上市债券

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上市债券(listed bond)

目录

什么是上市债券

  上市债券是指发行结束后可在二级市场上上市流通转让的债券,包括上市国债上市企业债券上市可转换债券等。上市债券的流通性好,变现容易,适合于需随时变现的闲置资金的投资需要

上市债券的交易方式

  上市债券的交易方式大致有债券现货交易债券回购交易、债券期货交易。

  目前在深、沪证券交易所交易的债券有现货交易和回购交易。

  (一)现货交易

  又叫现金现货交易,是债券买卖双方对债券的买卖价格均表示满意,在成交后立即办理交割,或在很短的时间内办理交割的一种交易方式。

  例如,投资者可直接通过证券帐户在深交所全国各证券经营网点买卖已经上市的债券品种。

  (二)回购交易

  是指债券持有一方出券方和购券方在达成一笔交易的同时,规定出券方必须在未来某一约定时间以双方约定的价格再从购券方那里购回原先售出的那笔债券,并以商定的利率(价格)支付利息。

  目前深、沪证券交易所均有债券回购交易,但只允许机构法人开户交易,个人投资者不能参与。

  (三)期货交易

  债券期货交易是一批交易双方成交以后,交割和清算按照期货合约中规定的价格在未来某一特定时间进行的交易。目前深、沪证券交易所均不开通债券期货交易。 

上市债券交易规则

  交易时间、原则:与A股相同

  报价单位:以张(面值100元)为报价单位,即“每百元面值的价格”,价格是指每100元面值国债的价格

  委托买卖

  单位:以“张”为单位(以人民币100元面额为1张),债券卖出最小申报数量单位为1张,债券买入最小申报数量单位、债券回购买卖最小申报数量单位为10张。

  价格最小变化档位:债券的申报价格最小变动单位为0.01元人民币

  涨跌幅限制:不设涨跌限制

  申报撮合方式:正式实施国债净价交易后,将实行净价申报和净价撮合成交的方式,并以成交价格和应计利息额之和作为结算价格。

  行情报价:报价系统同时显示国债全价、净价及应计利息额。

  申报上限:单笔申报最大数量应当低于1万手(含1万手)

  交易方式:T+0国债现货交易允许实行回转交易。即当天买进的债券当天可以卖出,当天卖出的债券当天可以买进。

  竞价方式 :与A股相同

  上市首日申报竞价规定:深交所上市国债上市首日集合竞价申报价格的有效范围为前收盘价(发行价)上下各150元(即15000个价格升降单位),进入连续竞价后申报价格的有效范围为最后成交价上下各15元(即1500个价格升降单位)。

  申报

  价格限制:上市首日后,每次买卖竞价申报价格的有效范围为最近成交价上下各5元(即500个价格升降单位)。

  证券代码 :深市:国债现货的证券编码为:“1019+年号(1位数)+当年国债发行上市期数(1位数)”,证券简称为“国债+相应证券编码的后三位数”;但自 2001年十五期国债开始,深市国债现货证券编码为10****,中间2位数字为该期国债的发行年份,后2位数字为其顺序编号。

  注意事项

  (1)记帐式国债的交易方式与股票交易相同,成交后债权的增减均相应记录在其“证券帐户”或“基金帐户”内;无记名国债在卖出交易前,投资者必须将无记名国债拿到指定的证券商处办理托管手续,然后在其所指定的证券商处进行交易。买入无记名国债后,投资者需要时,可通过在指定的证券商处办理提取实物券手续。

  (2)国债现货计价单位为每百元面额。

  (3)国债现货交易实行“T+1资金清算,投资者与所指定的证券商在成交后的第二个营业日办理交割手续。

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