分期償還債券

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分期償還債券(installment bond;bond installment;serial bond;Installment delivery)

　　分期償還債券是指發行單位規定在債券有效期內，某一時間償還一部分本息，分期還清的一種債券。這種債券可減少一次集中償還的財務負擔，一般還本期限越長、利息越高。通常採用抽簽方式或按照債券號碼的次序進行償還。我國早期發行的國庫券即屬此種債券。

　　分期償還債券的特點是，該債券的本金在舉債期內錯開償還給債權人，這種償還方法可以減輕發行債券企業在債券到期日的財務負擔。可收兌債券的特點是，發行債券企業可在債券到期之前，提前將本金償還給債券持有者，這是企業為更靈活運用資金而採取的一種籌資手段。

　　分期償還債券可以看作是若幹償還期不同的定期償還債券的組合，因此，分期償還債券發行價格的確定、折價或溢價的攤銷等，都可以參照定期償還債券的程式進行處理。下麵舉例說明。

　　(一)分期償還債券售價的確定

　　例1.福興公司1995年1月1日發行面值1000000元，5年期、年利率8％的分期償還公司債，每年年底償還本金200000元，利息於每年年底支付一次。市場利率為10％。這一分期償還公司債相當於面值為200000元，期限分別為1年、2年、3年、4年和5年的五種定期償還公司債的組合，可先計算多種公司債售價與折價，然後據此進行會計處理。

　　1．編製分期償還公司債售價和折價計算表

　　2．根據上表作如下分錄：

　　借：銀行存款 951633

　　 應付債券-債券折價 48367

　　 貸：應付債券-債券面值 1000000

　　(二)分期償還債券折價或溢價的攤銷

　　分期償還債券折價或溢價的攤銷與定期償還債券基本相同，也可採用直線法或實際利率法。

　　1.直線法

　　採用直線法攤銷，就是先計算每一單個定期償還債券折價或溢價在各年的平均攤銷額，然後加總計算各年的攤銷總額。如按例1，福興公司分期償還債券折價的每年攤銷額，採用直線法可計算如下表：

　　上表已列示每年的攤銷額。如以福興公司在第1年(1995)末為例，該年末作攤銷分期償還債券折價的會計分錄如下；

　　借：財務費用 16625．43

　　 貸：應付債券-債券折價 16625．43

　　2，實際利率法

　　採用實際利率法攤銷分期償還債券折價或溢價，與定期償還債券折價或溢價的攤銷方法基本相同，即將期限不同的債券視為一個整體，根據全部未償還債券的帳麵價值乘以實際利率計算實際利息費用，它與實際支付利息的差額即為折價或溢價的攤銷額。在上例中，如果福興公司採用實際利率法，則分期償還債券折價的攤銷如下表所示：