非上市债券

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非上市债券(Unlisted Bond)

目录

什么是非上市债券

  非上市债券是指不在证券交易所上市,只能在场外交易债券

  非上市债券不在证券交易所上市,只能在场外交易,流动性差。一般说来,不能转让的债券,不具流通性,持有人在蒙受损失时无能为力,作为补偿要给予较高的利率才能抵消风险

非上市债券的评估

  对于非上市债券无法通过市价直接进行评估,通常对距评估基准日一年内到期的可以根据本金加上持有期利息确定评估值;超过一年到期的,根据本金和现值确定评估值。但对于不能按期收回本金和利息的债券,评估人员应在调查取证的基础上,通过分析预测,合理确定评估值。

  通过本利和现值确定评估值,采用收益现值法评估即可。

  ① 到期一次性还本付息债券的评估。

  P=F(1+i)-n

  P为债券的评估值;

  F为债券到期时本利和;

  i为折现率

  n为评估基准日到债券到期日的间隔。

  本利和F的计算要看计息方式是单利率还是复利率

  单利率时F=A(1+mr)

  复利率时F=A(1+r)m

  其中:A--债券面值;m--计息期限;r--债券利息率。

  ② 定期支付利息,到期还本的债券的评估。

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