金融财团

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金融财团(financial corporation,financial syndicate)

目录

什么是金融财团[1]

  金融财团是拥有并经营几种不同类型金融中介和金融机构的公司,通常在全球基础上经营。通常金融财团是几家公司兼并的结果,例如,一家金融财团可能拥有商业银行储蓄机构共同基金养老基金证券公司保险公司

金融财团的历史[1]

  金融财团是从70年代初开始兴起的,开始的一些尝试是非金融巨头(如买了金融附属机构的希尔斯(Sears))做出的。不是所有早期试图建立金融财团的尝试都成功了,尤其对于那些起源于购买了金融机构的非金融公司的财团。例如,1981年,希尔斯购买了DeanWitter股票经纪公司和ColdwellBanker房地产公司,但1989年由于这些附屈机构亏损不得不卖掉。对会融财团的监管可以追溯到大萧条时期的格拉斯-斯蒂格尔法案(试图组织不同类型金融公司的兼并、提供更广范围的金融服务)。但到了90年代中期,许多机构已经发现了现有沾规的漏洞而且有了建立金融财团的动力。1999年11月,国会通过了格莱美-林治-波立勒法案,也称为金融现代化法案,产生了形成金融财团的新动力。该法律有效地废除了格拉斯-斯蒂格尔沾案并允许组成金融挖股公司。金融控股公司可以拥有证券公司、银行和保险公司,也叫·以从事辅助金融和补充的非金融业务。到2000午3月份,即金融现代化法案生效的日子,已经有111家金融扦股公司,到2001年10月份,金融控股公司的数量增加到600家左右。金融服务现代化法案没有维持金融服务提供者之间细分的状态,而是鼓励金融服务业内相当的金融整合以及金融财团的组成。

组成金融财团的好处[1]

  组成金融财团带来的好处有:规模经济范围经济和多元化。规模经济指由于规模较大而获利,当一个财团拥有几个单个公司并提供相同的产品先进管理、消除重复劳动时会形成规模经济。因此,该财团可能有较少的董事会成员,可能会分享一个共同的技术基础设施。范围经济指财团在同一公司提供几种金融服务的优势,这种一站式购物对于金融服务客户来说是个优点,使金融财团与其它提供同种系列服务的几个单独公司相比很有优势。另外,附属机构可以分享客户的信息而且可以从其它附属机构寻找新客户。多元化指金融财团在几条产品线都设有分支机构,减少了金融财团对单一服务的依赖,反过来降低了金融财团失败的风险。如果一个部门业绩差,但若其他部门可以弥补则财团仍可以获取利润。例如,如果信用卡部亏损,可以先由保险部来资助一段时间。如果信用卡是金融服务机构一项重要的产品线,该领域的损失会影响该机构的偿付能力,但在金融财团下则不是这样的。

金融财团的案例

===案例一、花旗集团在金融服务现代化法案的通过之前1998年组成的金融财团。

  花旗集团:1998年4月,全国第二大银行控股公司一花旗集团宣布同旅行者保险与索罗门·史密斯·巴尼的母公司旅行者集团合并,索罗门·史密斯·巴尼是全国第三大证券公司。花旗正在成为金融财团的精英,在全球经营并提供广泛的金融服务。合并是有一定缘由的,其道理在于利用规模经济范围经济和多元化。专家预测,合并每年至少可以节省]0亿美元。由于与俄罗斯和巴西严重金融危机相关的损失,花旗集团第一年的业绩令人失望,但是在2000年上半年,花旗集团收入增加了16%而且净收入增长了35%。2000年中期,花旗集团在外流通的44.9亿美元股票价格为每股55美元和60美元,而且平均每天成交量有766万股。2001年6月30日花旗集团资产价值足9534亿美元。1998年的兼并发生在金融服务现代化法案通过以前,而且按照花旗集团现在的结构,如果金融服务现代化法案没有通过那么它就不可能是个合法的实体。

  实际上,美联储于1998年9月批准该合并,直到花旗集团将剥离几个被禁止的服务一比如保险承保——如果没有废除格拉斯-斯蒂格尔法案则在5年内剥离。但是金融服务现代化法案通过了,该兼并也于1998年成功地实现。那时,花旗集团资产超过7000亿美元,客户超过1亿个,在100多个国家都有业务。花旗集团拥有的花旗银行是全国第二大银行,除了花旗银行,花旗集团还有非银行附属机构提供投资银行、信用卡、全球资产管理、信托服务、买卖股票、共同基金、债券消费信贷商业贷款、抵寻甲贷款、数据处理、租赁证券咨询与管理和保险服务。2000年9月6日,花旗集团宣布用大约310亿美元的股票收购美国最大的消费融资公司——第一资本公司。此项交易推动了花旗集团以消费者为导向的产品线收购以后,花期集团在美国将有约2,000个零售网点,会成为美国信用卡、家庭股票贷款、和商业租赁服务的第一大提供者。另外,这一并购强化了花旗集团的国际地位。AF在欧洲有70万客户,是日本的第五大消费融资公司。希望对花旗集团的描述可以使你更好地理解金融财团。正如该案例所示,全融财团通常是兼升与并购而来,在全球基础上经营,开提供广泛的消费商业金融服务。

参考文献

  1. 1.0 1.1 1.2 (美)MAUREEN BURTON REYNOLD NESIBA.金融市场与金融机构导论.清华大学出版社,2004年07月.

  

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