企业财务能力

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财务能力(Financial capacity)

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企业财务能力的内涵

  企业财务能力企业施加于财务可控资源的作用力,指企业所拥有的财务资源和所积累的财务学识的有机组合体,是企业综合实力的反映和企业活力的价值体现。 同时,企业财务能力是企业能力系统的一个有机组成部分,它是由各种与财务有关的能力所构成的一个企业能力子系统。

  企业财务能力主要由财务管理能力财务活动能力财务关系能力财务表现能力所构成。财务管理能力是企业组织计划控制协调财务活动所具有的独特知识与经验有机结合的学识,主要包括财务决策能力、财务控制能力、财务规划能力和财务创新能力。财务活动能力是企业进行财务活动所具有的独特知识与经验有机结合的学识,主要包括筹资能力、投资能力、资金运用能力和分配能力。 财务关系能力是指企业平衡相关利益者财务关系的能力及其财务网络,包括平衡股东债权人、政府、内部职工、社会、供应商、销售商等财务关系的能力及财务网络。财务表现能力是通过财务会计报表所体现出来的财务发展能力,主要包括盈利能力偿债能力营运能力成长能力社会认可能力

  能够为企业创造持续竞争优势的财务能力能够为企业创造更多的价值,进而提升企业核心竞争力。从根本上讲这是由其特殊地位决定的,一方面表现在企业的可持续发展以稳定的资金流为保障,如果企业的资金流动不能正常进行,企业的持续竞争优势就会丧失殆尽,以至于导致企业破产倒闭;另一方面,财务能力表现在对财务可控资源的作用力上,对财务可控资源的合理配置,将直接推动企业持续竞争优势的形成和核心能力的提升。因此,应对其进行合理评价。

  从能力理论的角度看,企业的本质是一个包含多种类型能力的综合性体系,财务能力是其中的一种。财务能力与研发能力生产能力营销能力等其他能力相比具有一定的特殊性,具体表现在其基础性和支持性上。财务能力的强弱很大程度上决定了企业竞争优势的持久性、企业的规模和边界以及企业多角化战略和跨国经营战略的广度与深度。企业拥有了强大的财务能力,有助于在较长时期内维持企业当前的竞争优势,促进企业扩大规模,保证企业多角化经营战略的成功实施。财务能力的这些重要性从国内外著名的跨国企业的发展史上均可发现。总而言之,能否建立起较高水平的财务能力并将其不断巩固与发展是战略财务管理水平高低的最终表现。

企业财务能力的特征

  它具有以下基本特征:

  1.企业财务能力是企业能力的财务综合体现.

  企业从本质上讲是一个能力系统,它主要由战略能力,企业家能力,管理能力,生产能力,营销能力,研发能力,供应能力,学习能力,创新能力,财务能力和组织协调能力构成.在这个企业能力系统中,企业财务能力是企业能力的财务综合体现.因此,通过对企业财务能力的综合分析可以反映企业能力和核心竞争能力的情况.

  2.企业财务能力具有系统性.

  企业财务能力是企业能力系统中的一个子系统,它主要由财务管理能力,财务活动能力和财务表现能力构成.

  一方面,企业能力决定企业财务能力,企业财务能力又反作用于企业能力;

  另一方面,财务管理能力和财务活动能力决定财务表现能力,财务表现能力又反过来影响财务管理能力和财务活动能力.

  3.企业财务能力具有动态性.

  企业财务能力的好坏取决于企业能力的强弱.企业能力是随着经济的发展而不断发展的不同国家,不同地区,不同行业的企业以及不同时期的同一个企业,其能力的表现形式千差万别,具有动态性和独特性的特征.因此,作为综合反映企业能力强弱的企业财务能力也是千差万别并随着企业能力的变化而变化的, 即企业财务能力具有动态性。

企业财务能力各子系统之间的关系

  企业财务能力是由多种要素构成的一个子系统,各要素之间互相联系,互相作用,从而对企业财务能力产生影响。财务管理能力决定财务活动能力和财务关系能力,财务活动能力通过财务表现能力表现出来;财务表现能力反映了财务活动能力和财务管理能力;财务管理能力决定财务活动能力和财务关系能力;财务活动能力、财务关系能力和财务表现能力又反映财务管理能力。在企业财务能力的四要素中,财务管理能力是核心,它决定和影响财务活动能力、财务表现能力,财务活动能力和财务表现能力又反映财务管理能力。财务能力是企业能力的综合财务体现,企业能力和核心竞争能力的状况一定可以在财务能力和核心财务能力中得到体现。

财务管理能力与财务能力

  财务管理能力与财务能力是两个不同的概念。通常认为财务能力是对企业自身所拥有的筹资能力、投资能力、获利能力的综合评价。财务管理能力与财务能力的区别表现为:财务能力是有形资源,财务管理能力是无形资源。财务能力是企业整体经营活动的集中体现,通过财务分析计算的财务比率予以评价;财务管理能力是企业所积累的与财务管理相关知识的集中表现,在评价方法上更多的是以定性的方式并结合模糊评价法来反映。财务管理能力与财务能力的内在联系表现为:财务能力是企业所拥有的各项能力在过去经营活动中共同作用的结果,财务管理能力是形成财务能力的基础之一,其最终价值体现在企业未来的财务能力之中,财务管理能力的直接目标在于形成良好的财务能力。

企业财务能力评价体系的构建

  从以上分析可以看出,企业财务能力作为企业能力的一个子系统,其主要由企业财务表现能力、财务关系能力、财务管理能力和财务活动能力所构成。它们之间相互作用,共同构成企业财务能力分析系统。因此,企业财务能力分析体系的构建主要包括这四个子系统以及综合能力。

  (一)财务管理能力

  财务管理能力是企业所拥有的关于财务管理工作的独特知识和经验的有机结合,包括财务决策能力、财务控制能力、财务规划能力和财务创新能力。财务决策能力是企业进行财务决策的能力,通常可以用决策水平、决策民主化程度、财务决策科学化程度、环境应变能力来体现。财务控制能力是企业财务管理部门用一定的方式或手段影响和操纵企业的财务行为,确保财务目标实现的一种能力,通常可以用制度控制能力、财权控制能力、组织控制能力、成本控制能力、目标控制能力、财务监督能力来体现。财务规划能力是指企业财务部门计划、预算财务活动和财务关系的能力,通常用财务计划能力来体现。财务创新能力是企业财务管理方式的创新能力,通常可以运用财务管理观念创新、财务目标创新、财务管理手段创新、学习能力和财务治理制度创新来体现。

  (二)财务活动能力

  财务活动能力是企业所拥有的关于财务活动的独特知识和经验的有机结合,包括筹资能力、投资能力、资金运用能力和分配能力。筹资能力是企业获得发展所需资本的能力,通常可以用企业内部权益筹资能力、企业外部权益筹资能力和负债筹资能力来体现。投资能力是企业进行投资活动的能力,通常可以用现金满足投资比率、投资成本、投资收益企业发展战略来体现。资金运用能力是资金管理运用的能力,通常可以用流动资产管理能力、长期资产管理能力来体现,其中流动资产管理能力主要包括存货管理能力、应收账款管理能力、货币资金管理能力;长期资产管理能力主要包括固定资产管理能力、无形资产管理能力、长期投资管理能力。分配能力是企业对投资者进行利润分配的能力,通常可以用实收资本可供分配利润率、盈利能力、成长能力和企业利润分配策略来体现。

  (三)财务关系能力

  财务关系能力是指企业平衡相关利益者财务关系的能力及其财务网络,包括平衡股东、债权人、政府、内部职工、社会、供应商、销售商等财务关系的能力及财务网络;是处理企业与理财环境之间的关系所体现出来的一种能力,通常可以用外部环境协调能力和内部环境协调能力来体现。其中外部环境协调能力可以用银企协调能力、企业与债权人协调能力、企业与工商和税务的协调能力、企业与顾客的协调能力来反映;内部环境协调能力可以用财务部门内部协调能力、财务部门与生产部门的协调能力、财务部门与供应部门的协调能力来体现。财务规范能力是对企业行为保障、限制和协调的能力,通常可以用财务制度规范化建设、财务行为规范化程度、财务灵活性程度、财务关系稳定化、关系平衡能力来体现。

  (四)财务表现能力

  财务表现能力是通过相关的财务指标所表现出的企业财务管理能力,其好坏可以用评价指标来进行评价。它具体有盈利能力、偿债能力和营运能力。盈利能力是指企业获取利润的能力,通常可以用销售净利率资产净利率净值报酬率来反映。偿债能力是指企业偿还债务的能力,包括长期偿债能力短期偿债能力,通常可以用流动比率速动比率现金比率来反映短期偿债能力;用资产负债率产权比率有形净值债务率已获利息倍数来反映长期偿债能力。营运能力是指企业经营效果的好坏,其强弱主要取决于资金周转的速度,通常可以用总资产周转率流动资产周转率存货周转率应收账款周转率来反映。

  (五)成长能力和社会认可能力,是财务能力的综合体现

  成长能力是指企业对于未来的成长程度,通常用成长潜力来表现。社会认可能力是指为社会创建价值被社会认可的能力,通常可以用社会贡献率和社会认可度来体现。

  总之,我国企业的财务管理水平不高,企业财务能力没有得到充分重视。企业财务能力的提升是一项系统工程,不是一朝一夕就可以完成的。目前的财务报告制度不利于企业财务能力的披露和重视, 其结果是不利于企业财务能力的提升,不利于企业核心竞争能力的形成和企业的长期可持续发展。因此,通过构建企业财务能力分析体系,对企业财务能力进行评价,可逐步提高企业的财务管理能力、财务活动能力、财务关系能力和财务表现能力,最终全面提升企业财务能力和形成企业的核心竞争能力。

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