利率風險敞口
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利率風險敞口是指利率敏感性資產與利率敏感性負債兩者之間的差額。
市場利率的意外變動,引起利率風險敞口的變動,從而導致企業市場價值的盈虧。
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商業銀行利率風險敞口的規避策略:因此,商業銀行主要運用利率風險敞口指標作為規避表內利率風險的依據,努力使利率敏感性的資產與負債相匹配,以達到降低風險的目的。
由利率風險敞口衍生出來的利率風險規避策略有:
1、主動的事先調整策略,即商業銀行預期市場利率的變化趨勢,事先對利率敏感性缺口進行調整。譬如,預期利率上升,商業銀行通過增加敏感性資產或減少敏感性負債,將利率敏感性缺口調整為正值。
2、被動的保守操作策略,即商業銀行將利率敏感性缺口保持在零水平,無論利率如何變動均不會對銀行凈利差收入產生影響。商業銀行採取主動型策略不僅可以有效控制利率風險,還有可能從利率變動中獲得預期之外的收益。
相對而言,後種策略過於穩健保守,因此會令銀行失去獲取超額利潤的市場機會。
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