二級資本

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二級資本（Tier 2 Capital）

　　根據《巴塞爾新資本協議》的規定，銀行資本金由一級資本和二級資本構成。 ^[1]《巴塞爾資本協議》中，一級為核心資本，包括銀行股權資本；二級資本為附屬資本，包括貸款損失準備金和次級債務(指在支付了存款人和債券持有人之後才支付的債務)等。

　　二級資本也稱附屬資本或補充資本，是指銀行資本基礎中扣除核心資本之外的其它資本成份，是衡量銀行資本充足狀況的指標。二級資本是銀行的次等資本，包括未披露準備金、一般損失準備金、從屬有期債務、(債權/股權)混合資本工具和次級長期債券等等。次級債券計入附屬資本的條件是不超過核心資本的50%，原始發行期限5年以上。次級長期債券兼有債務和股權的特征，可用來補充資本金。作為銀行資本有機組成部分，發行次級債還可降低資本金平均成本，提高股東回報率等。

　　二級資本又有分為高檔二級和低檔二級，高檔二級包括一般儲備金、永久性累積優先股和重估儲備；低檔二級包括次級債券和定期、可累積優先股等。

　　二級資本的特點是到期時間長，並且危機發生時還款難度大。

　　作為銀行的二級資本，附屬資本也能在一定程度發揮吸收損失，抵禦風險的作用，《巴塞爾協議》規定二級資本在銀行資本中所占的比重可以達到50%；《商業銀行資本充足率管理辦法》規定，商業銀行的二級資本不得超過核心資本的100%。多年以來，我國商業銀行二級資本在資本總額中所占比例極低，資本結構中核心資本所占比重較大，國有商業銀行甚至超過90%，上市銀行一般也在70%左右。二級資本在商業銀行資本中所占的比重遠沒有達到50%的監管限制，商業銀行還有很大的空間來增加二級資本。

　　我國資本市場還不發達，直接融資的限制還很多，債券市場的規模很小，股票市場也一直處於低迷狀態，融資能力逐年降低。銀行貸款成為企業主要的融資渠道， 2001—2003年，我國國內非金融企業部門融資總量中的間接融資比重逐年上升，分別達到75.9%，80.2%和84.6%。資本補充渠道少也使商業銀行難以及時增加資本。目前我國商業銀行可以補充附屬資本的主要途徑包括可轉換債券、次級債務。由於發行可轉換債券有時會遭到現有股東的反對，從國外的實踐來看，歐洲、美國、日本等國的商業銀行發行次級債務相當普遍。1998年底，德國、日本、瑞典次級債務占二級資本的比重超過40%，英國達50%，美國、法國、義大利、比利時為70%。《資本充足率管理辦法》出台後，許多商業銀行紛紛將發行次級債務作為擺脫資本不足困境的捷徑，發行了數量不菲的次級債。從發行的實際情況來看，次級債務的發行對補充上市銀行的資本金規模，改善其資本結構起到較好作用。但目前次級債務發行規模不大，期限較短，在資本總額中所占比例依然偏低。