流动比率

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流动比率(Current Ratio)

目录

什么是流动比率

  流动比率也称营运资金比率(Working Capital Ratio)或真实比率(Real Ratio),是指企业流动资产流动负债的比率。流动比率和速动比率都是反映企业短期偿债能力的指标。

  一般说来,这两个比率越高,说明企业资产的变现能力越强,短期偿债能力亦越强;反之则弱。一般认为流动比率应在2:1以上,速动比率应在1:1以上。流动比率2:1,表示流动资产是流动负债的两倍,即使流动资产有一半在短期内不能变现,也能保证全部的流动负债得到偿还;速动比率1:1,表示现金等具有即时变现能力的速动资产与流动负债相等,可以随时偿付全部流动负债。当然,不同行业经营情况不同,其流动比率和速动比率的正常标准会有所不同。应当说明的是,这两个比率并非越高越好。流动比率过高,即流动资产相对于流动负债太多,可能是存货积压,也可能是持有现金太多,或者两者兼而有之;速动比率过高,即速动资产相对于流动负债太多,说明现金持有太多。企业的存货积压,说明企业经营不善,存货可能存在问题;现金持有太多,说明企业不擅理财,资金利用效率低下。

流动比率计算公式

  流动比率=流动资产÷流动负债

  即:

  Current Ratio = \frac {Current Assets}{Current Liabilities}

  流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率,是衡量企业短期风险的指标。

  从该指标的计算可见:流动比率越高,说明资产的流动性越大,短期偿债能力越强。不过,由于各行业的经营性质不同,对资产的流动性的要求也不同。例如,商业零售企业所需的流动资产,往往要高于制造企业,因为前者需要在存货方面投入较大的资金。另外,企业的经营和理财方式也影响流动比率。

  一般认为流动比率不宜过高也不宜过低,应维持在2:1左右,因而也称之为2与1比率。过高的流动比率,说明企业有较多的资金滞留在流动资产上未加以更好的运用,如出现存货超储积压,存在大量应收账款,拥有过分充裕的现金等,资金周转可能减慢从而影响其获利能力。有时,尽管企业现金流量出现红字,但是企业可能仍然拥有一个较高的流动比率。[1]

  需要记住的一点是,流动比率法对现金收、付的时间不作考虑。例如,一个公司今天没有一张应付账单,但是明天却有一大叠应付账单,同时它还拥有大量存货(部分流动资产),这些存货要经过长期才能售出,这个公司表现出来很好的流动比率,但事实上它的资产流动性却并不强。[2]

流动比率计算公式应用举例

  流动比率是企业流动资产与流动负债之比。其计算公式为:

  流动比率=流动资产/流动负债

  一般认为,生产企业合理的最低流动比率是2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半,剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债,企业短期偿债能力才会有保证。人们长期以来的这种认识因其未能从理论上证明,还不能成为一个统一标准。[3]

  运用流动比率进行分析时,要注意以下几个问题:

  (1)流动比率高,一般认为偿债保证程度较强,但并不一定有足够的现金或银行存款偿债,因为流动资产除了货币资金以外,还有存货、应收帐款、待摊费用项目,有可能出现虽说流动比率高,但真正用来偿债的现金存款却严重短缺的现象,所以分析流动比率时,还需进一步分析流动资产的构成项目。

  (2)计算出来的流动比率,只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较,才能知道这个比率是高还是低。这种比较通常并不能说明流动比率为什么这么高或低,要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营上的因素。一般情况下,营业周期、流动资产中的应收帐款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。[4]

  【例3-2】为便于说明,本章各项财务比率的计算,将主要采用XYZ公司作为例子,该公司的资产负债表利润表如表3-2、3-3所示:

Image:流动比率计算公式应用举例.jpg

Image:流动比率计算公式应用举例1.jpg

  根据表3-2资料,XYZ公司2002年年初与年末的流动资产分别为3 050万元、3 500万元,流动负债分别为1 100万元、1 500万元,则该公司流动比率为:

  年初流动比率=3 050÷1 100=2.773

  年末流动比率=3 500÷1 500=2.333

  XYZ公司年初年末流动比率均大于2‚说明该企业具有较强的短期偿债能力。

  流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力,但流动资产中包含象存货这类变现能力较差的资产,如能将其剔除,其所反映的短期偿债能力更加令人可信,这个指标就是速动比率。

流动比率的局限性 [5]

  1.无法评估未来资金流量。流动性代表企业运用足够的现金流入以平衡所需现金流出的能力。而流动比率各项要素都来自资产负债表的时点指标,只能表示企业在某一特定时刻一切可用资源及需偿还债务的状态或存量,与未来资金流量并无因果关系。因此,流动比率无法用以评估企业未来资金的流动性。

  2.未反映企业资金融通状况。在一个注重财务管理的企业中,持有现金的目的在于防范现金短缺现象。然而,现金属于非获利性或获利性极低的资产,一般企业均尽量减少现金数额。事实上,通常有许多企业在现金短缺时转向金融机构借款,此项资金融通的数额,未能在流动比率的公式中得到反映。

  3.应收账款的偏差性。应收账款额度的大小往往受销货条件及信用政策等因素的影响,企业的应收账款一般具有循环性质,除非企业清算,否则,应收账款经常保持相对稳定的数额,因而不能将应收账款作为未来现金净流入的可靠指标。在分析流动比率时,如把应收账款的多寡视为未来现金流入量的可靠指标,而未考虑企业的销货条件、信用政策及其他有关因素,则难免会发生偏差。

  4.存货价值确定的不稳定性。经由存货而产生的未来短期现金流入量,常取决于销售毛利的大小。一般企业均以成本表示存货的价值,并据以计算流动比率。事实上,经由存货而发生的未来短期内现金流入量,除了销售成本外,还有销售毛利,然而流动比率未考虑毛利因素。

  5.粉饰效应。企业管理者为了显示出良好的财务指标,会通过一些方法粉饰流动比率。例如:对以赊购方式购买的货物,故意把接近年终要进的货推迟到下年初再购买;或年终加速进货,将计划下年初购进的货物提前至年内购进等等,都会人为地影响流动比率。   

流动比率的改进方法 [5]

  1.检验应收账款质量。目前企业之间的三角债普遍存在,拖欠周期有些很长,特别是国有大中型企业负债很高,即使企业提取了坏账准备,有时也不足以冲抵实际的坏账数额。显然,这部分应收账款已经不是通常意义上的流动资产了。所以,会计报表的使用者应考虑应收账款的发生额、企业以前年度应收账款中实际发生坏账损失的比例和应收账款的账龄,运用较科学的账龄分析法,从而估计企业应收账款的质量。

  2.选择多种计价属性。即对流动资产各项目的账面价值重置成本现行成本、可收回价值进行比较分析。企业流动资产中的一个主要的组成部分是存货,存货是以历史成本入账的。而事实上,存货极有可能以比该成本高许多的价格卖出去,所以通过销售存货所获得的现金数额往往比计算流动比率时所使用的数额要大。同时随着时间的推移与通货膨胀的持续,存货的历史成本与重置成本必然会产生偏差,但流动比率的计算公式中运用的仅仅是存货的历史成本。为了更真实地反映存货的现行价值,会计报表的使用者应把使用存货的历史成本与使用重置成本或现行成本计算出来的流动比率进行比较。若在重置成本或现行成本下的流动比率比原来的流动比率大,即是有利差异,表明企业的偿债能力得到了增强;反之,则表明企业的偿债能力削弱了。

  3.分析表外因素。会计报表使用者需要的不仅是对企业当前资金状况的真实而公允的描述,更希望了解有利于决策的、体现企业未来资金 流量及融通的预测性信息。但是流动比率本身有一定局限性,如未能较好地反映债务到期日企业资金流量和融通状况。会计报表使用者如利用调整后的流动比率,结合有关的表外因素进行综合分析,则可对企业的偿债能力作更准确的评估。如:企业会计报表的附注中若存在金额较大的或有负债股利发放和担保等事项,则可导致企业未来现金的减少,降低企业偿债能力。而如果企业拥有能很快变现的长期资产,或可以运用诸如可动用的银行贷款指标增发股票等筹资措施,则可使企业的流动资产增加,并提高企业偿还债务的能力。

参考文献

  1. 曾琢.现代企业管理.科学出版社,2008.09
  2. 王婷婷.财务报表就像一本故事书.企业管理出版社,2009.2
  3. 蒋令,张明明.连锁经营总部运营管理.机械工业出版社,2009.1
  4. 赵丽娟,许志平.财务管理.地震出版社,2007.9
  5. 5.0 5.1 吴瑜鸯.谈流动比率的局限性及其改进.财会月刊,1999,(8)
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评论(共94条)

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60.190.59.* 在 2007年10月15日 12:35 发表

谢谢~

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219.141.37.* 在 2008年3月30日 18:13 发表

谢了

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219.150.142.* 在 2008年4月20日 14:25 发表

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80.7.125.* 在 2008年5月10日 19:38 发表

a big hand , thanks a lot

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221.10.5.* 在 2008年6月3日 14:56 发表

这个网很好,很详细啊·

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91.192.191.* 在 2008年7月23日 15:44 发表

很好,谢谢啊~~

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121.34.61.* 在 2008年8月30日 10:32 发表

TKS

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124.135.109.* 在 2008年9月4日 12:59 发表

真的非常感谢这个网站,给我很大的帮助.再次谢谢!!

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北风烟雪 (Talk | 贡献) 在 2008年10月11日 00:15 发表

恩,赞同,感谢网站让我重拾对经济知识的兴趣

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71.198.81.* 在 2008年10月20日 03:47 发表

分析太详细的,非常感谢 MBA智库百科提供资料.

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124.205.137.* 在 2008年11月22日 18:25 发表

谢了

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61.172.200.* 在 2008年11月28日 13:35 发表

顶,我觉得这个网站很好

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123.232.100.* 在 2008年12月8日 10:09 发表

very good ,thank you very much!!

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60.170.80.* 在 2009年1月16日 15:53 发表

很好!谢谢!理论联系实际便于理解!

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58.211.185.* 在 2009年1月21日 16:15 发表

谢谢!

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60.30.68.* 在 2009年2月10日 11:22 发表

非常感谢!

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60.163.51.* 在 2009年2月18日 08:53 发表

真正让我感受到网络资源共享!

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116.20.96.* 在 2009年2月26日 09:13 发表

很详细,有用,谢谢

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221.178.123.* 在 2009年2月26日 20:33 发表

谢谢,

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124.165.170.* 在 2009年3月10日 22:12 发表

谢啦

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221.3.118.* 在 2009年3月17日 15:53 发表

很有帮助。多谢

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60.213.123.* 在 2009年3月19日 15:55 发表

感谢!!共勉!

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61.161.79.* 在 2009年3月23日 22:08 发表

这网办得不错哈!来晚了些!

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220.173.112.* 在 2009年3月24日 16:06 发表

谢谢

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218.21.32.* 在 2009年3月24日 16:24 发表

谢谢了,很好的啊!

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211.97.243.* 在 2009年4月14日 20:21 发表

谢谢!

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124.115.229.* 在 2009年5月13日 18:49 发表

非常感谢!

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123.131.32.* 在 2009年6月6日 17:31 发表

这个网站教会了我很多东西,谢谢!

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113.12.64.* 在 2009年6月23日 21:50 发表

谢谢,让我得到更多的经验了!

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220.181.66.* 在 2009年6月25日 16:32 发表

113.12.64.* 在 2009年6月23日 21:50 发表

谢谢,让我得到更多的经验了!

谢谢.看完增进了认识

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222.174.168.* 在 2009年7月3日 10:42 发表

确实很好的这个网站

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121.201.64.* 在 2009年7月17日 11:15 发表

谢谢 很好啊!

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60.215.14.* 在 2009年8月12日 22:46 发表

谢谢你给我提供了宝贵意见

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60.215.14.* 在 2009年8月12日 22:53 发表

我对资产负责表、损益表、现金流量表中的购机关系不太了解能提供给我吗我将非常感恩

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116.30.131.* 在 2009年8月23日 07:48 发表

谢了!

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117.82.113.* 在 2009年8月23日 08:41 发表

很好!

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114.217.170.* 在 2009年8月25日 22:14 发表

TKS

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222.175.240.* 在 2009年8月31日 10:55 发表

网站办的有水平!

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117.136.5.* 在 2009年9月2日 08:48 发表

谢谢!!!!

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222.134.135.* 在 2009年9月14日 11:28 发表

很好,看完后觉得收获很多

回复评论
221.6.44.* 在 2009年9月14日 20:55 发表

good

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123.120.175.* 在 2009年10月14日 17:13 发表

获益匪浅

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221.10.46.* 在 2009年11月24日 22:05 发表

老师叫做财务分析,到处找资料,都要收费的。不过这个网站提供的资料还是不错,不过有待完善。

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118.181.15.* 在 2009年11月28日 12:16 发表

学习了,非常感谢!讲解的十分详细。

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131.217.6.* 在 2009年12月3日 12:38 发表

thanks

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113.66.31.* 在 2009年12月6日 16:23 发表

很详细~~ 谢谢

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211.148.131.* 在 2009年12月11日 15:14 发表

很详细~~ 谢谢

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柳嘉彩 (Talk | 贡献) 在 2009年12月11日 15:38 发表

很有帮助

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116.199.81.* 在 2010年2月22日 12:03 发表

非常详细的介绍 谢谢~!顶一个

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Marotch (Talk | 贡献) 在 2010年2月23日 10:53 发表

终于找到一个比较好的综合网站.

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218.241.221.* 在 2010年2月25日 14:06 发表

不错

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222.65.10.* 在 2010年2月26日 21:42 发表

218.241.221.* 在 2010年2月25日 14:06 发表

不错

真的很好!讚!

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218.90.154.* 在 2010年2月27日 08:28 发表

好东东 顶

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124.237.33.* 在 2010年3月8日 09:41 发表

还行

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218.107.192.* 在 2010年3月22日 12:42 发表

非常感谢谢,让我得到更多的经验了,

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113.79.237.* 在 2010年4月1日 13:13 发表

可以学到很多东西,不错.

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119.98.139.* 在 2010年4月1日 13:38 发表

113.79.237.* 在 2010年4月1日 13:13 发表

可以学到很多东西,不错.

不错,学到了不少啊

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59.40.112.* 在 2010年4月7日 18:51 发表

真的非常好!谢谢!

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Vipdavidyan (Talk | 贡献) 在 2010年4月11日 01:51 发表

十分感谢,很全面的资料,也对于财务分析的指导作用有了启发,同时对于应收帐款的质量问题有了想法。谢谢

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220.160.216.* 在 2010年4月14日 16:00 发表

不错

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59.39.58.* 在 2010年4月20日 15:17 发表

谢谢啦!

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117.89.153.* 在 2010年4月22日 10:41 发表

非常好

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218.25.43.* 在 2010年5月19日 08:54 发表

谢谢!

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61.52.149.* 在 2010年5月19日 23:59 发表

有很大收获

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221.236.191.* 在 2010年5月21日 15:40 发表

这个网站的实效性太强了!谢谢

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113.114.178.* 在 2010年6月20日 11:10 发表

解释的很清楚,谢谢

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218.88.136.* 在 2010年7月25日 21:57 发表

相当不错,谢谢!

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114.238.7.* 在 2010年9月13日 10:38 发表

这年头能找到这么好的网站不容易啊......谢谢了!  :)

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129.128.216.* 在 2010年9月14日 07:03 发表

thx~love this website~

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112.115.69.* 在 2010年10月12日 11:12 发表

非常好

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113.110.181.* 在 2010年10月28日 11:36 发表

很好

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221.193.193.* 在 2010年11月26日 11:28 发表

智库,真是太好了 在上面收益很多,很感激

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221.193.193.* 在 2010年11月26日 11:30 发表

114.238.7.* 在 2010年9月13日 10:38 发表

这年头能找到这么好的网站不容易啊......谢谢了!  :)

有同感 智库利国利民 很感谢

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125.39.134.* 在 2010年12月12日 21:14 发表

同感 智库利国利民 很感谢

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123.117.186.* 在 2011年1月25日 20:40 发表

Thanks a lot~!

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210.45.244.* 在 2011年5月13日 20:52 发表

专业人士多进来做贡献,培育网民们的财务水平

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61.142.172.* 在 2011年5月24日 16:49 发表

这个网站分析得够详细,要多进来补课,好课堂!

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222.212.206.* 在 2011年5月26日 09:33 发表

请问下为什么流动资产中存款的变现能力差呢?

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咖啡馆 (Talk | 贡献) 在 2011年5月30日 13:37 发表

222.212.206.* 在 2011年5月26日 09:33 发表

请问下为什么流动资产中存款的变现能力差呢?

文中提到的是存货不是存款哦~,希望对您有帮助!

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115.215.231.* 在 2011年10月31日 22:52 发表

说得真好真详细!谢谢!

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111.126.208.* 在 2012年1月8日 21:16 发表

很有用,感谢。

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221.179.50.* 在 2012年1月29日 11:01 发表

Current ratio的英文公式不大对吧。分子没有待摊费用等。而下面的例子却明明用的是流动资产总计,包含了待摊费用。

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HEHE林 (Talk | 贡献) 在 2012年1月30日 12:00 发表

221.179.50.* 在 2012年1月29日 11:01 发表

Current ratio的英文公式不大对吧。分子没有待摊费用等。而下面的例子却明明用的是流动资产总计,包含了待摊费用。

已对原文进行了修改,另附上相关参考文献,希望对您有帮助!~

MBA智库百科是可以自由参与的百科,如有发现错误和不足,您也可以参与修改编辑,只要通过网页右上角创建新帐号,创建用户名后即可参与,期待您的加入!~

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175.16.255.* 在 2012年2月16日 04:10 发表

很有实用性,太有用了.不像注会考试,考那些今天考明天变的制度

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Jacki Zhou (Talk | 贡献) 在 2012年6月16日 16:09 发表

这个网站很有用,让我对这些经济方面的名词更加的了解,而且解释很全面。谢谢!!! 不过我希望能够有多一些example,比如,liquid ratio decrease会对一个公司有什么影响之类的,我在其他几个词解的地方也发现这个问题。不过很谢谢~

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112.118.193.* 在 2013年2月6日 21:49 发表

thank you so much.

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117.15.49.* 在 2013年3月22日 12:07 发表

thank you

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178.84.120.* 在 2013年4月21日 23:34 发表

谢谢,很有用

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111.181.104.* 在 2013年5月4日 17:43 发表

谢谢啊,真的是太有帮助了!

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111.123.227.* 在 2013年10月17日 16:51 发表

太感谢!讲得很详细,对我有帮助。

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14.192.209.* 在 2014年3月24日 23:45 发表

谢谢,非常详细

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58.59.117.* 在 2014年7月21日 08:42 发表

讲的很好,谢谢!

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180.94.166.* 在 2015年4月24日 13:34 发表

good

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初阳暖照 (Talk | 贡献) 在 2017年5月25日 21:13 发表

很好,很喜欢de0a

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