基金招募说明书

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目录

什么是基金招募说明书

  基金招募说明书是基金最重要、最基本的信息披露文件,有助于投资者充分了解将要买入的基金。

基金招募说明书编制和披露的原则要求

  (1)编制要求:要求发起人将所有对投资者作出投资判断有重大影响的信息予以充分披露,以便投资者更好地作出投资决策。发起人应据此原则编制招募说明书。凡对投资者作出投资决策有重大影响或有助于其作出决策的信息,无论《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则第三号《证券投资基金招募说明书的内容与格式》是否有规定,均应予以披露;如本准则未予规定,发起人应增加该部分内容;本准则某些具体要求确不适用的,经报中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)同意后,发起人可作出合理调整和变动。

  (2)表达要求:招募说明书的表述应使用浅显易懂、符合法律法规及本准则规定的语言,以便非专业投资者准确了解基金情况。招募说明书不得登载任何个人、机构或企业的祝贺性、恭维性或推荐性的题字、用语及任何广告、宣传性用语。招募说明书中的数字应采用阿拉伯数字。除有特别说明外,货币单位一般应为人民币元

基金招募说明书的内容和格式

  (1)重要提示。

  招募说明书封面应在显著位置载明下列文字作为重要提示:”发起人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会审核同意,但中国证监会对本基金作出的任何决定,不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益”。

  (2)绪言。

  绪言中须载明招募说明书编写所依据的法规和基金契约。下列文字必须载人绪言:“全体发起人已批准该招募说明书,确信其中不存在任何虚假内容、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别及连带责任。”

  本基金单位是根据本招募说明书所载明的资料申请发行的。本基金发起人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明信息,或刘·本招募说明书作任何解释或者说明。

  (3)释义。

  是对招募说明书中具有特定含义的词汇作出明确的定义、解释和说明。

  (4)基金设立。

  应说明以下内容:

  ①基金设立的依据。说明基金由发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》、基金契约及其他有关规定发起设立,并说明中国证监会批准设立的日期及批准文号。

  ②基金存续期间及基金类型。

  ③基金发起人认购及持有情况。说明基金发起人认购基金单位的份额、比例及其在基金存续期间须持有的份额、比例;说明基金发起人认购的基金单位,自基金成立之日起至少一年内不得赎回或者转让

  ④基金契约。基金契约是约定基金当事人权利、义务的法律文件。基金投资者自取得依基金契约所发行的基金单位,即成为基金持有人,其持有基金单位的行为本身即表明其对基金契约的承认和接受,并按照《证券投资基金管理暂行办法》、基金契约及其他有关规定享有权利、承担义务;基金投资者欲了解基金持有人的权利和义务,应详细查阅基金契约。

  (5)本次发行有关当事人。

  列出下列有关本次发行当事人的机构名称、住所、法定代表人、电话、传真以及下述发事人中负责本次发行有关事宜的联系人:

  ①基金发起人

  ②销售机构

  ③律师事务所和经办律师

  ④会计师事务所和经办注册会计师

  ⑤其它与本次发行有关的机构

  (6)发行安排。

  说明与本次发行有关的下列事项如:发行方式、发行时间、发行对象、基金单位发行总份额、发起人认购份额及向社会公开发行的份额、基金单位每份发行价格、面值、发行费用、基金单位的认购和持有限额。

  (7)基金成立。

  说明基金成立的条件及基金未能成立时已募集资金的处理方式。说明基金成立前,投资者的认购款项只能存人商业银行,不得动用。

基金招募说明书的要素

  投资目标

  基金的投资目标是基金成立的宗旨。投资目标表明该基金投资所具有的风险和收益情况,基金在基金招募说明书中都有明确的说明。比如南方高增长基金的投资目标就是:本基金为股票性基金,在适度控制风险并保持良好的流动性的前提下,以具有高增长性的公司为主要投资对象,力争为投资者寻求最高的超额回报。

  金融商品市场上的基金如果按基金的投资目标分类,可相应地分为三类:收益型基金(或叫人息基金)、平衡型基金和增值型基金,同以上三类的投资策略相适应。人息基金适合保守型投资策略的需要,可为投资者带来比较稳定的经常性收入,又有较能保证资金安全与容易套现的好处,如货币市场基金债券基金、优先股基金、蓝筹股基金等。获多利管理基金《投资组合目标及经理人政策》就明确提出:“本基金的资产均投资于各类一级股票、政府债券公司债券、定息证券及现金存款,旨在求取稳定的长远资本增值,需能满足养老金的需要。”平衡型基金一般适应稳健型投资者的需要,以平均投资组合的形式出现,基金既投资于股票,又投资于债券,尽量将基金资产分散投放在不同的投资市场和投资工具上。其所选择的股票亦以低息的大公司为主,投资风险较增值型基金低。增值型基金为进取型的投资者而设计,这类基金一般投资在小型公司股票、认股权证期指等风险较高的金融商品上。因承担的风险大,收益也较高,可使投资者的资金获得大幅度增值。

  投资策略

  投资策略是基金实现投资目标的具体计划,它是影响基金业绩的最重要因素之一,也是投资者最容易判断的因素,所以最需要投资者重视。基金常用的投资策略有以下几种:

  1.投资三分治

  投资三分法是指证券投资基金将基金自有资产分为三部分,第一部分用于投资收益稳定、风险较小的有价证券,如债券、优先股等;第二部分用于投资风险较大、收益较高的股票;第三部分以’现金的形式保持,作为备用金。这种投资策略最为常见。

  2.固定比例投资

  要求投资者把投资分为股票和债券两部分,并在投资操作中努力保持股票投资总额和债券投资总额的相应比例。这种方法比较适合在成熟的市场进行长期的投资,而在我国的基金中运用较少。

  3.固定金额投资.

  这种方法和固定比例投资法类似。比较适用于股价短期虽有波动但长期指数相对稳定的情形。

  4.杠铃投资法

  常用于债券投资,是债券基金的主要投资策略之一。它将投资集中在短期证券和长期证券两种工具上,并随市场利率变动而不断调整资金在两者之间的比例分配。这种方法可以比较好的回避利率风险,在债券基金中有相当广发的应用。

  风 险

  这是招募说明书中最重要的部分。招募说明书中会详细说明基金投资的潜在风险,一般会从市场风险信用风险流动性风险管理风险等方面来作说明。明了风险,投资才能理性。侧如,债券基金通常会重点分析其所投资债券的信用度,以及利率变动对基金净值的影响等。关于风险,国内的基金一般从市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险等方面进行描述。

  费 用

  投资基金的费用一般可以分为两类:一为显现的费用,即投资者交易时自行额外负担的成本,主要有申/认购费、赎回费;二为隐含的费用,包括管理费和托管费以及其它费用。这些费用信息在招募说明书中有详细说明,以便投资者比较各基金的费率水平。

  基金经理人

  电脑的处理器再好,没有主板是不行的,基金经理人是我们在阅读基金招募书时必须考察的一项。基金管理人部分介绍了基金管理公司的情况、基金经理的专业背景和从业经验。投资者应考察基金经理在该基金的任职期问长短以及业绩表现,如果其曾在其他基金任职,从其他基金过往的表现可了解其投资风格以及投资成败。

  过往业绩

  虽然我们常说“过往业绩并不代表将来业绩”,但是以往业绩可以在一定程度上体现基金业绩的连续性。开放式基金每6个月会披露公开说明书以更新招募说明书所披露的信息,其中经营业绩部分对基金历史上单位净值的最高值、最低值和期末值进行回顾比较,有时也披露基金最近6个月的净收益资产净值以及净值增长率

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