金融期貨保值

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金融期貨保值(Financial Futures Hedge)

　　金融期貨保值是指為避免金融工具價格風險而進行的一種套期保值。

　　在歷史上，最早出現的金融期貨保值是外匯期貨保值。由於1973年以後。各國貨幣普遍與黃金脫鉤，黃金非貨幣化導致各國匯率浮動化。浮動匯率制的形成，打破了傳統的匯率風險。為了避免匯率波動給從事國際貿易活動以及其他商務活動的經營者帶來損失，在金融市場上便出現外匯期貨，還產生廠利率期貨和指數期貨保值。後來，在金融市場上又產生了股票指數期貨和股票指數期貨保值等期貨品種。

　　從事金融期貨保值與從事商品期貨保值在具體操作方法上基本相同，都是根據交易者自己在現貨市場上所持有的或打算持有的頭寸狀況，在期貨市場採取臨時替代式交易。例如賣出與現貨市場上打算或準備持有的交易頭寸相同數量的期貨，經過一定時期後平倉，以期貨市場上的盈利補償現貨市場上的虧損，或者相反，從而達到鎖住匯率、利率和股票價格波動風險的目的。金融期貨保值與商品期貨保值主要差別是，金融期貨保值很少發生實物交割，交易人士大都是在最後一個交易日之前，平倉了結自己所持有的頭寸，即空頭者購進一個品種和數量相同的期貨合約，或多頭者賣出一個品種和數量相同的合約，平倉後的凈獲利或凈損失都將以現金形式得到完全補償。金融期貨保值於20世紀70年代問世以來，一直呈現快速發展的勢頭，目前已成為各類交易人士所從事的一項最重要的保值業務。