保費分紅

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　　保費分紅是相對於保額分紅而言的，二者是目前分紅保險的主要分紅方式。

　　保費分紅又稱美式分紅，也稱現金紅利，是以所繳保費為基礎進行分紅，包括現金領取、累計生息、抵交保費、購買繳清增額4種領取紅利方式。如果投保人選擇將紅利留存在保險公司累計生息，則紅利按照保險公司設定的利率按複利遞增，但並不加在保額上。這期間，如果投保人需要支取，也可向保險公司申請。

　　保費分紅的分紅方式比較靈活，滿足了消費者對紅利的多種需求。目前我國保費分紅保險的投資收益率水平保持在4%左右，一般有2.5%的保底收益率。

　　採用保費分紅，每個會計年度結束後，保險公司首先根據當年度的業務盈餘，由公司董事會考慮指定精算師的意見後決定當年度的可分配盈餘，各保單之間按它們對總盈餘的貢獻大小決定保單紅利。保單之間的紅利分配隨產品、投保年齡、性別和保單年限的不同而不同，反映了保單持有人對分紅賬戶的貢獻比率。一般情況下，保險公司不會把分紅賬戶每年產生的盈餘全部作為可分配盈餘，而是會根據經營狀況，在保證未來紅利基本平穩的條件下進行分配。未被分配的盈餘留存公司，用以平滑未來紅利、支付末期紅利或作為股東的權益。保費分紅下盈餘分配的貢獻原則體現了紅利分配在不同保單持有人之間的公平性原則。

　　對保險公司來說，保費分紅在增加公司的現金流支出的同時減少了負債，減輕了保險公司償付能力的壓力。但是，保費分紅這種分配政策較為透明，公司在市場壓力下不得不將大部分盈餘分配出去以保持較高的紅利率來吸引保單持有人，這部分資產不能被有效地利用，使保險公司可投資資產減少。此外每年支付的紅利會對保險公司的現金流量產生較大壓力，為保證資產的流動性，保險公司會相應降低投資於長期資產的比例，這從一定程度上影響了總投資收益，保單持有人最終獲得的紅利也較低。保費分紅是北美地區保險公司通常採用的一種紅利分配方法。

　　1、美式分紅的優點：

• 較為簡單，容易理解；
• 客戶馬上可以見到現金；
• 領取形式靈活。

　　2、美式分紅的缺點：

• 以現金價值為分紅基礎，特別是在投保初期現金紅利很小；
• 現金紅利派送費用較高，且客戶承擔再投資風險。
• 現金紅利派送需要較高流動性，制約了投資收益的空間。
• 抵交保費實際上現金分紅。
• 交清增額實際上是現金分紅一次性購買不分紅的傳統壽險。
• 儲蓄生息實際上是另外設立儲蓄賬戶對現金紅利的滾存。

　　目前市場上有兩種分紅方式，保費分紅與保額分紅。但是，魚與熊掌不可兼得，一個分紅保險產品只有一種分紅方式。需要註意的是短期內各保險公司紅利並無較大差異，但長期內，由於各公司的經營狀況不同、盈利狀況不同，紅利差異就相當大了。

　　保額分紅產品的投資收益明顯高於保費分紅，存在的缺陷就是保額分紅並不是現金分紅，其紅利的領取方式不如保費分紅那麼靈活，只能通過退保或者減少保額的方式實際獲得紅利。但退保或減少保額都會給投保人帶來一定損失，短期內退保或減少保額並不划算。只有長期擁有保單，譬如四五十年後再退保或減少保額，才可能得到不菲的紅利累計。

　　在選擇分紅方式時，要結合自己的實際情況進行挑選。如果手中有閑錢，不急於將紅利取出，則可以選擇保額分紅的產品，在長期內獲得更好的收益。