聯合存管模式

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　　目前中國主要有兩種第三方存管模式，即“銀行資金賬戶體系+支付”模式和“銀行資金賬戶體系+第三方支付”兩種模式，前者銀行不但提供資金賬戶，而且要監管平臺的每個項目及資金流動，這個就是比較嚴格的銀行直接存管模式。後者則由銀行提供賬戶，但支付環節則由第三方支付完成。也就是所謂的創新型第三方存管模式——聯合存管模式。

　　在聯合存管方案中，第三方支付機構主要是為平臺提供賬戶系統、技術方案、支付結算、數據運營等技術類的服務，第三方支付機構在這裡僅僅起到通道作用。

　　大多數平臺的資金是由第三方支付機構托管的，在嚴格的第三方支付機構的資金托管模式下，投資人的錢是直接打給第三方支付機構在銀行開立的備付金賬戶里的，相當於資金池建立在第三方支付機構這裡，但相比傳統的銀行，第三方支付機構的安全性較差，出現系統風險和被黑客攻擊的概率遠大於銀行。

　　聯合存管是平臺通過第三方支付機構提供的賬戶系統在銀行開立一個獨立資金存管賬戶，這個賬戶由銀行負責監管。投資者所有的資金都是進入這個獨立的監管賬戶，每一筆資金都有明確的走向。在聯合存管方案中，雖然在銀行的獨立賬戶名義上是屬於平臺的，但是平臺是不能提現的，因為這筆錢不屬於平臺，而是屬於投資人，平臺只能進行項目資金匹配。在資金劃撥中，商戶發起操作，作為通道的第三方支付機構把指令傳給銀行，由銀行劃撥資金。這樣每一筆資金的流向就在銀行的監管下，一旦資金出現問題，便可以很容易查出來。

　　聯合存管和第三方支付機構的資金托管本質區別在於聯合存管是不存在第三方支付機構備付金賬戶的，第三方支付機構是不接觸平臺資金的，投資者的錢直接存管在銀行。^[1]

　　投資者的資金交由銀行負責存取與交收，所有借貸資金直接在出借人與借款人的存管賬戶之間完成劃轉。存管賬戶與理財平臺自有資金賬戶嚴格分設，確保平臺自有資金與投資人資金的隔離。杜絕了平臺私設“資金池”及非法集資的政策風險。

　　聯合存管模式能夠大大降低行業門檻，為行業眾多平臺提供更多銀行不願意提供的服務，因此有望成為未來網路借貸行業資金存管的主流模式。