经营业务现金流量

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经营业务现金流量(Cash Flow from Operations)

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经营业务现金流量概述

  经营业务现金流量用以确定公司经营业务现金流量与财务报告中的营运收入或纯收入之间的实际差距水平。(根据国际财务报告准则及美国通用会计准则,公司即便现金资源短缺,仍然有可能在财务报告中反映出健康的收入情况。)

  换句话说, 经营业务现金流量在为公司经营收入的质量把关。 它能够充足证明一个公司盈利水平,而不仅仅是收入情况,因为即使公司财务报告显示有积极的净收入,其仍有可能无力偿还债务

  经营业务现金流量与财务报告中显示的所得收入之间的差距,能够反映出营业收入中非现金开支或非现金销售。 如果公司财务报告反映的收入很高,经营业务现金流量却为负值,该公司就很有可能使用了激进的会计方法技术。如果经营业务现金流量比率小于1,或者长期处于下降趋势,这个公司的现金流就很有可能有问题了。

经营业务现金流量比率的计算

  经营业务现金流量比率(CFO)有两个计算公式(请参考下图):

  1、用营运现金流除以营运收入(该公式能够准确反映当前经营业务的现金配比)

  2、用所有交易的总现金流量(包括非经常项目)除以净收入(该公式能够反映那些与经营业务非直接相关的交易对现金流的影响)

  两种方法量度的都是来自经营业务的现金收入,对营运资本不做计算要求。

Image:经营业务现金流量计算公式.jpg

  通常,按照企业经营业务发生的性质将企业一定期间内产生的现金流量归为以下三类:

  (1)经营活动产生的现金流量。经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项,包括销售商品、提供劳务经营性租赁、购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、缴纳税款等。

  (2)投资活动产生的现金流量投资活动是指企业长期资产的购建以及不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动,包括取得或收回权益性证券的投资,购买或收回债券投资,购建和处置固定资产无形资产和其他长期资产等。

  (3)筹资活动产生的现金流量。筹资活动是指导致企业资本及借款规模和构成发生变化的活动,包括吸收权益性资本资本溢价发行债券借入资金、支付股利、偿还债务等。

经营活动现金流量净额与净利润

  经营活动现金流量净额是由在经营活动中产生的现金流入减去与经营活动有关的现金支出构成的。在经营性的应收、应付款金额比例保持稳定的正常情况下,公司的经营活动现金流量净额应基本等于净利润加上固定资产折旧无形资产摊销等不需要付出现金,但按照权责发生制原则应计入生产成本的费用项目。也就是说,经营活动现金流量净额一般应大于净利润。如果经营活动现金流量净额小于净利润额,就显示公司经营不很正常。

  如果经营活动现金流量净额与净利润两者都为负,说明该企业面临经营困境,盈利能力弱,现金流量也入不敷出;若经营活动现金流量净额为负,净利润为正,说明企业虽有盈利能力,但存在大量存货积压或应收账款收不回,无法取得与利润相配的现金流量,此时企业一方面应考虑融资,另一方面应加大收款力度或营销力度,加快资金周转;如果经营活动现金流量净额为正,净利润为负,则说明该企业对固定费用偿付不足,企业虽然能够满足正常经营活动资金需求,但应提高产品盈利能力。

  经营活动现金流量净额与净利润两者都为正,且比值大于1,表明企业创造的净利润全部可以以现金形式实现,若小于1,则表明有部分净利润以债权形式实现。

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评论(共1条)

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张张张四维 (Talk | 贡献) 在 2016年5月20日 11:35 发表

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