利潤分成率

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利潤分成率(Profit Sharing Rate)

　　利潤分成率是指根據無形資產使用方所取得的利潤作為分紅(支付使用費用)依據的比率。

　　利潤分成率應以約當投資量為依據，即成本與利潤之和，利潤分成率是評估無形資產收益的一種方法，利潤分成率的確定是以無形資產帶來的追加利潤在利潤總額中的比重為基礎的，俗稱“抽頭”其公式為：

1. 無形資產利潤分成率=無形資產約當投資量/(購買方約當投資量+無形資產約當投資量)。
2. 無形資產利潤分成率=Σ無形資產使用後新增利潤現值/Σ無形資產使用後利潤總額現值之和

• 邊際分析法。

　　該方法選擇了無形資產受讓方運用無形資產前後兩種經營條件下的利潤差額，測算其占無形資產使用後的總利潤的比率作為無形資產的利潤分成率。邊際分析法的步驟是：

　　第一、對無形資產邊際貢獻因素進行分析。

　　第二、測算無形資產壽命期間的利潤總額及增加利潤總額，並折現。

　　第三、按利潤總額現值和增加利潤總額現值計算利潤分成率。

　　無形資產利潤分成率=無形資產使用後增加的利潤現值總額÷無形資產使用後的利潤總額現值總額。

　　例如：某企業使用某項技術前，年利潤為50萬，使用後，年利潤每年將比上年增加2萬元，技術壽命為5年，折現率為10%，則該技術的利潤分成率計算如：每年的利潤增加額：20、40、60、80、100；每年的利潤總額：70、90、110、130、150。

• 約當投資分成法。

　　約當投資分成法是根據等量資本獲得等量報酬的思想，將共同發揮作用的有形資產和無形資產換算成相應的投資額（約當投資量），再按無形資產的約當投資量占總約當投資量的權重確定無形資產收益分成率。

1. 無形資產利潤分成率=無形資產約當投資量/(購買方約當投資量 無形資產約當投資量)×100%
2. 無形資產約當投資量=無形資產重置成本×（1+適用成本利潤率）
3. 購買方約當投資量=購買方投入的總資產的重置成本×（1+適用成本利潤率）
4. 確定無形資產約當投資量時，適用成本利潤率按轉讓方無形資產總成本占企業（產品）超額利潤的總額計算。沒有企業的實際數時，按社會平均水平確定。確定購買方約當投資量時，適用的成本利潤率，按購買方的現有水平測算。成本利潤率：成本與總利潤的比值。

　　例子：甲企業將一項專利使用權轉讓給乙企業,擬採用對利潤分成的方法,該專利系三年前從外部購入,賬面成本80萬元,二年間物價累計上升25%,該專利法律保護期10年,已過4年,尚可保護6年。經專業人員測算,該專利成本利潤率為400%。

　　乙企業資產重置成本為4000萬元,成本利潤率為12.5%,通過對該專利的技術論證和發展趨勢分析,技術人員認為該專利剩餘使用壽命為5年,另外,通過對市場供求狀況及行關會計資料分析得知,乙企業實際生產能力為年產某型號產品20萬台,成本費用每台約為400元,未來5年間產量與成本費用變化不大,該產品由於採用了專利技術,性能有較大幅度提高,未來第一、第二年每台售價可達500元,在競爭的作用下,為維護市場占有率,第三、第四年售價將降為每台450元,第五年降為每台430元,折現率確定為10%。要求:根據上述資料確定該專利評估值(不考慮流轉稅因素)。

　　解析：關鍵是確定利潤分成率，按題意可知使用投資成本確定利潤分成率。收益折現相對簡單，註意計算準確即可。

　　答案：確定利潤分成率：

1. 確定專利重置成本：80×(1 25％)=100(萬元)
2. 專利約當投資量：100×(1 400％)=500(萬元)
3. 乙企業資產約當投資量：4000×(1 12.5％)=4500(萬元)
4. 利潤分成率：500/（4500 500）×100％=10％

　　確定評估值

　　①確定每年利潤額：（售價-成本）×售量

　　第一、二年：(500-400)× 20=2000(萬元)第三、四年：(450-400)× 20=1000(萬元)第五年：(430-400)×20=600(萬元)

　　②確定分成額：(利潤額×利潤分成率)

　　第一、二年：2000×10％=200(萬元)第三、四年：1000×10％=100(萬元)第五年：600×10％=60(萬元)

　　③確定評估值：（將利潤折現）=200×0．9091 200× 0.8264十100×0．7513 100×O．6830 60×O．6209=181.82 165.28 75.13 68.3 37.254=527.784 =528(萬元)

　　第n年折現額（現值）=未來第n年金額/折現因數 （折現因數=（1 折現率）的n-1次方）

• 風險累加法
• 無形資產