萬能壽險

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萬能壽險（Universal Life Insurance）

　　萬能壽險是指包含保險保障功能、並至少在一個投資賬戶擁有一定資產價值的人身保險產品。

　　萬能壽險除了同傳統壽險一樣給予保戶生命保障外，還可以讓客戶直接參与由保險公司為投保人建立的投資帳戶內資金的投資活動，將保單的價值與保險公司獨立運作的投保人投資帳戶資金的業績聯繫起來。萬能壽險大部分保費，用來購買由保險公司設立的投資賬戶單位，由投資專家負責賬戶內資金的調動和投資決策，將保戶的資金投入到各種投資工具上。對投資賬戶中的資產價值進行核算，並確保投保人在享有帳戶餘額的本金和一定利息保障前提下，藉助專家理財進行投資運作的一種理財方式。

　　萬能壽險具有較低的保證利率，這點與分紅保險大致相同；保險合同規定交納保費及變更保險金額均比較靈活，有較大的彈性，可充分滿足客戶不同時期的保障需求；既有保證的最低利率，又享有高利率帶來高回報的可能性，從而對客戶產生較大的吸引力。萬能壽險，提供了一個人一生僅用一張壽險保單解決保障問題的可能性。彈性的保費繳納和可調整的保障，使它十分適合進行人生終身保障的規劃。

　　萬能壽險在1979年由美國的加利福尼亞人壽保險公司首次推出，最初的產品結構是在彈性保費年金的基礎上，附加一份每月更新的定期壽險，在保留傳統壽險稅收優惠的基礎上，提供足夠的彈性滿足客戶們不斷變化的投資需求。到了1983年，美國幾乎所有的壽險公司都推出了至少一種萬能壽險保單。

　　此外，美國1984年的新稅法也解決了有關萬能壽險稅收的一些遺留問題，至此，萬能壽險成為壽險市場上的主要產品。由於萬能壽險最大的特點是具有靈活性，保險單所有人能定期改變保險費金額，可以暫時停止繳納保險費，還可以改變保險金額，是一種彈性保費壽險。因此，自推出後，其保單銷售量不斷增加, 到1985年時萬能壽險的市場份額達到歷史峰值，以當年保費計算達到整個市場年保費收入的38%，並且該險種很快傳到國外，成為國際三大壽險新險種之一。

　　但自此之後，萬能壽險在美國市場上的份額一再下滑，下滑的主要原因就是變額萬能壽險在美國股票市場表現越來越好的背景下逐步獲得人們的青睞。值得註意的是：本世紀這種情況有所改變，變額萬能壽險開始走下坡路，而萬能壽險則再次成為最主要的壽險品種，其2004年的市場份額為36.5%，與1985年的歷史峰值已非常接近。

　　萬能壽險的基本結構為：一份每年可續保的定期壽險加上一個獨立的個人投資賬戶。

　　1、“每年可續保的定期壽險”表明，萬能壽險是一種一年期定期壽險。一年相對來說是一個比較短的時間，所以利率上升給萬能壽險此部分帶來的影響是微乎其微的。

　　2、“獨立的個人投資賬戶”則表示，個人投資賬戶的結算利率通常會隨利率上升而上調。

　　萬能壽險主要有以下幾個特點：非約束性、繳費靈活、保額可調整的壽險。

　　1、萬能壽險的非約束性是指投資帳戶與保障帳戶可以分開單獨計算。

　　2、繳費靈活是指保單持有人在繳納一定量的首期保費後，可以按自己的意願選擇任何時候繳納任何數量的保費。

　　3、保額可調整則是指保單持有人可以根據自己的需要隨時增加和降低保額，在不同的風險時段能夠選擇不同保險金額。

　　對於小孩子投保萬能壽險，可以根據孩子的成長階段，從小開始儲備必要的撫養金、教育金、婚嫁金等基金。而20至40歲的青年人處於事業的起步或發展階段，可能剛剛組建家庭，房貸和車貸會形成較大的經濟壓力，而且又是家裡的核心頂梁柱，就可以提高保障比例。等到了50歲後生活壓力減輕，養老需求提高，可能隨時需要一部分現金來補充養老，這時可以降低保障比例，升高投資比例。

　　萬能壽險保費由附加保費、危險保費和儲蓄保費三部分構成，保戶能夠清楚地知道整體保費中多少是純保費支出、多少是對事故發生進行保障所需要支付的資金、多少是用來進行組合投資。由於保費中有固定比例的資金用於投資和儲蓄，因此萬能壽險的投保戶還享有每年一次的最低保證收益分配，萬能壽險的儲蓄保費部分由保險公司的投資專家負責管理，如果投資業績出色，保戶也將按規定比例得到超額的回報。

　　萬能壽險一般每年進行一次費用的扣除計算，明確清晰的管理費用分攤條款和每年一次的計算是實現萬能險特點的先決條件。