債務保障比率
用手机看条目
出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)
債務保障比率(Debt Coverage Ratio, DCR)
目錄 |
[編輯]
債務保障比率是以年度經營活動所產生的現金凈流量與全部債務總額相比較，表明企業現金流量對其全部債務償還的滿足程度。
[編輯]
債務保障比率是以本期經營活動所產生的凈現金流量來衡量償還全部負債的能力，比率越大，償債能力越強。
其計算公式為：
|
債務保障比率＝ | 經營活動凈現金凈流量 |
X 100% |
| 負債總額 |
[編輯]
債務保障比率指標的評價[1]
現金流量與負債總額的比值也是越高越好。該比率越高，企業承擔債務的能力越強，它同樣也是債權人所關心的一種現金流量分析指標。債務保障比率與經營活動凈現金比率的差別在於，後者可能為短期債權人所重視，而前者則會更為長期債權人所關註。
實例：
| 項目 | 2005年 | 2006年 | 2007年 |
| 經營活動凈現金流量 | 150000 | 120000 | 60000 |
| 負債總額 | 180000 | 180000 | 240000 |
| 債務保障比率 | 0.83 | 0.66 | 0.25 |
從表中可以看出，該公司債務保障比率逐年下降，尤其2007年經營活動現金流量較上年減少50%；而負債總額增加30.3%，致使債務保障比率下降幅度較大，表明公司的償還債務能力較弱，需結合企業情況進行具體分析。
[編輯]
- ↑ 曹軍、劉翠俠.財務報表編製與分析實務[M] 第9章 資本結構與長期償債能力分析
