藍山中國資本

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藍山中國資本(Blue Ridge China)

　　藍山中國資本(Blue Ridge China)由全球著名投資基金藍山資本的創始人John Griffin先生與中國的互聯網企業家、e龍網(NASDAQ: LONG)創始人唐越先生於2006年3月共同創立，是一支專註投資中國企業的私人股權投資基金，首期基金逾3億美元，在零售，地產，能源，農業，科技和教育行業有廣泛的投資。2008年1月，藍山中國資本第二期基金14.5億美元募集完畢，基金總規模近18億美元，繼續用以支持中國的優秀企業，幫助它們高速成長，成為行業和市場中的領先者。在成立至今的兩年中，藍山中國資本已實際投資五億美元於十餘家優秀企業，橫跨新能源，消費品，製造業，零售，農業加工，房地產，科技，教育及其他多個行業。

　　藍山中國資本3億美元的盤子，唐越憑著“一貫的成功者”、“值得信任的人”的美譽和強大的資本人脈，只花了1個月完宣告打造完畢，時間之短無人能比，並且鮮為人知的是，在他的3億美元的盤子中，他和他的合伙人、Blue Ridge Capital的創始人John Griffin共同投資5000萬美元，約占17%,遠遠高於一般合伙人1%的標準。

　　作為PE的藍山資本是一支樂於發現中國公司價值並且長期持有公司股份的基金，在唐越的策略中，公司上市決不是他的最終目標，而是上市之後繼續促使成長。與大多數人崇拜巴菲特不同，唐越認為，“巴菲特的策略是值得學習的，但是巴菲特時代已經過去。”他最佩服艾迪·蘭伯特（Eddie Lampert）、華爾街傳奇投資家、著名對沖基金ESL Investment創始人，後者把100億美元只投向了3家公司，其中一家就60億美元。然後長期持有，僅此一項盈利超過10億美元。

　　在藍山中國，唐越一人做決策，認準了，立馬下單，不用和別人商量。2006年只半年多的時間，就投了古杉生物柴油、海虹醫葯、河南鑫苑等6個項目。其中有一個項目，見了創業者一次面，談了2小時，3天後便把先期的1000萬美元付到了對方的賬面上，其兵貴神速很是讓對方驚㤉不已！

　　與“先看趨勢、後看行業，再找人”式的“自上而下”的投資方式不同，唐越從不看巨集觀，也不管行業，他只看企業和人，如此“只下不上”。在他看來，只要選對了企業和人，就控制住了風險。

　　與業內流傳的“不把所有雞蛋放在一個籃子里”的“分散風險”式的投資措施不同，唐越看準的項目全是“下猛註”、“把籃子裝滿”：房地產項目河南鑫苑從4000萬美元增加到7500萬美元，剛剛投資的服裝零售連鎖項目ITAT，先期投資5000萬美元，很快就要增加到8500萬美元。唐越認為“分散風險”沒有任何道理。

　　高科技、媒體、電信 Hi-tech, media, telecommunications

　　醫療製藥 Health care and pharmacy

　　新能源New energy resources

　　消費品、零售 Consumer products and retail

　　房地產Real Estate

　　藍山中國資本投資理念的核心，是著力於中國企業的價值斷層。利用藍山中國資本打造高速成長公司的經驗和資本市場的優勢，幫助中國企業迅速成長。

　　藍山中國資本深諳中國企業發展的瓶頸，善於評估巨集觀經濟和行業基本因素，發現機會和價值。

　　藍山中國資本相信人才是最重要的資產也是最大的風險所在，所以藍山中國資本的投資首先是與優秀的管理層攜手創造價值。

　　藍山中國資本在投資全過程中發揮積極的作用， 包括：

• 協助受資企業將其企業戰略系統化

• 建立管理團隊

• 積极參与執行監控

• 發展戰略伙伴關係

• 協助未來融資計劃

　　還通過與國家資產管理機構、企業家、和其它資源的廣泛關係網，為受資公司帶來價值。

　　藍山中國資本擁有一支優秀的專業團隊,包括資深投資銀行家、審計師和管理咨詢人士，曾參與的項目包括東風與日產合資，建設銀行重組上市，美國著名藥廠進入中國的戰略策劃，網通出售海外資產等。

　　藍山中國資本與海外的成功企業和資本市場具有緊密的聯繫，許多海外著名企業家和成功基金管理人都是藍山中國資本的投資人，藍山中國資本有能力將海外的雄厚資金和最新行業技術及管理模式引入中國。藍山中國資本誠摯地希望能夠與中國的企業一起成長。

　　從字面上，藍山中國Blue Ridge China用的是美國品牌Blue Ridge Capital，其在美國是一家比較有名的對沖基金。按照顧名思義的普遍邏輯，Blue Ridge China與Blue Ridge Capital肯定有很多的關係吧，讓人充滿聯想。但是，唐越的解釋又出乎意料：這是兩支性質完全不同的基金。美國藍山是一支40億美元的對沖基金，只投上市公司，目標是全球市場。而藍山中國僅是一支3億美元的成長基金，專設中國的未上市公司，並且是長期的投資，最多可達13年。兩者之間既沒有機構間的資金往來，也沒有人事上的制約，並且，在Blue Ridge China就是唐越一人做投資決策，不用聽命於外。當然，因為對沖基金的GP中有些人也是藍山中國基金的個人投資者，使得他們有機會更早地瞭解藍山中國投資的公司，待藍山項目上市後，美國藍山也有機會在公眾市場繼續長期持有公司股票，繼續支持公司成長，而不是“僅僅獲利出場”。

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