行劃分，形成“對沖網·基於策略分類的對沖基金指數與評級體系”。自2012年推出“對沖網· 基於策略分類的對沖基金指數與評級體系”後，奠定了迄今為止中國正式與國際對沖領域接軌最為完善領先的分類體系和指數體系，而中金阿爾法的該FOHF基金的將以“對沖網·基於策略分類的對沖基金指數與評級體系”為基礎，根據對沖基金各策略的不同風險收益特征來構建投資組合，從而達到投資策略分散、基金經理分散、投資風格分散、且收益具有長期性、穩定性、與傳統投資品種低相關性的目的。

　　一般而言，對沖基金行業公開信息少，不同基金的投資業績差異很大，因此選擇優秀的對沖基金進行投資需要較強的專業知識，例如前期調研、盡職調查、和投資管理等工作都需要專業人才來執行

　　此外，FOHF的設計實際上是一個持續性的動態流程，需要持續性地對對沖基金經理實施評估和監控以及對投資組合的風險進行管理。