上市證券

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

上市證券（Listed Security）

　　證券按上市與否，可分為上市證券和非上市證券。

　　上市證券又稱“掛牌證券”，指經證券主管機關批准，並向證券交易所註冊登記，獲得資格在交易所內進行公開買賣的有價證券。為了保護投資者利益，證券交易所對申請上市的公司都有一定的要求，滿足了這些要求才准許上市。

　　發行股票或債券的公司要在證券交易所中註冊其證券，必須符合其註冊條件並遵守其規章制度。

　　證券交易所要求申請上市的公司提供的情況主要包括：

　　1、申請上市的股票或債券的數額和市場價值。

　　2、股東持有股票的情況。

　　3、納稅前的收益和股利分配情況等。

　　當上市公司不能滿足證券交易所關於證券上市的條件時，交易所有權取消該公司證券掛牌上市的權利。

　　1、證券上市可以擴大上市公司的社會影響，提高公司的名望和聲譽，使其能以較為有利的條件籌集資本，擴大經濟實力。

　　2、對投資者來說，由於上市公司必須定期公佈其經營及財務狀況，因而有利於投資者做出正確的投資決策。

　　3、掛牌上市為證券提供了一個連續性市場，證券在市場上的流通性越強，投資者就越願意購買。證券交易的價格由於競價買賣，一般都比較合理，因而有利於降低投資者的投資風險。

　　證券上市的優點包括：

　　1、在一個有次序的市場內交易。

　　2、流動性(liquidity)高。

　　3、公平的價格決定過程。

　　4、交易數量與價格準確而連續。

　　5、上市公司的信息公開。

　　6、嚴格規定保障投資人權益。

　　每個交易所均有其上市標準，其中以紐約證券交易所(New York Stock Exchange)的要求最為嚴格。經核准上市的證券，交易所將其分列入股票名單(stock list)或債券名單(bond list)。未上市證券(unlisted securities)則在店頭市場(over the-counter)交易。