1986年5月6日，香港期货交易所推出恒生指数期货合约，1993年3月推出恒生指数期权合约，为投资者提供套戥方式，分散投资风险。
1992年8月4日，中信泰富成为首只晋身恒生指数成份股的红筹股。
1993年12月10日，恒生指数首次冲破10,000点并以10,228.11点收市。
2001年10月3日，恒生综合指数设立，提供更具广泛代表性的股市指标，综合指数包括在香港股市市值头200位的上市公司，共代表香港交易所上市公司的97%市值。
2006年9月11日中国建设银行成为首只晋身恒生指数成份股的国企股。
2006年12月28日，恒生指数首次冲破20,000点并以20,001.91点收市。
2007年10月18日，恒生指数首次冲破30,000点，但不能在30,000点以上收市，直至10月26日才能以30,405.22点收市。
2008年5月9日 ，恒生指数公司收市后公布季度检讨，中国铝业(2600)及腾讯控股(0700)成为成份股取代长江基建（1038）及电讯盈科（008）, 在2008年6月10日生效。
2006年11月7日市场上仅余一只的恒生指数熊证被收回，故翌日是自牛熊证推出以来，首次没有熊证挂牌交易。
2006年12月28日恒生指数首次突破20,000点。由1993年破一万点到2006年破二万点，港股市值由约2.1万亿增至13.3万亿，增长五倍有多。
2007年5月7日10时21分，恒生指数首次突破21,000点，报21,070.21点，上一个牛市所创的高位是18,397.57点，于2000年3月28日创下，当时主要受到泡沫经济的科网股热潮所带动。
2007年7月3日，恒生指数升至22,000点，收市报22,218.55点。
2007年7月24日，恒生指数首次突破23,500点。
2007年8月17日恒生指数开市后涌现沽盘，跌穿20,000点，下午开市后十分钟跌幅扩大至1,285.67点，可是在个多小时内，反弹逾1,000点，以点数计，是金融风暴以来最大的一日波幅。
2007年8月20日，因美国周五突然减贴现率半厘，港股重上21,000点。午市后，内地宣布计划让部分民众直接投资港股，恒指上升逾1,200点，全日成交1053.29亿元。以点数计是金融风暴以来最大的一日升幅。
2007年8月31日，港股首次突破24,000点，全日成交1131.13亿元。
2007年9月19日，美国减息半厘，带动港股首次突破25,000点，全日成交达1387.34亿。
2007年9月24日，港股首次突破26,000点，全日成交打破9月19日所创下的纪录，达到400.44亿。
2007年9月27日，港股突破27,000点，成交额再创纪录，达到1470.53亿。
2007年10月2日，美国股市创新高，令港股首次突破28,000点，全日成交金额首次突破1600亿。
2007年10月3日，全日成交金额首次突破2,000亿。
2007年10月11日，恒生指数突破29,000点，全日成交1787.12亿元。
2007年10月18日，受到AH股对冲方案消息传出的刺激，港股突破30,000点，恒生指数由2006年12月28日破二万点到2007年10月18日破三万点，只用了九个多月的时间。
2007年10月29日，港股开突破31,000点，成交1776.28亿元。
2007年10月30日，恒指创下31,958.41点的历史新高，成交1850.24亿元。
2007年11月5日，港股受北水南调及港股直通车计划终止影响，下跌1,526.02点，成交1587.59亿。
2008年1月22日，世界各地股市连环下跌，恒指收报21,757.63点，跌2061.23点。以点数计，是历来最大的单日跌幅；而以百分比计，是自911事件以来最大单日跌幅。
2008年1月23日，美国联储局提前减息四分三厘，港股收市升2,332.54点（10.72%），报24,090.17点，以点数计，是历来最大的单日升幅。全日成交金额为1563.52亿元。
2008年9月5日，恒生指数跌破二万点。
2008年9月16日，受雷曼申请破产保护令事件影响，恒指跌至18,000点。
2008年9月18日，恒指最多跌1,353.47点，后香港金融管理局注资，令港股曾倒升212.72点。
2008年9月19日，受多国救市影响，恒指大升1695点（9.61%），以点数计，为历来第三大的升幅。
2008年10月8日，恒指跌穿16000点。
2008年10月24日，恒指跌穿13000点。
2008年10月27日，恒指急跌1602.54点，收报11,015.84点。
2008年10月28日，恒指急涨1580.45点，升幅达14.3%。
历史最高成交金额是2007年10月3日创下，录得2098.08亿。
自 2003年年中开始，恒生指数逐渐由2003年4月25日低位 8,331 点反弹，进入长达四年半的牛市。于2003年6月17日重上 10,000点后，更先后于2006年12月28日及2007年10月18日分别突破 20,000点及 30,000点，并于 2007年10月30日升下历史新高 31,958.41点。
但受“开展境内个人直接投资境外证券市场试点方案”（港股直通车）落实遥遥无期、内地股市由高位大幅调整及美国次按风暴恶化等利淡因素拖累，恒生指数由高位反复下跌，于2008年1月22日跌穿被视为牛熊分界线的 250天移动平均线，跌至 2008年3月14日的低位 21,041.25点，及后虽曾一度反弹至 26,000点水平，但随着美国次按风暴新一波危机爆发，受投资银行雷曼兄弟申请破产保护、美国国际集团陷入财政困难等消息拖累，恒生指数每况愈下，更于 2008年10月27日报出最低位10,676.29点，为04年5月以来的新低。
- 历史最高点数为2007年10月30日，恒生指数突破31,900点，升至31,958.41点。
- 历史最高收市点数为2007年10月30日，恒生指数突破31,600点，以31,638.22点收市。
- 历史最低收市点数则是1967年8月31日的58.61点，原因是六七暴动引发的1967年香港股灾。
- 历史单日最大跌幅（以百分率计）是1987年10月26日，当日收市报2,241.69点，下跌1,120.7点，跌幅达30%以上，原因是1987年黑色星期一引发的1987年香港股灾。
- 历史单日最大跌幅（以点数计）则是2008年1月22日，当日收市报21,757.63点，跌2,061.2点，跌幅达8.65%。这次大跌的主因为美国次按风暴无法受控而引发的全球股灾，恒生指数曾一度下跌2,109.23点，报21,709.63点。该日虽以历史最大单日点数跌幅收市，翌日却以历史最大单日点数升幅收市。
- 历史单日最大升幅（以百分率计）是1997年10月29日，当日的升幅18.82%（1,705.4点），报10,765.3点，主要是对冲基金活动以及前一日暴跌后的反弹引致。之前一日因泰铢被狙击，对冲基金炒作港股，恒生指数下跌1,438.31点，报9,059.89点，当日最大曾下跌1,722.32点。
- 历史单日最大升幅（以点数计）是2008年1月23日，当日收市升2,332.54点，报24,090.17点，恒生指数曾一度上升2,482.35点，报24,239.98点，重上250天移动平均线，主要是因为美国突然减息四分三厘救市及前一日暴跌后的反弹引致。
- 在2007年10月3日证券市场创下单日最大成交量，有1,201,263宗。
- 历史单日最大成交金额是2007年10月3日，成交金额首次突破2,000亿，录得2,098.08亿。
今日恒生指数的计算公式：
![\textrm{Current~Index}= \frac{\sum\textrm{[}\textrm{P(t)}\times\textrm{IS}\times\textrm{FAF}\times\textrm{CF}\textrm{]}}{\sum\textrm{[}\textrm{P(t-1)}\times\textrm{IS}\times\textrm{FAF}\times\textrm{CF}\textrm{]}} \times \textrm{Yesterday's~Closing~Index}](/w/images/math/c/e/4/ce481b6e60b663daab30e411f6856d28.png)
- Yesterday's Closing Index：上日收市指数
(例如比重上限系数为40%，即指在指数编算上，只计算该成份股40%之流通量股权。)
基准日是1964年7月31日，基准日指数是100点。
四个分类指数的计算方法及公式与恒生指数相同。
2006年6月30日恒指服务有限公司宣布更改恒生指数加入H股后的计算方法及对现有成份股的数目及影响。（详情于#外部连结|外部连结）
恒生指数分三阶段更改成份股于指数比重上限，第一阶段由2006年9月8日开始，恒生指数的计算方法改为以流通市值调整计算。每只成份股的比重上限为25%。第二阶段由2007年3月9日实施2/3的流通调整，流通系数=100-2/3（100%-流通系数）并上调至最接近的5%倍数，比重上限为20%。第三阶段由2007年9月7日实施全流通调整，比重上限为15%。此举主要是为了避免指数受个别大市值成份股（如汇丰控股）所左右而失去代表性。
目前对恒生指数影响最大的成份股是汇丰控股（15.63%），其次是中国移动（13.02%）、中国建设银行（6%）、中国工商银行（5.54%）。
流通量调整系数（Freefloat adjusted factor，简称流通系数）是流通股份占总发行股之百份比。各成份股之发行量将经流通系数调整后才用以编算指数，策略性持有的股权将不纳入指数编算中。例如流通量调整系数为70%，指该成份股流通于市场上之股权为70%。
恒指服务有限公司于2006年6月30日宣布将成份股数目由33只加至38只(当中包括33只非H股及5只H股)，并于2007年2月9日宣布将成份股逐渐增加至50只，当中H股与非H股数目将不会被固定于持定水平。
恒生指数成份股必需是以主版及于香港作第一上市地点。如是国企股只要符合以下其中一点亦可。
- 该H股公司股本以全国企股于香港交易所上市。
- 该H股公司需完成股权分置改革并没有非流通股本。
- 新上市的H股公司没有非上市股本。
- 必须位列在联交所上市所有普通股份（H股除外）总市值在首90%之列(市值指按过去一年内的平均值);
- 必须位列在联交所上市所有普通股份（H股除外）成交额在首90%之列(成交额指按将过去两年内的成交总额分成八个季度各自作出评估);或须在联交所上市满两年或符合相关上市少于两年的大型股获纳入恒生指数的指引。
上市少于两年的大型股获纳入恒生指数指引
| 于检讨指数时大型股平均市值排名
| 最少上市时间
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| 第五或以上
| 3个月
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| 第六至十五
| 6个月
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| 第十六至二十
| 12个月
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| 第二十一至二十五
| 18个月
|
| 第二十五以下
| 24个月
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经甄选符合资格后，再按以下三项准则接受最终评选：
- 公司市值及成交额之排名;
- 不同行业在恒生指数内所占的比重能否反映股市分布;及
- 公司的财政状况。
恒生指数任何一只指数成份股如连续停牌一个月，该成份股将会从指数中剔除。在非常特殊情况下，例如该成份股被认为极有可能在短时间内复牌，才有可能获保留在指数内。
由2008年10月6日起，恒生指数42只成份股包括：
粗体为H股，斜体为红筹股，底线为台资公司。
以上数据截至2008年6月10日
注:虽然中银香港控股股东是中国银行，但中银香港主要业务集中于香港，故不属于红筹股。
近期变动
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