中证流通指数是继上证新综指、深证新指数、中小板指数之后,综合反映沪深两市全流通A股的跨市场指数。该指数的样本由已经实施股权分置改革、股改前已经全流通以及新上市全流通的沪深两市A股股票组成,以综合反映我国沪深A股市场中全流通股票的股价变动整体情况,为投资者提投资分析工具和业绩评价基准,为推进和深化股权分置改革提供服务。
中证流通指数编制方案
指数名称为中证流通指数,简称中证流通;指数代码为:000902(沪市)、399902(深市)。英文名称为:China Securities Free Float Index,英文简称为:CSI Free Float。
中证流通指数以2005年12月30日为基日,以该日所有样本股票的调整市值为基期,基点1000点。
中证流通指数的样本股包括:已实施股权分置改革、股改前已经全流通以及新上市全流通的沪深两市上市公司A股股票。
采用派许加权方法,按照样本股的调整股本为权数加权计算。公式为:报告期指数=报告期样本股的调整市值/基 期 * 1000。
其中,调整市值 = Σ(市价×调整股本数)。
采用分级靠档法确定样本的加权股本数。具体分级靠档方法如下表所示。比如,某股票流通股比例为7%,则采用流通股本为权数;某股票流通比例为35%,则将总股本的40%作为权数。
中证流通指数采用"除数修正法"修正。当样本股名单、股本结构发生变化或样本股的市值出现非交易因素的变动时,采用"除数修正法"修正原固定除数,以保证指数的连续性。修正公式为:
修正前的调整市值 修正后的调整市值
———————— = —————————
原除数 新除数
其中,修正后的调整市值 = 修正前的调整市值 + 新增(减)调整市值;由此公式得出新除数(即修正后的除数,又称新基期),并据此计算以后的指数。
需要修正的情况:
1、 股改后新样本股入选:实施股权分置改革的股票在实施后第二个交易日纳入指数。
2、 新股上市:凡有成份股新上市,上市后第二个交易日计入指数。
3、 除息:凡有成份股除息(分红派息),指数不予修正,任其自然回落。
4、 除权:凡有成份股送股或配股,在成份股的除权基准日前修正指数。修正后市值 = 除权报价×除权后的股本数+修正前市值(不含除权股票);
5、 停牌:当某一成份股处于停牌期间,取其正常的最后成交价计算指数。
6、 摘牌:凡有成份股摘牌(终止交易),在其摘牌日前进行指数修正。
7、 股本变动:凡有成份股发生其他股本变动,在成份股的股本变动日前修正指数。修正后市值 = 收盘价×调整后的股本数+修正前市值(不含变动股票);
8、 停市:指数样本股部分停市时,指数照常计算;指数样本股全部停市时,指数停止计算。
为保证指数的客观性、中立性和权威性,中证指数公司建立了严格的信息披露制度,确保指数的透明、公开和公平。
- 任何信息在公开披露之前,任何人包括指数公司人员和专家委员不得私自向外界公开,不得私自接受媒体采访。
- 样本股的定期审核结果一般提前两周公布;样本股调整方案尽可能提前公布;指数编制和维护规则的重大调整一般提前两周公布。
中证规模指数行情通过各种广播形式向国内、国外广泛发布。
中证规模指数实时计算和发布,当前计算频率为每2秒一次,指数报价每6秒更新一次。
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