基金周轉率

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什麼是基金周轉率[1]

  基金周轉率是指基金的證券資產購進量或售出量的較小值與基金凈資產值之比,它是一項反映基金買進和賣出證券數量的指標,即買賣其持有有價證券頻率

基金周轉率的內容[1]

  不同的公司,不同的投資風格,其周轉率是不一樣的。如果基金公司註重長期投資,那麼其基金的周轉率就低,反之,若是以短期投資為主則其基金的周轉率就高。在年報財務報告書附註中,投資者可用證券年成交額的一半與基金平均資產凈值相除來計算基金周轉率,它也意味著基金持有一種證券的平均時限,如果周轉率為100%,則意味著基金持有某一股票債券的平均時間為一年,50%的周轉率則意味著基金持有某一種投票或債券的平均時間為兩年,200%的周轉率則意味著這個時間為六個月,依次類推。

  一般來說,周轉率高的基金,交易成本顯然要高於那些周轉率低的基金,如果證券市場正處於上升期,投資收益會遠遠大於這些交易成本,此時周轉率高是有利的;反之,如果證券市場處於衰退期,低周轉率策略較為有利。在其他因素相同的情況下,投資者應當把視線轉向基金周轉率相對較低的基金,這是因為過高的周轉率意味著交易成本的提高,也即收益的減少。

參考文獻

  1. 1.0 1.1 程國強編著.基金投資入門與技巧.中華工商聯合出版社,2011.12.
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