固定交割日交易

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固定交割日交易（Fixed Maturity Date Transaction）

　　固定交割日交易即交割日固定的遠期外匯交易，是指進行遠期外匯交易的買賣雙方在確定的交割日進行交割的交易。這個交割日一旦確定則不能推遲，也不能提前。如4月15日是即期交割日，則3個月期的遠期交易交割日為7月15日。到7月15日這一天，雙方按時把各自的資金划到指定的賬戶中，如果有一方延遲，則需要向另一方交納一定資金作為補償。

　　2005年8月25日A企業與國外（歐洲）買家簽署進口協議，將在三個月之後（11月25日）支付合同款項500萬歐元，如A企業覺得三個月內歐元匯率可能出現上漲，則A企業可考慮委托銀行辦理歐元的遠期售匯業務，鎖定三個月後歐元的付匯成本。具體的交易方式有如下三種可以選擇：

　　假設8月25日外匯市場的價格為：

　　歐元兌美元即期匯率1.2300，三個月遠期匯率1.2353；

　　美元兌人民幣即期售匯匯率811.67，三個月遠期售匯匯率為807.53；

　　歐元兌人民幣即期售匯匯率997.83，一個月遠期售匯匯率996.00、二個月的遠期售匯匯率995.62，三個月遠期售匯匯率995.03。

　　若企業能確定在11月25日將對外付款，則可選擇固定交割日的交易方式，以995.03的歐元兌人民幣三個月遠期售匯價格成交。這樣無論市場價格如何變化，在2005年11月25日A企業都可以按照995.03的價格從銀行買入500萬歐元，並對外支付。

　　值得註意的是，一旦企業選擇了固定交割日的交易方式，則該企業必須在交割當日提交所有的購匯憑證，並完成購匯手續，否則銀行將視同客戶違約處理，並上報外管局。因此，固定交割日交易對企業的資金安排和憑證流轉提出很高的要求。

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