产权比率

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

产权比率(equity ratio)

目录

什么是产权比率

  产权比率负债总额与所有者权益总额的比率。是指股份制企业股东权益总额与企业资产总额的比率,是为评估资金结构合理性的一种指标。一般来说,产权比率可反映股东所持股权是否过多,或者是尚不够充分等情况,从另一个侧面表明企业借款经营的程度。

  这一比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一。它是企业财务结构稳健与否的重要标志。

  该指标表明由债权人提供的和由投资者提供的资金来源的相对关系,反映企业基本财务结构是否稳定。

产权比率的计算公式

  产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%[1]

产权比率的应用

  产权比率越高,说明企业偿还长期债务的能力越弱;产权比率越低,说明企业偿还长期债务的能力越强。[2]

  产权比率用来表明由债权人提供的和由投资者提供的资金来源的相对关系,反映企业基本财务结构是否稳定.一般来说,所有者提供的资本大于借入资本为好,但也不能一概而论.该指标同时也表明债权人投入的资本受到所有者权益保障的程度,或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。[1]

  产权比率不仅反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系,而且反映了企业自有资金偿还全部债务的能力,因此它又是衡量企业负债经营是否安全有利的重要指标。一般来说,这一比率越低,表明企业长期偿债能力越强,债权人权益保障程度越高,承担的风险越小,一般认为这一比率为1﹕1,即100%以下时,应该是有偿债能力的,但还应该结合企业的具体情况加以分析。当企业的资产收益率大于负债成本率时,负债经营有利于提高资金收益率,获得额外的利润,这时的产权比率可适当高些。产权比率高,是高风险、高报酬的财务结构;产权比率低,是低风险、低报酬的财务结构。[3]

产权比率的举例分析

  【例】为便于说明,各项财务比率的计算,将主要采用XYZ公司作为例子,该公司的资产负债表利润表如表一、表二所示: [4]

  Image:资产负债表-流动比率计算公式应用举例.jpg

  Image:流动比率计算公式应用举例1.jpg

根据表一资料,XYZ公司的产权比率为:

年初产权比率=(1 100+2 900)÷4 400×100%=90.91%

年末产权比率=(1 500+3 800)÷4 700×100%=112.77%

由计算可知,XYZ公司年初的产权比率不是很高,而年末的产权比率偏高,表明年末该公司举债经营程度偏高,财务结构不很稳定。

产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本一致,只是资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度,产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。

与设置有形资产负债率指标的原因相同,对产权比率也可适当调整成为有形净值负债率,其计算公式为:

有形净值负债率=负债总额÷有形净值总额×100%

其中:有形净值总额=有形资产总额-负债总额

根据表一资料,XYZ公司有形净值负债率为:

  年初有形净值负债率=\frac{4000}{[8400-(40+75+55)]-4000}=\frac{4000}{8230-4000}\times100%=94.56%

  年末有形净值负债率=\frac{1500+3800}{[10000-(30+25+200)]-5300}=\frac{5300}{9745-5300}\times100%=119.24%

  有形净值负债率指标实质上是产权比率指标的延伸,能更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本对所有者权益的保障程度。

参考文献

  1. 1.0 1.1 陈解生.中级财务会计学习指导.中国经济出版社,2002.10
  2. 江春环.一看就懂工业企业会计.中国纺织出版社,2010.06
  3. 姜真.现代企业管理.清华大学出版社,2007.8
  4. 财务管理基础.第十一章财务分析.上海电机学院·经济管理学院
本条目对我有帮助45

分享到:
  如果您认为本条目还有待完善,需要补充新内容或修改错误内容,请编辑条目

本条目由以下用户参与贡献

Angle Roh,18°@鷺島,山林,Cabbage,Dan,Zfj3000,HEHE林,河河.

评论(共15条)

提示:评论内容为网友针对条目"产权比率"展开的讨论,与本站观点立场无关。
221.3.121.* 在 2008年3月21日 22:53 发表

very good

回复评论
121.35.23.* 在 2008年7月3日 01:26 发表

公式中的“年初产权比率=(1 100+2 900)÷4 400” 不太明白 还有后面的年初有形净值负债率中间的 8230 是 怎么得来的?

回复评论
220.164.56.* 在 2009年9月13日 11:15 发表

我也是

回复评论
Angle Roh (Talk | 贡献) 在 2009年9月19日 17:43 发表

121.35.23.* 在 2008年7月3日 01:26 发表

公式中的“年初产权比率=(1 100+2 900)÷4 400” 不太明白 还有后面的年初有形净值负债率中间的 8230 是 怎么得来的?

已补充了计算等式的推理

回复评论
60.219.35.* 在 2009年11月14日 21:09 发表

公式中的“年初产权比率=(1 100+2 900)÷4 400” 不太明白

回复评论
123.119.77.* 在 2010年1月3日 02:55 发表

利息保障倍数

回复评论
116.226.7.* 在 2011年9月22日 15:33 发表

谢谢提供

回复评论
222.247.52.* 在 2011年12月8日 16:22 发表

资产负债表数据对应有问题

回复评论
58.252.9.* 在 2012年4月16日 16:26 发表

为什么公式是用负债总额来计算,但实际是用长期负债来计算比率,反映"产权比率越高,说明企业偿还长期债务的能力越弱;产权比率越低,说明企业偿还长期债务的能力越强。"

回复评论
178.200.108.* 在 2012年6月22日 23:39 发表

例子全错了吧

回复评论
178.200.108.* 在 2012年6月22日 23:41 发表

完全错了,equity ratio应该是 所有者权益与gesamtkapital的比率

回复评论
Yixi (Talk | 贡献) 在 2012年6月25日 15:57 发表

178.200.108.* 在 2012年6月22日 23:41 发表

完全错了,equity ratio应该是 所有者权益与gesamtkapital的比率

MBA智库百科是可以自由参与的百科,如有发现错误和不足,您也可以参与修改编辑,只要通过网页右上角的创建新帐号,创建用户名后即可参与,期待您的加入哦!~

回复评论
182.96.141.* 在 2014年11月21日 16:38 发表

提供的资产负债表有问题,项目和金额不是一一对应,金额下移了

回复评论
221.0.168.* 在 2016年4月11日 20:07 发表

(1 100+2 900)分别指流动负债小计和长期负债小计,因金额下沉没有和科目一一对应造成的。同样,÷4 400指的是所有者权益小计。所以,产权比=负债÷所有者权益,是正确的。

回复评论
180.175.91.* 在 2017年6月15日 15:23 发表

有谁知道利润产权比公式

回复评论

发表评论请文明上网,理性发言并遵守有关规定。

MBA智库
打开APP

以上内容根据网友推荐自动排序生成